잉여현금흐름양호
773억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
카페24042000
IT 서비스 · 2026-09-16
시가총액
3,726억
PER
9.54
PBR
1.40
온라인 쇼핑몰 구축 플랫폼(카페24) 회사예요.
누구나 무료로 자사몰을 만들 수 있는 e커머스 플랫폼을 운영하고, 입점몰이 물건을 팔 때마다 매기는 결제·마케팅·물류 대행 수수료가 주요 수익원이에요. 국내 자사몰 구축 시장에서 대표적인 플랫폼으로 꼽히고, 입점 쇼핑몰이 많이 팔릴수록 카페24 매출도 함께 늘어나는 구조라 온라인쇼핑 경기에 실적이 연동돼요. 아마존·라쿠텐·쇼피 같은 해외 마켓플레이스와 연동을 지원하고 구글·페이팔·메타 등과 협력해 입점몰의 해외 판매도 함께 돕고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준카페24의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.9% — 연간(12.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 56.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.5배 · PBR 1.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '인터넷비즈니스솔루션' 한 부문이 매출의 78%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 5.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 9.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '인터넷비즈니스솔루션' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원정보 서비스는 데이터·플랫폼으로 버는 사업이라 공장이 없어요. 이용자·고객사가 늘면 이익률이 빠르게 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,426억 | 1,654억 | 2,172억 | 2,473억 | 2,763억 | 2,793억 | 2,711억 | 3,025억 | 3,148억 | 834억 | 3.2조 |
| 영업이익 ● | 74억 | 156억 | 98억 | 84억 | -199억 | -297억 | 15억 | 319억 | 402억 | 82억 | 2,179억 |
| 당기순이익 | 51억 | -282억 | 78억 | 86억 | -181억 | -499억 | 20억 | 235억 | 391억 | 64억 | 1,671억 |
| 영업이익률 | 5.2% | 9.4% | 4.5% | 3.4% | -7.2% | -10.6% | 0.6% | 10.5% | 12.8% | 9.8% | 11.2% |
| ROE | 37.2% | -24.6% | 5.1% | 5.4% | -6.7% | -29.5% | 1.1% | 10.9% | 14.7% | — | — |
| 부채비율 | 424.8% | 29.6% | 52.0% | 59.3% | 53.4% | 101.4% | 84.4% | 58.8% | 56.3% | 56.0% | 411.0% |
| 자산총계 | 719억 | 1,486억 | 2,314억 | 2,540억 | 4,162억 | 3,411억 | 3,218억 | 3,423억 | 4,156억 | 4,096억 | 32.2조 |
| 자본총계 | 137억 | 1,147억 | 1,523억 | 1,595억 | 2,714억 | 1,694억 | 1,746억 | 2,156억 | 2,659억 | 2,625억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 582억 | 339억 | 792억 | 946억 | 1,448억 | 1,717억 | 1,473억 | 1,267억 | 1,497억 | 1,471억 | 29.4조 |
| EPS | 641원 | -3,149원 | 710원 | 354원 | -936원 | -1,669원 | 83원 | 972원 | 1,617원 | — | — |
| PER | — | — | 36.2배 | 89.9배 | — | — | 341.3배 | 34.9배 | 18.7배 | — | — |
| PBR | — | 11.60배 | 4.08배 | 4.83배 | 2.44배 | 1.41배 | 3.88배 | 3.80배 | 2.74배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 62억, 이익률 8%로 꾸준해요. 이커머스 창업 수요에 연동돼요.
업종 전체 종합
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.5조 | 1.8조 | 2.7조 | 3.5조 | 5.3조 | 6.8조 | 10.1조 | 10.8조 | 12.6조 | 18.6조 | 9.8조 |
| 영업이익 | 2,519억 | 3,408억 | 3,749억 | 5,361억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,348억 | 6,781억 | 1.2조 | 1.7조 | 6,644억 |
| 당기순이익 | 1,844억 | 2,387억 | 2,264억 | 4,038억 | 6,953억 | 9,578억 | 6,755억 | 4,966억 | 8,920억 | 1.3조 | 5,217억 |
| 영업이익률 | 17.0% | 19.0% | 13.8% | 15.3% | 19.8% | 18.9% | 7.3% | 6.3% | 9.7% | 9.0% | 6.8% |
| ROE | 9.0% | 10.1% | 7.5% | 12.2% | 17.7% | 16.8% | 10.8% | 7.5% | 12.0% | 14.4% | — |
| 부채비율 | 403.0% | 479.5% | 563.2% | 673.3% | 907.5% | 739.3% | 710.9% | 730.9% | 692.1% | 871.7% | 979.0% |
| 자산총계 | 10.3조 | 13.7조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.5조 | 47.8조 | 50.8조 | 54.8조 | 58.8조 | 84.7조 | 97.7조 |
| 자본총계 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.9조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.6조 | 7.4조 | 8.7조 | 9.1조 |
| 부채총계 | 8.3조 | 11.4조 | 17.0조 | 22.3조 | 35.6조 | 42.1조 | 44.5조 | 48.2조 | 51.3조 | 76.0조 | 88.6조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스·포털 인프라는 AI 수요로 데이터센터·클라우드 투자가 늘어나는 국면이에요 — 다우기술은 키움증권 지분 가치가 기업가치의 본체라 증권 업황도 함께 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 19.8% → 2025년 9.0%.
