잉여현금흐름주의
-3,884억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
광주신세계037710
유통 · 2026-07-31
시가총액
2,883억
PER
6.48
PBR
0.33
광주 지역 신세계백화점을 운영하는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원백화점·대형 소매는 경기(소비 심리)를 타지만, 명품·식품 집객이 강한 상위 점포는 불황에도 버텨요. 온라인에 뺏기지 않는 '체험 공간'을 만든 회사와 못 만든 회사의 격차가 커지는 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(집객)과 영업이익률(점포 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,104억 | 1,349억 | 1,352억 | 1,549억 | 1,475억 | 1,700억 | 1,849억 | 1,796억 | 1,836억 | 1,842억 | 487억 | 2.1조 |
| 영업이익 ● | 560억 | 526억 | 501억 | 551억 | 483억 | 606억 | 656억 | 549억 | 523억 | 525억 | 157억 | 1,832억 |
| 당기순이익 | 456억 | 478억 | 451억 | 477억 | 432억 | 524억 | 569억 | 483억 | 462억 | 445억 | 134억 | 1,181억 |
| 영업이익률 | 26.6% | 39.0% | 37.1% | 35.6% | 32.7% | 35.6% | 35.5% | 30.6% | 28.5% | 28.5% | 32.2% | 9.4% |
| ROE | 8.5% | 8.2% | 7.3% | 7.2% | 6.2% | 7.0% | 7.2% | 5.9% | 5.5% | 5.1% | — | — |
| 부채비율 | 22.7% | 13.1% | 12.2% | 13.8% | 12.3% | 14.3% | 15.6% | 14.1% | 46.7% | 46.0% | 48.2% | 107.3% |
| 자산총계 | 6,555억 | 6,550억 | 6,962억 | 7,524억 | 7,844억 | 8,523억 | 9,135억 | 9,345억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 25.2조 |
| 자본총계 | 5,343억 | 5,794억 | 6,207억 | 6,612억 | 6,983억 | 7,458억 | 7,899억 | 8,192억 | 8,371억 | 8,652억 | 8,603억 | 11.7조 |
| 부채총계 | 1,212억 | 757억 | 755억 | 912억 | 862억 | 1,065억 | 1,235억 | 1,153억 | 3,910억 | 3,976억 | 4,148억 | 13.5조 |
| EPS | 28,471원 | — | — | — | 5,424원 | 6,584원 | 7,157원 | 6,065원 | 5,962원 | 5,830원 | — | — |
| PER | 1.7배 | — | — | — | 5.6배 | 5.5배 | 4.5배 | 5.0배 | 4.8배 | 5.4배 | — | — |
| PBR | 0.71배 | 0.60배 | 0.44배 | 0.38배 | 0.33배 | 0.37배 | 0.31배 | 0.28배 | 0.26배 | 0.28배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 7.3% | 7.6% | 7.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 656억원(2022) · 최저 483억원(2020). 최신 2025년은 525억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 487억·영업이익 157억(영업이익률 32.2%), 영업이익 직전분기 -11.3%.
업종 전체 종합
대형 종합 소매업 9사 합계 · 억원같은 업종(대형 종합 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 35.3조 | 24.5조 | 25.7조 | 27.0조 | 24.0조 | 26.3조 | 29.1조 | 26.4조 | 26.1조 | 26.3조 | 6.7조 |
| 영업이익 | 1.7조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.3조 | 6,414억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.5조 | 5,948억 |
| 당기순이익 | 1.0조 | 5,778억 | 1,703억 | 1,163억 | -5,922억 | 4,697억 | 4,494억 | 4,423억 | -7,859억 | 4,512억 | 4,406억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 6.8% | 5.7% | 4.8% | 2.7% | 4.2% | 5.0% | 5.8% | 5.1% | 5.8% | 8.9% |
| ROE | 3.6% | 2.3% | 0.7% | 0.5% | -2.5% | 1.9% | 1.7% | 1.6% | -2.4% | 1.4% | — |
| 부채비율 | 117.9% | 93.0% | 95.7% | 137.0% | 145.4% | 136.2% | 136.0% | 133.7% | 115.6% | 113.8% | 113.1% |
| 자산총계 | 62.0조 | 48.5조 | 48.2조 | 58.6조 | 58.0조 | 59.8조 | 61.9조 | 62.8조 | 71.3조 | 71.3조 | 54.4조 |
| 자본총계 | 28.5조 | 25.1조 | 24.6조 | 24.7조 | 23.6조 | 25.3조 | 26.2조 | 26.9조 | 33.0조 | 33.3조 | 25.5조 |
| 부채총계 | 33.6조 | 23.4조 | 23.6조 | 33.9조 | 34.4조 | 34.5조 | 35.7조 | 35.9조 | 38.2조 | 37.9조 | 28.9조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
백화점은 명품·F&B로 집객하는 상위 점포 중심의 회복 국면이에요. 소비 심리가 완만히 살아나는 가운데, 점포 리뉴얼과 자산 활용(리츠·재개발)이 기업가치의 숨은 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.8% → 2025년 5.8% → 26 1Q 8.9%로 반등.
