잉여현금흐름주의
-358억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
크레오에스지040350
IT 서비스 · 2026-07-31
시가총액
1,299억
PER
—
PBR
2.69
바이오·IT 사업을 하는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 190억 | 127억 | 139억 | 151억 | 98억 | 86억 | 98억 | 98억 | 82억 | 109억 | 26억 | 487억 |
| 영업이익 ● | -51억 | -52억 | -105억 | -118억 | -51억 | -45억 | -61억 | -37억 | -57억 | -64억 | -8억 | 39억 |
| 당기순이익 | -231억 | -272억 | -290억 | -247억 | -165억 | -165억 | -131억 | -135억 | -139억 | -85억 | -19억 | 35억 |
| 영업이익률 | -26.8% | -40.9% | -75.5% | -78.1% | -52.0% | -52.3% | -62.2% | -37.8% | -69.5% | -58.7% | -30.8% | -18.0% |
| ROE | -30.8% | -36.0% | -47.8% | -65.7% | -33.5% | -34.1% | -35.7% | -41.9% | -27.6% | -18.0% | — | — |
| 부채비율 | 47.0% | 55.7% | 55.0% | 156.9% | 68.0% | 61.0% | 91.0% | 66.5% | 81.5% | 88.3% | 90.9% | 348.8% |
| 자산총계 | 1,105억 | 1,177억 | 940억 | 966억 | 828억 | 779억 | 701억 | 536억 | 915억 | 889억 | 886억 | 1.8조 |
| 자본총계 | 751억 | 756억 | 607억 | 376억 | 493억 | 484억 | 367억 | 322억 | 504억 | 472억 | 464억 | 2,325억 |
| 부채총계 | 353억 | 421억 | 334억 | 590억 | 335억 | 295억 | 334억 | 214억 | 411억 | 417억 | 422억 | 1.6조 |
| EPS | — | -195원 | -223원 | -170원 | -96원 | -118원 | -83원 | -93원 | -83원 | -88원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 9.30배 | 8.09배 | 4.71배 | 10.79배 | 9.14배 | 5.17배 | 4.02배 | 3.54배 | 2.63배 | 2.06배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -37억원(2023) · 최저 -118억원(2019). 최신 2025년은 -64억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 26억·영업이익 -8억(영업이익률 -30.8%), 영업이익 직전분기 +60.0%.
업종 전체 종합
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,937억 | 9,703억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 912억 | 6,122억 |
| 영업이익 | 949억 | 1,108억 | 1,594억 | 1,779억 | 659억 | 1,379억 | 694억 | 244억 | -560억 | -531억 | 3억 | 96억 |
| 당기순이익 | 579억 | 457억 | 909억 | 1,171억 | 456억 | 641억 | -92억 | -2,303억 | -3,017억 | -1,378억 | 17억 | 744억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 15.6% | 14.6% | 5.4% | 9.1% | 2.5% | 0.9% | -1.9% | -1.9% | 0.3% | 1.6% |
| ROE | 6.6% | 4.8% | 8.3% | 9.0% | 3.5% | 3.5% | -0.5% | -11.6% | -16.5% | -7.8% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 175.5% | 208.6% | 238.4% | 254.6% | 248.5% | 329.1% | 371.3% | 361.4% | 321.2% | 307.7% | 46.3% | 425.5% |
| 자산총계 | 2.4조 | 3.0조 | 3.7조 | 4.6조 | 4.6조 | 7.9조 | 8.7조 | 9.1조 | 7.7조 | 7.2조 | 780억 | 6.7조 |
| 자본총계 | 8,751억 | 9,569억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.8조 | 533억 | 1.3조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 2.0조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.2조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 5.9조 | 5.4조 | 247억 | 5.4조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 15.6% → 2026년 0.3% → 26 1Q 1.6%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 18위/19영업이익 16위/19영업이익률 19위/19ROE 16위/19부채비율↓ 13위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이티센씨티에스 ↗ | 1.1조 | 236억 | +10.0% | +2.2% | +8.5% | +27.3% | 145% | 1.3배 | 0.3배 |
| 2 | 상상인 ↗ | 4,186억 | -482억 | -28.8% | -11.5% | -29.4% | -26.4% | 867% | — | 0.3배 |
| 3 | 휴맥스홀딩스 ↗ | 4,007억 | -287억 | -26.2% | -7.2% | -20.9% | -90.4% | 435% | — | 0.3배 |
| 4 | 아이크래프트 ↗ | 2,065억 | 80억 | +105.5% | +3.9% | +4.9% | +21.7% | 105% | 5.5배 | 1.2배 |
| 5 | 이씨에스 ↗ | 912억 | 3억 | +24.4% | +0.3% | +1.8% | +3.1% | 46% | 34.3배 | 0.4배 |
| 6 | 멤레이비티 ↗ | 896억 | -28억 | -31.1% | -3.1% | -23.0% | -43.2% | 199% | — | 0.7배 |
| 7 | 컨텍 ↗ | 869억 | -162억 | +26.0% | -18.6% | -11.9% | -5.8% | 53% | — | 1.2배 |
| 8 | 인티큐브 ↗ | 648억 | 10억 | +32.9% | +1.6% | +1.4% | +6.6% | 144% | 29.3배 | 1.8배 |
| 9 | 솔트웨어 ↗ | 637억 | 6억 | +10.0% | +0.9% | +1.3% | +3.6% | 65% | 24.4배 | 0.9배 |
| 10 | 에스피소프트 ↗ | 545억 | 36억 | +20.8% | +6.6% | +7.0% | +5.6% | 17% | 18.7배 | 1.1배 |
| 18 | 크레오에스지 ★ | 109억 | -64억 | +33.1% | -59.0% | -78.7% | -18.1% | 88% | — | 2.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 45억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비51.3%23억
- 감가상각3.4%2억
- 원재료0.0%0억
- 기타45.2%20억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 109억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 솔루션사업 · 제품용역 · S/W및개발,유지보수 · 내수91.3%99억
- 부동산운영사업 · 임대 · 부동산운영및임대(관리) · 내수8.7%9억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 솔루션사업 · 제품용역 · S/W및개발,유지보수 · 내수 | 99억 | 91.3% | +31.3% | -1.3%p |
| 부동산운영사업 · 임대 · 부동산운영및임대(관리) · 내수 | 9억 | 8.7% | +55.6% | +1.3%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-4.57배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-25.69%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석18건
- 전환사채권발행10
- 유상증자7
- 제3자배정 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.3% · 유통 57.8%내부지분 42.3%유통 57.8%
- (주)큐로홀딩스 최대주주20.26%
- 케이파트너스(주) 특수관계인10.12%
- (주)지엔코 특수관계인7.16%
- 큐캐피탈파트너스(주) 특수관계인4.03%
- 이상균 특수관계인0.67%
- 권경훈 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
48명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
동현회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,374주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 198,227주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)큐로홀딩스 20.3%케이파트너스(주) 10.1%(주)지엔코 7.2%
5% 이상 합계
37.5%
2025 · 3명
2014 대비
+21.4%p
16.1% → 37.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)큐로홀딩스 | 16.1 | 10.0 | 9.9 | 8.8 | 8.4 | 8.4 | 7.7 | 11.1 | 11.1 | 18.1 | 20.5 | 20.3 | +4.1%p |
| 케이파트너스(주) | · | 5.5 | · | 7.9 | 7.6 | 7.5 | 11.7 | 11.1 | 11.1 | 9.8 | 9.2 | 10.1 | +4.7%p |
| (주)지엔코 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 7.2 | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 109억 | -64억 | -59.0% | -18.1% | 88.3% | 원문 |