잉여현금흐름주의
-65억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에코심플렉스038870
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
274억
PER
—
PBR
0.35
신재생에너지 회사예요(옛 사명 에코바이오홀딩스).
1997년 세워져 2001년 코스닥에 올랐고, 쓰레기 매립지와 하수처리장, 음식물 같은 유기성 폐기물에서 생기는 바이오가스를 모아 정제해 전기·가스·수소로 바꾸는 사업을 해요. 수도권매립지의 대규모 매립가스 발전을 비롯한 사업장을 운영해 왔는데, 이런 사업은 공공기관이 시설 운영권을 길게 맡기는 구조라 한번 따내면 오래가는 대신 새 사업장을 확보해야 몸집이 커져요. 매출은 발전 설비를 짓고 유지관리해 주는 기반시설 사업이 대부분을 차지하고 전기를 팔아 버는 몫은 아직 작아요. 바이오가스에서 나오는 부산물로 만드는 바이오황을 친환경 농자재로 키우는 것을 두 번째 축으로 삼고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에코심플렉스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 25.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -15.3% — 연간(-15.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 45.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 25.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 1개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원에코심플렉스는 시설관리·조경 회사예요 — 수주 기반의 소형사라 프로젝트 유무에 실적이 크게 출렁이고, 지금은 적자 구간이에요. 매출 회복과 현금 여력을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 190억 | 317억 | 220억 | 173억 | 182억 | 161억 | 168억 | 158억 | 180억 | 172억 | 35억 |
| 영업이익 ● | 8억 | -75억 | 20억 | 10억 | 15억 | 8억 | -1억 | -26억 | -24억 | -27억 | -5억 |
| 당기순이익 | -98억 | -219억 | -29억 | 71억 | 56억 | 58억 | -47억 | 24억 | -55억 | -73억 | -4억 |
| 영업이익률 | 4.2% | -23.7% | 9.1% | 5.8% | 8.2% | 5.0% | -0.6% | -16.5% | -13.3% | -15.7% | -14.3% |
| ROE | -14.0% | -45.4% | -5.3% | 11.5% | 8.2% | 8.0% | -6.8% | 2.8% | -6.8% | -9.9% | — |
| 부채비율 | 66.4% | 129.3% | 128.4% | 20.9% | 11.7% | 33.6% | 37.8% | 27.3% | 46.0% | 45.9% | 44.3% |
| 자산총계 | 1,168억 | 1,104억 | 1,240억 | 746억 | 761억 | 967억 | 958억 | 1,096억 | 1,183억 | 1,076억 | 1,059억 |
| 자본총계 | 702억 | 482억 | 543억 | 617억 | 681억 | 724억 | 695억 | 861억 | 811억 | 738억 | 734억 |
| 부채총계 | 466억 | 623억 | 697억 | 129억 | 80억 | 243억 | 263억 | 235억 | 373억 | 339억 | 325억 |
| EPS | -699원 | -2,034원 | -245원 | 620원 | 467원 | 485원 | -401원 | 194원 | -262원 | -161원 | — |
| PER | — | — | — | 7.2배 | 20.7배 | 14.9배 | — | 30.0배 | — | — | — |
| PBR | 2.55배 | 2.72배 | 1.73배 | 1.02배 | 1.99배 | 1.40배 | 0.94배 | 0.95배 | 0.68배 | 0.59배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 20억원(2018) · 최저 -75억원(2017). 최신 2025년은 -27억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 35억·영업이익 -5억(영업이익률 -14.3%), 영업이익 직전분기 +50.0%.
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 97억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반42.7%42억
- 인건비37.6%36억
- 감가상각7.3%7억
- 원재료5.7%6억
- 기타6.7%6억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 전환사채권발행3
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.1% · 유통 62.9%내부지분 37.1%유통 62.9%
- 농업회사법인 토탈아그로(주) (구, 토탈노즐(주)) 최대주주21.66%
- 송효순 대표이사15.31%
- 김영민 임원0.10%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 11억
직원
133명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
정동회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명농업회사법인토탈아그로(주)(구,토탈노즐(주)) 21.7%토탈노즐(주) 19.2%이탈송효순 15.3%
5% 이상 합계
37.0%
2025 · 2명
2014 대비
-7.3%p
44.3% → 37.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 농업회사법인토탈아그로(주)(구,토탈노즐(주)) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 21.7 | 21.7 | 0.0%p |
| 송효순 | 27.6 | 27.6 | 23.9 | 20.0 | 18.6 | 18.5 | 18.5 | 18.5 | 18.2 | 15.8 | 15.3 | 15.3 | -12.3%p |
| 토탈노즐(주)이탈 | 16.6 | 16.8 | 14.9 | 18.9 | 17.5 | 17.4 | 17.4 | 17.4 | 17.1 | 19.2 | · | · | +2.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 172억 | -27억 | -15.4% | -9.9% | 45.9% | 원문 |