잉여현금흐름주의
-55억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
폴라리스AI039980
IT 서비스 · 2026-07-31
시가총액
653억
PER
—
PBR
0.69
AI·IT 사업을 하는 폴라리스 계열 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,003억 | 897억 | 716억 | 813억 | 858억 | 859억 | 809억 | 594억 | 531억 | 436억 | 103억 | 492억 |
| 영업이익 ● | 41억 | 35억 | 16억 | -3억 | -62억 | 15억 | -24억 | 15억 | -13억 | -47억 | 3억 | 38억 |
| 당기순이익 | 28억 | 50억 | 22억 | -4억 | -57억 | 10억 | -28억 | 6억 | 11억 | -8억 | 0억 | 31억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 3.9% | 2.2% | -0.4% | -7.2% | 1.7% | -3.0% | 2.5% | -2.4% | -10.8% | 2.9% | -10.9% |
| ROE | 4.1% | 6.8% | 2.9% | -0.5% | -8.2% | 1.4% | -4.0% | 0.8% | 1.1% | -0.8% | — | — |
| 부채비율 | 52.2% | 32.2% | 25.6% | 49.3% | 25.0% | 28.3% | 41.0% | 30.1% | 21.2% | 12.6% | 12.7% | 373.3% |
| 자산총계 | 1,051억 | 965억 | 943억 | 1,119억 | 869억 | 921억 | 983억 | 955억 | 1,160억 | 1,070억 | 1,080억 | 1.8조 |
| 자본총계 | 690억 | 730억 | 750억 | 750억 | 695억 | 718억 | 698억 | 734억 | 957억 | 950억 | 958억 | 2,369억 |
| 부채총계 | 360억 | 235억 | 192억 | 370억 | 174억 | 203억 | 286억 | 221억 | 203억 | 120억 | 122억 | 1.6조 |
| EPS | 82원 | 133원 | 65원 | -12원 | -141원 | 22원 | -63원 | 20원 | 21원 | -11원 | — | — |
| PER | 182.4배 | 70.6배 | 135.8배 | — | — | 262.6배 | — | 266.4배 | 714.8배 | — | — | — |
| PBR | 3.12배 | 1.85배 | 1.69배 | 1.20배 | 1.15배 | 1.16배 | 0.88배 | 1.04배 | 2.26배 | 1.35배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 41억원(2016) · 최저 -62억원(2020). 최신 2025년은 -47억원입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 2.9%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 103억·영업이익 3억(영업이익률 2.9%).
업종 전체 종합
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,937억 | 9,703억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 912억 | 6,122억 |
| 영업이익 | 949억 | 1,108억 | 1,594억 | 1,779억 | 659억 | 1,379억 | 694억 | 244억 | -560억 | -531억 | 3억 | 96억 |
| 당기순이익 | 579억 | 457억 | 909억 | 1,171억 | 456억 | 641억 | -92억 | -2,303억 | -3,017억 | -1,378억 | 17억 | 744억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 15.6% | 14.6% | 5.4% | 9.1% | 2.5% | 0.9% | -1.9% | -1.9% | 0.3% | 1.6% |
| ROE | 6.6% | 4.8% | 8.3% | 9.0% | 3.5% | 3.5% | -0.5% | -11.6% | -16.5% | -7.8% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 175.5% | 208.6% | 238.4% | 254.6% | 248.5% | 329.1% | 371.3% | 361.4% | 321.2% | 307.7% | 46.3% | 425.5% |
| 자산총계 | 2.4조 | 3.0조 | 3.7조 | 4.6조 | 4.6조 | 7.9조 | 8.7조 | 9.1조 | 7.7조 | 7.2조 | 780억 | 6.7조 |
| 자본총계 | 8,751억 | 9,569억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.8조 | 533억 | 1.3조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 2.0조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.2조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 5.9조 | 5.4조 | 247억 | 5.4조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 15.6% → 2026년 0.3% → 26 1Q 1.6%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 13위/19영업이익 15위/19영업이익률 14위/19ROE 10위/19부채비율↓ 1위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이티센씨티에스 ↗ | 1.1조 | 236억 | +10.0% | +2.2% | +8.5% | +27.3% | 145% | 1.3배 | 0.3배 |
| 2 | 상상인 ↗ | 4,186억 | -482억 | -28.8% | -11.5% | -29.4% | -26.4% | 867% | — | 0.3배 |
