잉여현금흐름주의
-5억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
새로닉스042600
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,526억
PER
—
PBR
1.69
디스플레이 부품 회사예요(엘앤에프 관계사).
LCD TV에 들어가는 FFC(연성케이블)와 광학시트 등 디스플레이 부품을 만들고, 주방용TV와 DID(디지털정보디스플레이) 시스템도 생산해요. 다만 본업인 LCD 부품은 국내 패널 생산이 중국으로 넘어가면서 시장 자체가 오래 쪼그라든 분야라 매출 규모가 크지 않아요. 그래서 회사 가치에서 큰 몫은 2차전지 양극재를 만드는 엘앤에프의 최대주주로서 가진 지분이 차지해요. 오너 일가가 새로닉스를 통해 엘앤에프를 간접 지배하는 구조여서, 사실상 지주회사 역할을 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준새로닉스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -10.5% — 연간(-1.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 130.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 8.9%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 8.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 130.3% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,179억 | 1,262억 | 1,421억 | 1,638억 | 1,630억 | 1,920억 | 2,187억 | 2,017억 | 2,025억 | 1,649억 | 427억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 45억 | 2억 | 44억 | 1억 | 20억 | -6억 | 5억 | 4억 | 73억 | -26억 | -45억 | 255억 |
| 당기순이익 | 117억 | 13억 | 76억 | -19억 | -16억 | 290억 | 917억 | -295억 | -529억 | -321억 | -22억 | -172억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 0.2% | 3.1% | 0.1% | 1.2% | -0.3% | 0.2% | 0.2% | 3.6% | -1.6% | -10.5% | 16.2% |
| ROE | 15.2% | 1.8% | 9.5% | -2.3% | -2.1% | 26.2% | 44.9% | -16.9% | -41.5% | -34.1% | — | — |
| 부채비율 | 45.6% | 63.0% | 64.9% | 64.7% | 78.9% | 110.3% | 70.4% | 84.9% | 102.6% | 130.3% | 129.6% | 51.3% |
| 자산총계 | 1,120억 | 1,166억 | 1,313억 | 1,346억 | 1,388억 | 2,324억 | 3,482억 | 3,230억 | 2,584억 | 2,169억 | 2,234억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 769억 | 716억 | 797억 | 817억 | 776억 | 1,105억 | 2,044억 | 1,747억 | 1,275억 | 942억 | 973억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 351억 | 451억 | 517억 | 529억 | 612억 | 1,219억 | 1,439억 | 1,483억 | 1,308억 | 1,227억 | 1,261억 | 2.1조 |
| EPS | 942원 | 241원 | 602원 | -157원 | -140원 | 2,337원 | 7,365원 | -2,345원 | -4,403원 | -2,579원 | — | — |
| PER | 4.8배 | 31.5배 | 6.8배 | — | — | 11.7배 | 2.0배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.73배 | 1.32배 | 0.64배 | 0.53배 | 2.11배 | 3.08배 | 0.91배 | 2.17배 | 0.96배 | 1.56배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 6억 소폭 적자예요. 보유한 엘앤에프 지분 가치가 회사 가치에 크게 작용하는 종목이에요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 27위/30ROE 28위/29부채비율↓ 28위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 30 | 새로닉스 ★ | 1,649억 | -26억 | -18.5% | -1.6% | -19.4% | -34.0% | 130% | — | 1.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 156억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.8%106억
- 인건비12.6%20억
- 감가상각1.4%2억
- 기타18.2%28억
비용의 68%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,649억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- Plastic Injection Moldin62.4%
- 태양광28.1%
- 전자5.4%
- 주방TV2.8%
- 기타1.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전자 · 사출 | 887억 | 53.8% | -25.8% | -5.4%p | — |
| 태양광 · Interconnector | 426억 | 25.9% | -1.7% | +4.4%p | — |
| 전자 · 디바이스 | 109억 | 6.6% | -27.0% | -0.8%p | — |
| 태양광 · BusBar | 104억 | 6.3% | -22.1% | -0.3%p | — |
| 전자 · 주방TV | 57억 | 3.5% | -16.9% | +0.1%p | — |
| 태양광 · CuScarp외 | 39억 | 2.4% | +223.0% | +1.8%p | — |
| 전자 · 기타 | 27억 | 1.6% | -5.7% | +0.2%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.58배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.67%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -18.6%=판가 +0.3%+물량 ≈-18.9%
- 전자 디바이스-49.9%
- 태양광 PhotovoltaicRibbon+29.8%
- 전자 PlasticInjectionMolding+3.3%
- 전자 주방TV및라디오폰-2.6%
매출이 -18.6% 움직였는데, 판가 +0.3%·물량 ≈-18.9%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 63.8% · 유통 36.2%내부지분 63.8%유통 36.2%
- 허제홍 최대주주21.04%
- 허성재 특수관계인0.22%
- 허혜자 특수관계인0.78%
- 유승헌 특수관계인0.11%
- 이연수 특수관계인0.11%
- 유은주 특수관계인0.18%
- 신화영 특수관계인2.41%
- 광성전자(주) 출자회사19.64%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
1,054명
평균 0.06억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명허제홍 21.0%광성전자주식회사 19.6%허제현 14.1%
5% 이상 합계
54.7%
2025 · 3명
2014 대비
0.0%p
54.7% → 54.7%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 허제홍 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 21.0 | 0.0%p |
| 광성전자주식회사 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 0.0%p |
| 허제현 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 14.1 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,649억 | -26억 | -1.6% | -34.0% | 130.3% | 원문 |