연간 수출
2억
화성밸브039610
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
634억
PER
—
PBR
0.67
가스 밸브 회사예요.
1987년 설립돼 LPG 용기용 밸브에서 출발한 뒤 플랜지식 볼밸브, 나사식 밸브, 땅에 묻는 매몰형 밸브, 전기가 통하지 않게 막는 절연밸브까지 제품을 넓혀 온 국내 밸브 선두권 업체예요. 매출의 중심은 산업용·배관용으로 쓰이는 플랜지식 밸브이고, 나사식 밸브와 LPG 용기용 밸브가 뒤를 받쳐요. 밸브는 도시가스 배관처럼 안전 규격과 인증을 통과해야만 쓸 수 있어서 한번 등록되면 거래가 오래 이어지는 대신 새 업체가 들어오기는 어려운 시장이에요. 2022년 에이치에스메탈과 화성케이비밸브를 인수해 소재부터 완제품까지 직접 만드는 체계를 갖췄고, 수소용 밸브 같은 신제품과 해외 시장 개척을 다음 축으로 내세우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준화성밸브은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.0% — 연간(-2.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 36.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 4.9%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 17.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 503억 | 437억 | 662억 | 681억 | 589억 | 720억 | 855억 | 916억 | 913억 | 814억 | 256억 | 238억 |
| 영업이익 ● | 24억 | 23억 | 38억 | 34억 | 18억 | 26억 | 37억 | 100억 | 80억 | -16억 | 8억 | 5억 |
| 당기순이익 | 20억 | 17억 | 30억 | 29억 | 12억 | 24억 | 30억 | 81억 | 71억 | -20억 | 4억 | 11억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 5.3% | 5.7% | 5.0% | 3.1% | 3.6% | 4.3% | 10.9% | 8.8% | -2.0% | 3.1% | -3.8% |
| ROE | 3.8% | 3.1% | 4.8% | 4.0% | 1.6% | 3.1% | 3.7% | 9.2% | 7.5% | -2.1% | — | — |
| 부채비율 | 31.5% | 45.3% | 38.1% | 31.9% | 36.1% | 35.5% | 53.4% | 47.2% | 38.4% | 36.4% | 36.5% | 92.6% |
| 자산총계 | 688억 | 808억 | 868억 | 959억 | 1,016억 | 1,053억 | 1,235억 | 1,303억 | 1,309억 | 1,288억 | 1,293억 | 1,737억 |
| 자본총계 | 523억 | 556억 | 628억 | 727억 | 747억 | 777억 | 805억 | 885억 | 945억 | 944억 | 947억 | 945억 |
| 부채총계 | 165억 | 252억 | 239억 | 232억 | 270억 | 276억 | 430억 | 418억 | 363억 | 344억 | 346억 | 792억 |
| EPS | 302원 | 253원 | 417원 | 284원 | 119원 | 229원 | 286원 | 775원 | 682원 | -189원 | — | — |
| PER | 14.8배 | 16.1배 | 25.3배 | 20.7배 | 48.3배 | 24.7배 | 16.4배 | 7.1배 | 10.8배 | — | — | — |
| PBR | 0.89배 | 0.76배 | 1.75배 | 0.84배 | 0.80배 | 0.76배 | 0.61배 | 0.65배 | 0.81배 | 0.90배 | — | — |
| 배당수익률 | 9.0% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 100억원(2023) · 최저 -16억원(2025). 최신 2025년은 -16억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 3.1%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 256억·영업이익 8억(영업이익률 3.1%), 영업이익 직전분기 0.0%.
업종 전체 종합
펌프 및 압축기 제조업; 탭, 밸브 및 유사 장치 제조 포함 7사 합계 · 억원같은 업종(펌프 및 압축기 제조업; 탭, 밸브 및 유사 장치 제조 포함) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,051억 | 3,076억 | 3,447억 | 3,448억 | 3,891억 | 4,579억 | 5,711억 | 5,753억 | 5,487억 | 5,593억 | 1,459억 |
| 영업이익 | 175억 | 172억 | 268억 | 225억 | 209억 | 256억 | 426억 | 374억 | 115억 | 141억 | 35억 |
| 당기순이익 | 134억 | 109억 | 222억 | 184억 | 154억 | 235억 | 260억 | 332억 | 72억 | 96억 | 66억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 5.6% | 7.8% | 6.5% | 5.4% | 5.6% | 7.5% | 6.5% | 2.1% | 2.5% | 2.4% |
| ROE | 4.0% | 3.2% | 6.1% | 4.8% | 3.7% | 5.1% | 5.1% | 5.9% | 1.3% | 1.7% | — |
| 부채비율 | 41.5% | 37.4% | 33.8% | 34.3% | 61.5% | 69.8% | 74.7% | 68.0% | 71.1% | 67.7% | 74.0% |
| 자산총계 | 4,684억 | 4,645억 | 4,882억 | 5,169억 | 6,723억 | 7,788억 | 8,924억 | 9,430억 | 9,598억 | 9,692억 | 1.0조 |
| 자본총계 | 3,311억 | 3,379억 | 3,649억 | 3,848억 | 4,162억 | 4,588억 | 5,109억 | 5,613억 | 5,608억 | 5,780억 | 5,776억 |
| 부채총계 | 1,374억 | 1,265억 | 1,234억 | 1,321억 | 2,561억 | 3,201억 | 3,815억 | 3,817억 | 3,990억 | 3,912억 | 4,277억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 배관·밸브(아스플로 등)는 팹 투자 재개의 수혜 국면이에요 — 초고순도 배관은 국산화 여지가 커 반도체 소부장 국산화 흐름을 타요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 7.8% → 2025년 2.5%.
