연간 수출
1.9조
삼지전자037460
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
4,887억
PER
5.95
PBR
0.92
전자부품 유통·통신 중계기 회사예요.
1980년 설립돼 무선통신용 중계장치를 만드는 통신사업과, 삼성전자와 공급계약을 맺어 메모리·MLCC 등을 유통하는 전자부품 사업을 함께 하고 있어요. 정보통신공사, 건설 등을 하는 종속회사도 여럿 두고 있어요. 회사 이름은 통신장비 제조사처럼 들리지만 실제 매출의 대부분은 자회사인 에스에이엠티가 하는 삼성전자 메모리·MLCC 등 전자부품 유통 사업에서 나오고, 정작 삼지전자 본체의 무선통신 중계장치 매출 비중은 크지 않아요. 여기에 정보통신공사와 건설, 2차전지 충방전시스템·ESS·태양광 같은 사업을 하는 여러 종속회사를 함께 거느리고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼지전자의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 155.0% 늘었어요.
- 부채비율 145.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 6.0배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 155.0% 늘고 있어요.
- 부채비율 145.2% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 6.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 2.5조 | 2.9조 | 2.5조 | 3.4조 | 4.3조 | 2.7조 | 500억 |
| 영업이익 ● | 303억 | 524억 | 325억 | 362억 | 487억 | 943억 | 885억 | 783억 | 1,156억 | 1,624억 | 1,584억 | -24억 |
| 당기순이익 | 385억 | 437억 | 297억 | 339억 | 498억 | 613억 | 780억 | 513억 | 941억 | 1,183억 | 2,484억 | 102억 |
| 영업이익률 | 2.8% | 4.0% | 2.3% | 2.4% | 3.1% | 3.8% | 3.0% | 3.1% | 3.4% | 3.8% | 5.9% | -9.7% |
| ROE | 18.1% | 16.2% | 9.8% | 10.2% | 13.8% | 14.4% | 15.7% | 9.4% | 14.7% | 15.9% | — | — |
| 부채비율 | 76.8% | 73.8% | 87.4% | 68.8% | 70.4% | 91.7% | 99.4% | 85.8% | 87.7% | 145.1% | 176.8% | 74.9% |
| 자산총계 | 3,761억 | 4,681억 | 5,680억 | 5,595억 | 6,131억 | 8,163억 | 9,932억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.8조 | 2.7조 | 4,578억 |
| 자본총계 | 2,127억 | 2,692억 | 3,031억 | 3,315억 | 3,598억 | 4,258억 | 4,980억 | 5,466억 | 6,402억 | 7,447억 | 9,770억 | 2,646억 |
| 부채총계 | 1,634억 | 1,988억 | 2,648억 | 2,280억 | 2,533억 | 3,905억 | 4,952억 | 4,690억 | 5,617억 | 1.1조 | 1.7조 | 1,932억 |
| EPS | 2,359원 | 2,678원 | 1,820원 | 2,077원 | 1,745원 | 1,994원 | 3,133원 | 2,061원 | 4,009원 | 5,030원 | — | — |
| PER | 4.8배 | 3.1배 | 5.4배 | 4.7배 | 7.1배 | 6.1배 | 2.7배 | 4.1배 | 2.2배 | 2.9배 | — | — |
| PBR | 0.86배 | 0.50배 | 0.53배 | 0.48배 | 0.56배 | 0.47배 | 0.27배 | 0.25배 | 0.22배 | 0.32배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 1.5% | 1.4% | 1.4% | 2.4% | 3.3% | 5.4% | 5.3% | 5.2% | 3.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1조9,044억(+114%), 영업이익 3,342억으로 크게 뛰었어요. 전자부품 유통 물량 확대 덕이 커요. 유통업 특성상 분기 변동이 클 수 있어요.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,382억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,659억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 10.7% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 76.5% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 10.7%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/28영업이익 1위/28영업이익률 8위/28ROE 2위/27부채비율↓ 26위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ★ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.0배 | 0.9배 |
| 2 | 모베이스 ↗ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.6배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ↗ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 90.8배 | 2.5배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 14.9배 | 1.6배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.8배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.4배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 4.1조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료112.7%4.6조
- 인건비2.2%905억
- 외주·운반0.5%220억
- 감가상각0.1%34억
- 기타-15.6%-6,380억
비용의 113%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 381위 · 부분검산전자부품 유통부문 87.5%건설부문 11%통신기기부문 1.5%기타부문 0%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당9
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.6% · 총 1.6조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.5%1.4조
- 미착품0.0%1,544억
- 원재료10.1%152억
- 제품3.5%59억
- 재공품5.1%50억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “있는 기관도 없는 상황입니다. 다만 당사를 포함한4개 삼성전자 국내 대리점의 매출액을 단순 비교만으로 보았을 때 당사의 시장점유율은 50%를 약간 웃도는 것으로 추정됩니다.&”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.1% · 유통 53.9%내부지분 46.1%유통 53.9%
- 이기남 최대주주22.11%
- 박장우 특수관계인0.22%
- 삼지장학재단 특수관계인0.92%
- 이태훈 등기임원0.01%
- 박두진 특수관계인2.45%
- 신윤욱 특수관계인4.39%
- 이기희 특수관계인1.70%
- 이영지 특수관계인2.45%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
550원
전년 450원
등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 5억
직원
124명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 930,675주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 477,486주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명이기남 22.1%이용준 9.2%삼지전자(주) 5.5%이탈
5% 이상 합계
31.3%
2025 · 2명
2014 대비
-2.8%p
34.1% → 31.3%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이기남 | 28.0 | 25.9 | 25.1 | 22.1 | 22.1 | 22.1 | 22.1 | 22.1 | 22.1 | 22.1 | 22.1 | 22.1 | -5.9%p |
| 이용준 | · | · | · | · | · | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 0.0%p |
| 삼지전자(주)이탈 | 6.1 | 5.6 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4.3조 | 1,624억 | 3.8% | 15.9% | 145.2% | 원문 |