잉여현금흐름양호
699억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
비츠로테크042370
금융 · 2026-09-15
시가총액
2,222억
PER
33.65
PBR
0.86
비츠로테크는 전력기기·특수장치 계열사를 거느린 비츠로그룹 지주회사예요.
리튬 1차전지를 만드는 비츠로셀, 송·배전용 차단기·개폐기 등 전력기기를 만드는 비츠로일렉트릭, 플라즈마 응용기기와 우주항공 부품을 만드는 비츠로넥스텍 등을 계열사로 두고 있어요. 회사 가치에서 큰 몫은 세계적으로 수요가 꾸준한 리튬 1차전지 시장에서 입지를 다진 비츠로셀 지분이 차지해요. 지주회사 체제로 계열사별 전문성을 살리면서 전력기기와 전지, 신사업 포트폴리오를 함께 키우는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준비츠로테크의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.6% — 연간(12.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 32.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 34.9배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 34.9배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.3%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 17.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전지 제품상품 Li/SOCl2전지외' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,328억 | 2,204억 | 1,449억 | 3,110억 | 3,076억 | 3,238억 | 3,477억 | 3,529억 | 4,283억 | 4,323억 | 1,232억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 210억 | 121억 | 205억 | 382억 | 333억 | 261억 | 327억 | 288억 | 511억 | 557억 | 118억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 439억 | 110억 | 155억 | 298억 | 277억 | 236억 | 195억 | 224억 | 415억 | 427억 | 122억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 9.0% | 5.5% | 14.1% | 12.3% | 10.8% | 8.1% | 9.4% | 8.2% | 11.9% | 12.9% | 9.6% | 927.6% |
| ROE | 22.5% | 5.4% | 7.2% | 12.1% | 9.9% | 7.5% | 5.8% | 6.1% | 9.8% | 8.8% | — | — |
| 부채비율 | 43.6% | 56.8% | 55.8% | 48.8% | 46.8% | 43.9% | 54.1% | 39.4% | 39.7% | 32.8% | 37.5% | 95.6% |
| 자산총계 | 2,797억 | 3,212억 | 3,377억 | 3,675억 | 4,098억 | 4,554억 | 5,141억 | 5,081억 | 5,905억 | 6,474억 | 6,700억 | 103.3조 |
| 자본총계 | 1,949억 | 2,049억 | 2,167억 | 2,470억 | 2,791억 | 3,164억 | 3,337억 | 3,645억 | 4,226억 | 4,876억 | 4,873억 | 50.2조 |
| 부채총계 | 849억 | 1,163억 | 1,210억 | 1,205억 | 1,306억 | 1,390억 | 1,804억 | 1,436억 | 1,679억 | 1,598억 | 1,827억 | 53.1조 |
| EPS | 1,676원 | 299원 | 401원 | 746원 | 825원 | 500원 | 247원 | -31원 | 317원 | 252원 | — | — |
| PER | 3.0배 | 16.3배 | 13.8배 | 8.5배 | 11.2배 | 18.3배 | 27.2배 | 9.1배 | 21.2배 | 35.4배 | — | — |
| PBR | 0.68배 | 0.62배 | 0.67배 | 0.67배 | 0.87배 | 0.76배 | 0.53배 | 0.56배 | 0.42배 | 0.48배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 0.9% | 0.8% | 0.5% | 0.6% | 0.8% | 0.7% | 0.7% | 0.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 133억(+17%), 이익률 12.6%로 알차요. 전력기기 호황이 비츠로이엠 등 계열사 실적을 받치고 있어요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 6위/30ROE 8위/29부채비율↓ 6위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 30 | 비츠로테크 ★ | 4,323억 | 557억 | +0.9% | +12.9% | +9.9% | +8.8% | 33% | 34.9배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,801억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료54.2%976억
- 인건비20.9%376억
- 외주·운반6.0%107억
- 감가상각4.9%89억
- 기타14.0%252억
비용의 54%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,323억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전지부문56.2%
- 저압기기18.0%
- 특수부문8.4%
- 전력부문6.9%
- 수배전반6.9%
- 계전기기2.0%
- 기타1.4%
- 기타0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전지 제품상품 | 2,430억 | 56.2% | +7.4% | +3.4%p | — |
| 전력 제품상품 | 1,460억 | 33.8% | -12.0% | -5.0%p | — |
| 특수 제품 | 366억 | 8.5% | +21.3% | +1.4%p | — |
| 기타 제품상품 | 67억 | 1.6% | +11.9% | +0.2%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
전지 제품상품 Li/SOCl2전지외전력 제품상품 차단기외특수 제품 연소기외전력 제품상품 배전반외기타 제품상품 원재료판매외기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
8.57배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.45배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
18.64%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.6% · 총 647억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료1.8%349억
- 재공품0.8%278억
- 상품8.7%20억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 5.11% | 4.82% | 6.29% | 5.72% | 6.64% | 5.91% | 5.91% | 5.62% | +0.5%p |
| 비츠로테크 | 0.95% | 1.16% | 1.56% | 2.36% | 2.78% | 3.21% | 3.21% | 3.18% | +2.2%p |
| 효성중공업 | — | — | 38.01% | 30.34% | 30.02% | 24.33% | 24.33% | 29.11% | -8.9%p |
| 현대일렉트릭 | — | — | 24.5% | 31.01% | 29.53% | 32.57% | 32.57% | 29.3% | +4.8%p |
| LS산전 | 20.68% | 24.38% | 29.64% | 30.57% | 31.03% | 33.99% | 33.99% | 32.79% | +12.1%p |
| 효성 | 34.88% | 36.42% | 38.01% | 46.09% | 32.8% | — | — | — | -2.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 공시 경쟁사 매출액 기반 상대점유율(표 게재사 합계 대비 — 당사 계산)
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 60.0% · 유통 40.0%내부지분 60.0%유통 40.0%
- 장순상 본인41.40%
- 유병언 대표이사0.15%
- 장범수 대표이사3.88%
- 장택수 관계사임원7.18%
- 비츠로 아이씨티 관계사7.34%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
60원
전년 50원
등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
20명
평균 0.82억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 3명장순상 41.4%비츠로아이씨티 7.3%장택수 7.2%
5% 이상 합계
55.9%
2025 · 3명
2015 대비
+19.8%p
36.1% → 55.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 장순상 | 36.1 | 36.1 | 48.5 | 48.5 | 48.5 | 46.5 | 41.4 | 41.4 | 41.4 | 41.4 | 41.4 | +5.3%p |
| 비츠로아이씨티 | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 0.0%p |
| 장택수 | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,323억 | 557억 | 12.9% | 8.8% | 32.8% | 원문 |