| 3 | 휴맥스홀딩스 ↗ | 4,007억 | -287억 | -26.2% | -7.2% | -20.9% | -90.4% | 435% | — | 0.3배 |
| 4 | 아이크래프트 ↗ | 2,065억 | 80억 | +105.5% | +3.9% | +4.9% | +21.7% | 105% | 5.5배 | 1.2배 |
| 5 | 이씨에스 ↗ | 912억 | 3억 | +24.4% | +0.3% | +1.8% | +3.1% | 46% | 34.3배 | 0.4배 |
| 6 | 멤레이비티 ↗ | 896억 | -28억 | -31.1% | -3.1% | -23.0% | -43.2% | 199% | — | 0.7배 |
| 7 | 컨텍 ↗ | 869억 | -162억 | +26.0% | -18.6% | -11.9% | -5.8% | 53% | — | 1.2배 |
| 8 | 인티큐브 ↗ | 648억 | 10억 | +32.9% | +1.6% | +1.4% | +6.6% | 144% | 29.3배 | 1.8배 |
| 9 | 솔트웨어 ↗ | 637억 | 6억 | +10.0% | +0.9% | +1.3% | +3.6% | 65% | 24.4배 | 0.9배 |
| 10 | 에스피소프트 ↗ | 545억 | 36억 | +20.8% | +6.6% | +7.0% | +5.6% | 17% | 18.7배 | 1.1배 |
| 13 | 폴라리스AI ★ | 436억 | -47억 | -17.8% | -10.7% | -1.8% | -0.8% | 13% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 436억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- F&C사업부문 · 상품 · 패션잡화 · 내수52.6%230억
- AI융합사업부문등 · 시스템 · 무선솔루션등 · 내수27.9%122억
- AI융합사업부문등 · 유지보수 · 무선솔루션등 · 내수11.1%49억
- AI융합사업부문등 · 기타 · 상품매출등 · 내수4.5%20억
- AI융합사업부문등 · 상품 · 무선솔루션등 · 내수3.9%17억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| F&C사업부문 · 상품 · 패션잡화 · 내수 | 230억 | 52.6% | -17.6% | -1.0%p |
| AI융합사업부문등 · 시스템 · 무선솔루션등 · 내수 | 122억 | 27.9% | -30.1% | -5.6%p |
| AI융합사업부문등 · 유지보수 · 무선솔루션등 · 내수 | 49억 | 11.1% | +6.3% | +2.3%p |
| AI융합사업부문등 · 기타 · 상품매출등 · 내수 | 20억 | 4.5% | +215.6% | +3.3%p |
| AI융합사업부문등 · 상품 · 무선솔루션등 · 내수 | 17억 | 3.9% | +11.9% | +1.0%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-5.88배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-10.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
26.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.1% · 유통 58.9%내부지분 41.1%유통 58.9%
- (주)폴라리스우노 최대주주16.59%
- (주)폴라리스세원 최대주주의 특수관계인14.68%
- (주)폴라리스오피스 최대주주의 특수관계인9.10%
- (주)에스티홀딩스 최대주주의 특수관계인0.70%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 10억
직원
162명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명스페스유한회사 30.3%이탈(주)폴라리스우노 16.6%티에스20159성장전략&cr;엠엔에이투자조합 15.2%이탈(주)폴라리스세원 14.7%(주)오디텍 14.0%이탈티에스2015-9성장전략M&A투자조합 14.0%이탈
5% 이상 합계
40.4%
2025 · 3명
2014 대비
+3.6%p
36.8% → 40.4%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)폴라리스우노 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 16.7 | 16.6 | -0.1%p |
| (주)폴라리스세원 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.8 | 14.7 | -0.1%p |
| (주)폴라리스오피스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.2 | 9.1 | -0.1%p |
| 스페스유한회사이탈 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 노학영이탈 | 6.5 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| 우리사주조합 | 2.1 | 0.5 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.0%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)오디텍이탈 | · | · | · | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 14.0 | · | · | -1.2%p |
| 티에스2015-9성장전략M&A투자조합이탈 | · | · | · | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | · | 15.2 | 14.0 | · | · | -1.2%p |
| 티에스20159성장전략&cr;엠엔에이투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 15.2 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 436억 | -47억 | -10.7% | -0.8% | 12.6% | 원문 |