동종업계 비교
펌프 및 압축기 제조업; 탭, 밸브 및 유사 장치 제조 포함 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/7영업이익 4위/6영업이익률 4위/6ROE 4위/6부채비율↓ 2위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 비엠티 ↗ | 1,470억 | 153억 | +10.7% | +10.4% | +12.9% | +12.7% | 76% | 8.1배 | 1.1배 |
| 2 | 디케이락 ↗ | 1,288억 | 111억 | +30.8% | +8.6% | +5.2% | +4.9% | 66% | 11.5배 | 0.6배 |
| 3 | 화성밸브 ★ | 814억 | -16억 | -10.8% | -2.0% | -2.4% | -2.1% | 37% | — | 0.7배 |
| 4 | 아스플로 ↗ | 679억 | -70억 | -18.8% | -10.3% | -14.6% | -21.4% | 155% | — | 6.0배 |
| 5 | 에쎈테크 ↗ | 579억 | 20억 | +6.5% | +3.4% | +0.7% | +1.5% | 159% | 102.6배 | 1.5배 |
| 6 | 한신기계공업 ↗ | 527억 | — | -16.4% | — | — | — | — | — | 0.9배 |
| 7 | 에너토크 ↗ | 235억 | -41억 | -6.5% | -17.4% | -17.6% | -10.9% | 21% | — | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 440억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료57.2%252억
- 인건비16.5%73억
- 감가상각1.9%8억
- 기타24.5%108억
비용의 57%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1458위 · 부분검산밸 브판 매 제품매출 플랜지식밸브 37.1%밸 브판 매 제품매출 나사식밸브 22.1%밸 브판 매 기타매출 상품외 19.7%밸 브판 매 제품매출 엘피지용기용밸브 10.8%밸 브판 매 제품매출 매몰용접형밸브 8.5%밸 브판 매 제품매출 버터플라이밸브 1.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-33억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-0.61%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -10.8%=판가 +17.0%+물량 ≈-27.8%
- 나사식밸브+26.5%
- 엘피지용기용밸브+21.0%
- 용접형/PI밸브+17.0%
- 버터플라이밸브-7.3%
- 플랜지식밸브-0.6%
매출이 -10.8% 움직였는데, 판가 +17.0%·물량 ≈-27.8%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 15% | 15% | 15% | 15% | 15% | 15% | 15% | 15% | 0.0%p |
| 덕산 | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 0.0%p |
| 남성정밀 | 10% | 15% | 25% | 30% | 30% | 35% | 35% | 35% | +25.0%p |
| 로얄정공 | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 0.0%p |
| 삼성정공 | 20% | 25% | 25% | 20% | 20% | 25% | 25% | 25% | +5.0%p |
| 에쎈테크 | 25% | 25% | 20% | 25% | 25% | 20% | 20% | 20% | -5.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 15% · 20%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.8% · 유통 54.2%내부지분 45.8%유통 54.2%
- 장원규 본인15.00%
- 장보필 제4.80%
- 장성필 제6.50%
- 에이치에스테크(주) 관계회사10.80%
- (재)화성장병호장학재단 재단8.80%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 10억
직원
236명
평균 0.39억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 8명장원규 15.0%에이치에스테크(주) 10.8%(주)화성 9.8%이탈장병호 9.6%이탈(재)화성장병호장학재단 8.8%장보필 8.0%이탈
5% 이상 합계
41.1%
2025 · 4명
2015 대비
-16.3%p
57.4% → 41.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장원규 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 15.0 | 15.0 | -4.3%p |
| 에이치에스테크(주) | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | 9.0 | 10.8 | 10.8 | +5.4%p |
| (재)화성장병호장학재단 | · | · | · | · | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 0.0%p |
| 장성필 | 8.2 | 8.2 | 8.2 | 8.2 | 6.9 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 6.5 | 6.5 | -1.7%p |
| 장보필이탈 | 10.8 | 10.8 | 10.8 | 9.3 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 8.0 | 8.0 | · | · | -2.8%p |
| 장병호이탈 | 9.6 | 9.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)화성이탈 | 9.5 | 9.8 | 9.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| HS테크(주)이탈 | · | 5.5 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 814억 | -16억 | -2.0% | -2.1% | 36.5% | 원문 |