동종업계 비교
대형 종합 소매업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/9영업이익 4위/9영업이익률 2위/9ROE 3위/9부채비율↓ 2위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 롯데쇼핑 ↗ | 13.7조 | 5,470억 | -1.8% | +4.0% | +0.5% | +0.4% | 125% | 64.3배 | 0.2배 |
| 2 | 신세계 ↗ | 6.9조 | 4,800억 | +5.5% | +6.9% | +0.9% | +1.0% | 141% | 266.0배 | 0.8배 |
| 3 | 현대백화점 ↗ | 4.2조 | 3,779억 | +1.0% | +8.9% | +3.3% | +2.2% | 78% | 12.4배 | 0.6배 |
| 4 | 한화갤러리아 ↗ | 5,752억 | 94억 | +6.8% | +1.6% | +0.6% | +0.4% | 145% | 109.7배 | 0.4배 |
| 5 | 경방 ↗ | 4,125억 | 460억 | +3.8% | +11.2% | +11.5% | +5.8% | 55% | 4.4배 | 0.3배 |
| 6 | 광주신세계 ★ | 1,842억 | 525억 | +0.3% | +28.5% | +24.1% | +5.1% | 46% | 6.5배 | 0.3배 |
| 7 | 세이브존I&C ↗ | 1,181억 | 46억 | +0.7% | +3.9% | +6.6% | +1.6% | 20% | 10.9배 | 0.2배 |
| 8 | 대구백화점 ↗ | 531억 | -150억 | -11.3% | -28.2% | -61.2% | -23.7% | 207% | — | 0.3배 |
| 9 | 베뉴지 ↗ | 482억 | 150억 | +0.7% | +31.2% | +209.6% | +22.7% | 63% | 1.7배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 330억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반45.1%149억
- 감가상각18.6%61억
- 인건비12.4%41억
- 원재료12.3%41억
- 기타11.5%38억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,842억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 514,378,77692.7%1,707억
- 13,506,1227.3%135억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 514,378,776 | 1,707억 | 92.7% | — | — | — |
| 13,506,122 | 135억 | 7.3% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
11.93배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.29배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
36.7%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
41.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당11
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.6% · 총 36억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품6.6%36억
- 저장품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.8% · 유통 37.2%내부지분 62.8%유통 37.2%
- (주)신세계 계열회사62.84%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,400원
전년 2,200원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
165명
평균 0.66억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)신세계 62.8%정용진 52.1%이탈KB자산운용 8.7%이탈FIDELITYPURITANTRUSTFIDELITYSERIESI 6.4%이탈하나은행(구하나)(한국밸류자산운용) 5.1%이탈
5% 이상 합계
62.8%
2025 · 1명
2014 대비
+0.3%p
62.5% → 62.8%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)신세계 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 62.5 | 62.5 | 62.8 | 62.8 | 62.8 | +52.4%p |
| 정용진이탈 | 52.1 | 52.1 | 52.1 | 52.1 | 52.1 | 52.1 | 52.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYPURITANTRUSTFIDELITYSERIESI이탈 | · | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 6.1 | 10.0 | 10.0 | 6.1 | 10.0 | 5.6 | 6.4 | · | +0.3%p |
| 하나은행(구하나)(한국밸류자산운용)이탈 | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB자산운용이탈 | · | · | · | · | 9.1 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,842억 | 525억 | 28.5% | 5.1% | 46.0% | 원문 |