동종업계 비교
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/10영업이익 2위/10영업이익률 4위/10부채비율↓ 6위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우기술 ↗ | 17.5조 | 1.6조 | +50.5% | +8.9% | +6.6% | +15.4% | 1007% | 3.4배 | 0.5배 |
| 2 | 카페24 ★ | 3,148억 | 402억 | +4.1% | +12.8% | — | — | 56% | 9.5배 | 1.4배 |
| 3 | YG PLUS ↗ | 2,360억 | 323억 | +27.7% | +13.7% | +10.0% | +12.2% | 41% | 8.8배 | 1.1배 |
| 4 | 키다리스튜디오 ↗ | 2,175억 | 124억 | +6.0% | +5.7% | +3.0% | +3.2% | 68% | 50.2배 | 1.6배 |
| 5 | 케이아이엔엑스 ↗ | 1,592억 | 239억 | +14.6% | +15.0% | +12.3% | +7.9% | 36% | 39.2배 | 3.3배 |
| 6 | 유엔젤 ↗ | 616억 | 34억 | +16.1% | +5.6% | +7.1% | +6.9% | 23% | 14.0배 | 1.0배 |
| 7 | 탑코미디어 ↗ | 486억 | 37억 | +108.2% | +7.6% | -4.8% | -7.2% | 86% | — | 5.6배 |
| 8 | 디지틀조선 ↗ | 399억 | 55억 | +8.0% | +13.8% | +13.6% | +5.9% | 17% | 11.9배 | 0.7배 |
| 9 | 텔코웨어 ↗ | 384억 | 33억 | -14.5% | +8.6% | +16.1% | +5.5% | 27% | 11.2배 | 0.6배 |
| 10 | 이스트에이드 ↗ | 156억 | -56억 | -5.0% | -35.8% | -40.9% | -42.2% | 122% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,148억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 인터넷비즈니스솔루션77.6%
- 운송12.0%
- 의류10.4%
부문별 영업이익 비중
- 의류53.5%6억
- 운송46.5%5억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터넷비즈니스솔루션 | 2,442억 | — | — | 77.6% | +5.4% | +1.0%p | — |
| 운송 | 378억 | 5억 | 1.4% | 12.0% | -15.2% | -2.7%p | — |
| 의류 | 328억 | 6억 | 1.8% | 10.4% | +24.8% | +1.7%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
인터넷비즈니스솔루션운송의류기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
50.25배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.05배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
26.24%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.72%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석4건
- 유상증자3
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 경고
평가충당 67.6% · 총 6억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품84.1%5억
- 재공품0.0%1억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 카페24 거래액(GMV) | 6.7% | 7.9% | 9.2% | 7.7% | 9.3% | 10.7% | 11.3% | 12.5% | +5.8%p |
| 증가율(YoY) | 28.3% | 18.2% | 16.1% | 27.4% | 21.6% | 14.5% | 6.2% | 10.1% | -18.2%p |
| 카페 24 거래액 (GMV) | — | — | 6% | 7.7% | 9.3% | 10.7% | 11.3% | — | +5.3%p |
| 증가율 (YoY) | — | — | — | 27.4% | 21.6% | 14.5% | 6.2% | — | -21.2%p |
| 시장점유율(%) | 9.7% | 9.1% | 9.1% | — | — | — | — | — | -0.6%p |
| 카페24 국내쇼핑 거래액(GMV) | 6.7% | 7.9% | 9.2% | — | — | — | — | — | +2.5%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 23.3% · 유통 76.7%내부지분 23.3%유통 76.7%
- 우창균 본인8.40%
- 정화정 친인척1.65%
- 우광균 친인척1.58%
- 백서기 친인척0.23%
- 김대근 친인척0.01%
- 이재석 발행회사 등기임원6.05%
- 이창훈 발행회사 등기임원5.36%
- 최용준 발행회사 등기임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
5명 · 총 27억
직원
982명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명네이버주식회사 13.7%스카이레이크제4호0901사모투자전문회사 9.0%이탈우창균 8.4%TETONCAPITALPARTNERS,L.P. 8.3%이탈2010KIF-프리미어투자조합 7.5%이탈엔에이치엔인베스트먼트파트너스주식회사 7.4%이탈
5% 이상 합계
40.7%
2025 · 5명
2014 대비
-26.5%p
67.2% → 40.7%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 네이버주식회사 | · | · | · | · | · | · | · | 14.8 | 14.8 | 14.8 | 13.7 | 13.7 | -1.1%p |
| 우창균 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 10.2 | 10.7 | 10.7 | 9.0 | 9.1 | 9.1 | 8.4 | 8.4 | -3.7%p |
| GoogleInternationalLLC | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 7.2 | 0.0%p |
| 이재석 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 7.3 | 7.8 | 7.8 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.0 | 6.0 | -2.6%p |
| 이창훈 | 7.6 | 7.6 | 7.6 | 7.6 | 6.4 | 6.9 | 6.9 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.4 | 5.4 | -2.2%p |
| 2010KIF-프리미어투자조합이탈 | 11.3 | 11.3 | 11.3 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.8%p |
| 스카이레이크제4호0901사모투자전문회사이탈 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 포스코기술투자(주)이탈 | 5.8 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김용철이탈 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엔에이치엔인베스트먼트파트너스주식회사이탈 | 7.1 | 7.4 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| TETONCAPITALPARTNERS,L.P.이탈 | · | · | · | · | · | 9.6 | 9.9 | 8.3 | 8.3 | · | · | · | -1.3%p |
| JPMorganAssetManagement(UK)Limited이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.9 | 5.9 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,148억 | 402억 | 12.8% | — | 56.3% | 원문 |