연간 수출
112억
아이에이038880
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
240억
PER
—
PBR
0.45
차량용 반도체·모듈 회사예요.
자동차 조향장치(EPS)용 전력모듈처럼 전기를 제어하는 부품이 본업이고, 매출의 가장 큰 몫도 이 전력전자 부문에서 나와요. 자회사 트리노테크놀로지가 IGBT와 모스펫 같은 전력반도체 소자를 직접 설계·생산하고 실리콘카바이드(SiC) 기반 제품도 개발하고 있어서, 소자부터 모듈까지 묶어 파는 구조가 이 회사의 승부처예요. 다만 전방이 현대자동차·기아 같은 완성차와 그 협력사에 쏠려 있어 완성차 생산 물량과 단가 정책에 실적이 그대로 따라가요. 여기에 자회사를 통해 클라우드·AI 인프라와 데이터센터 냉각·공조 하드웨어로도 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준아이에이은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 188.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.1% — 연간(-17.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 79.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 188.4% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 5개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '반도체 자동차전장용반도체등' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 759억 | 608억 | 673억 | 678억 | 584억 | 812억 | 742억 | 592억 | 507억 | 412억 | 301억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 22억 | -40억 | -10억 | 27억 | 44억 | 67억 | -25억 | -102억 | -64억 | -73억 | 15억 | 983억 |
| 당기순이익 | 7억 | -88억 | -38억 | 12억 | 131억 | 92억 | -11억 | -186억 | -260억 | -445억 | -9억 | 772억 |
| 영업이익률 | 2.9% | -6.6% | -1.5% | 4.0% | 7.5% | 8.3% | -3.4% | -17.2% | -12.6% | -17.7% | 5.0% | -5.8% |
| ROE | 1.6% | -25.3% | -8.4% | 2.0% | 13.3% | 7.9% | -1.0% | -20.7% | -32.8% | -75.6% | — | — |
| 부채비율 | 104.9% | 144.5% | 134.3% | 82.6% | 45.5% | 41.3% | 47.5% | 64.4% | 82.1% | 79.6% | 167.1% | 97.9% |
| 자산총계 | 881억 | 850억 | 1,059억 | 1,093억 | 1,430억 | 1,643억 | 1,656억 | 1,477억 | 1,444억 | 1,058억 | 1,537억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 430억 | 348억 | 452억 | 599억 | 983억 | 1,163억 | 1,123억 | 899억 | 793억 | 589억 | 575억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 451억 | 503억 | 607억 | 495억 | 447억 | 480억 | 533억 | 579억 | 651억 | 469억 | 961억 | 2.1조 |
| EPS | 93원 | -185원 | -26원 | 7원 | 47원 | 8원 | -9원 | -60원 | -63원 | -95원 | — | — |
| PER | 491.6배 | — | — | 3642.9배 | 997.9배 | 6531.2배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 7.46배 | 8.54배 | 5.05배 | 3.20배 | 3.58배 | 3.38배 | 2.03배 | 1.89배 | 0.83배 | 0.96배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 276억(+108%), 영업이익 2억으로 흑자 전환했어요. 차량용 반도체 물량 회복이 확인되는 중이에요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 28위/30ROE 26위/27부채비율↓ 13위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
| 30 | 아이에이 ★ | 412억 | -73억 | -18.8% | -17.8% | -108.1% | -75.6% | 80% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 271억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료49.4%134억
- 외주·운반26.5%72억
- 인건비23.4%64억
- 감가상각3.7%10억
- 기타-3.1%-8억
비용의 49%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2041위 · 검산완료전년비
-4.3%
반도체 57%모듈 34.1%자동차 전장용 용역 등 6.6%기타 2.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-131억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.28배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-24.51%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.62%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 자기주식취득7
지분 희석12건
- 유상증자6
- 전환사채권발행6
판가 vs 물량
품목 2개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -18.7%=판가 -15.4%+물량 ≈-3.3%
- 반도체-20.0%
- 모듈-10.9%
매출이 -18.7% 움직였는데, 판가 -15.4%·물량 ≈-3.3%예요. 파는 값이 내려간 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 비 중 | 9.1% | 9.5% | 9.4% | 9.7% | 10.4% | 10.8% | +1.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.1% · 유통 71.9%내부지분 28.1%유통 71.9%
- (주)디씨이 현) 최대주주24.92%
- 코드네이처(주) 특수관계인3.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 2억
직원
22명
평균 0.29억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)세원 100.0%이탈(주)디씨이 24.9%김동진 7.8%이탈고시연(주) 5.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
24.9%
2025 · 1명
2014 대비
+5.4%p
19.5% → 24.9%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)디씨이 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.5 | 24.9 | +18.4%p |
| 김동진이탈 | 14.1 | 12.4 | 11.9 | 11.8 | 11.6 | 9.9 | 8.7 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 7.8 | · | -6.3%p |
| 고시연(주)이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | -0.0%p |
| (주)세원이탈 | · | · | · | · | · | · | 100.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 412억 | -73억 | -17.8% | -75.6% | 79.7% | 원문 |