이자보상배율양호
10.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
폴라리스AI파마041910
제약 · 2026-07-31
시가총액
684억
PER
11.10
PBR
0.50
원료의약품 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 434억 | 382억 | 403억 | 465억 | 613억 | 604억 | 620억 | 642억 | 596억 | 555억 | 137억 | 573억 |
| 영업이익 ● | 28억 | 29억 | 15억 | 38억 | 80억 | 42억 | 32억 | 53억 | 2억 | 32억 | 6억 | 59억 |
| 당기순이익 | 41억 | 27억 | 66억 | 152억 | 157억 | 69억 | -64억 | 38억 | 39억 | 62억 | 37억 | 75억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 7.6% | 3.7% | 8.2% | 13.1% | 7.0% | 5.2% | 8.3% | 0.3% | 5.8% | 4.4% | 9.2% |
| ROE | 5.3% | 3.3% | 7.4% | 14.8% | 13.5% | 5.6% | -5.5% | 3.3% | 3.0% | 4.6% | — | — |
| 부채비율 | 25.8% | 15.3% | 10.2% | 13.3% | 11.3% | 9.0% | 7.1% | 5.4% | 4.6% | 44.2% | 40.6% | 44.8% |
| 자산총계 | 975억 | 950억 | 983억 | 1,164억 | 1,292억 | 1,344억 | 1,243억 | 1,219억 | 1,345억 | 1,959억 | 1,985억 | 5,556억 |
| 자본총계 | 774억 | 824억 | 893억 | 1,027억 | 1,162억 | 1,233억 | 1,161억 | 1,156억 | 1,286억 | 1,359억 | 1,413억 | 3,894억 |
| 부채총계 | 200억 | 126억 | 91억 | 137억 | 131억 | 111억 | 82억 | 63억 | 59억 | 600억 | 573억 | 1,663억 |
| EPS | — | 237원 | 565원 | 1,304원 | 1,347원 | 589원 | -545원 | 327원 | 320원 | 464원 | — | — |
| PER | — | 51.5배 | 14.6배 | 8.0배 | 9.4배 | 16.3배 | — | 21.1배 | 16.8배 | 13.4배 | — | — |
| PBR | 1.83배 | 1.97배 | 1.23배 | 1.35배 | 1.45배 | 1.03배 | 0.81배 | 0.79배 | 0.55배 | 0.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.4% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 80억원(2020) · 최저 2억원(2024). 최신 2025년은 32억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 137억·영업이익 6억(영업이익률 4.4%), 영업이익 전년동기 -14.3%.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 14.3조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,499억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,172억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,509억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.5% |
| ROE | 10.7% | 6.0% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 70.1% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 45.6조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 26.9조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 18.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.7% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.5%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 15위/30ROE 19위/27부채비율↓ 7위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 28.3배 | 2.4배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.8배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.4배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 11.6배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.7배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 13.5배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 10.7배 | 0.8배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 11.8배 | 1.2배 |
| 30 | 폴라리스AI파마 ★ | 555억 | 32억 | -6.8% | +5.7% | +11.1% | +4.5% | 44% | 11.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 555억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- API및CDMO등 · 제품 · 중추신경용약 · 내수22.2%114억
- API및CDMO등 · 제품 · 소화성궤양용제 · 내수19.5%101억
- API및CDMO등 · 제품 · 기타 · 내수12.8%66억
- API및CDMO등 · 제품 · 항우울제 · 수출8.5%44억
- API및CDMO등 · 제품 · 항히스타민제 · 내수8.1%42억
- API및CDMO등 · 제품 · 기타 · 수출7.8%40억
- API및CDMO등 · 제품 · 동맥경화용제 · 내수6.9%36억
- 기타14.1%73억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| API및CDMO등 · 제품 · 중추신경용약 · 내수 | 114억 | 22.2% | -7.4% | -0.1%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 소화성궤양용제 · 내수 | 101억 | 19.5% | -21.8% | -3.7%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 기타 · 내수 | 66억 | 12.8% | -4.8% | +0.3%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 항우울제 · 수출 | 44억 | 8.5% | +6.0% | +1.1%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 항히스타민제 · 내수 | 42억 | 8.1% | -23.6% | -1.7%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 기타 · 수출 | 40억 | 7.8% | +20.5% | +1.8%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 동맥경화용제 · 내수 | 36억 | 6.9% | -2.1% | +0.4%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 당뇨병용제 · 수출 | 21억 | 4.2% | -26.3% | -1.1%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 항히스타민제 · 수출 | 16억 | 3.1% | +211.1% | +2.2%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 간장질환용제 · 내수 | 13억 | 2.5% | -16.8% | -0.3%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 당뇨병용제 · 내수 | 12억 | 2.4% | +20.3% | +0.5%p |
| API및CDMO등 · 제품 · 간장질환용제 · 수출 | 10억 | 1.9% | +34.9% | +0.6%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
48.29%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당8
- 주식소각1
지분 희석3건
- 유상증자2
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.5% · 유통 70.5%내부지분 29.5%유통 70.5%
- (주)폴라리스오피스 최대주주7.52%
- (주)폴라리스에이아이 최대주주의 특수관계자7.42%
- (주)폴라리스세원 최대주주의 특수관계자7.28%
- (주)폴라리스우노 최대주주의 특수관계자7.28%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
4명 · 총 17억
직원
167명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명김재철 16.1%이탈배선희 8.8%이탈(주)폴라리스오피스 7.5%(주)폴라리스에이아이 7.4%(주)폴라리스세원 7.3%(주)폴라리스우노 7.3%
5% 이상 합계
29.5%
2025 · 4명
2014 대비
+4.9%p
24.6% → 29.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)폴라리스오피스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.5 | 7.5 | 0.0%p |
| (주)폴라리스에이아이 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.4 | 7.4 | 0.0%p |
| (주)폴라리스세원 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 7.3 | 0.0%p |
| (주)폴라리스우노 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 7.3 | 0.0%p |
| 김재철이탈 | 15.7 | 15.3 | 14.9 | 15.4 | 15.2 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | · | · | +0.4%p |
| 배선희이탈 | 8.9 | 8.7 | 8.5 | 8.8 | 8.7 | 8.7 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | · | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 555억 | 32억 | 5.7% | 4.5% | 44.1% | 원문 |