이자보상배율주의
1.54배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
KSS해운044450
운송·창고 · 2026-07-31
시가총액
2,306억
PER
6.17
PBR
0.41
가스(LPG) 운반선 해운사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원외항 해운은 운임 지수(SCFI)가 실적을 통째로 결정하는 대표적 사이클 산업이에요 — 코로나 물류 대란 때 이 그룹 이익률이 41%까지 치솟았다가(2021~22년) 운임이 내리자 한 자릿수로 돌아온 게 그 증거죠. 컨테이너(HMM)·벌크(팬오션)는 운임 사이클이 서로 달라 같은 그룹 안에서도 국면이 갈려요. 아래 표에서 색칠한 매출액(운임×물동량)과 영업이익률(사이클 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,411억 | 1,776억 | 2,025억 | 2,312억 | 2,262억 | 3,240억 | 4,454억 | 4,726억 | 5,179억 | 5,614억 | 1,398억 | 1.5조 |
| 영업이익 ● | 326억 | 435억 | 468억 | 528억 | 507억 | 581억 | 695억 | 884억 | 1,041억 | 1,103억 | 216억 | 1,615억 |
| 당기순이익 | 133억 | 250억 | 206억 | 234억 | 131억 | 561억 | 455억 | 170억 | 574억 | 366억 | 635억 | 1,704억 |
| 영업이익률 | 23.1% | 24.5% | 23.1% | 22.8% | 22.4% | 17.9% | 15.6% | 18.7% | 20.1% | 19.6% | 15.5% | 15.3% |
| ROE | 5.6% | 10.9% | 8.2% | 8.3% | 4.9% | 16.4% | 11.2% | 4.0% | 10.8% | 6.7% | — | — |
| 부채비율 | 174.6% | 298.3% | 260.0% | 240.6% | 297.8% | 321.9% | 308.4% | 293.8% | 257.3% | 255.3% | 236.2% | 61.2% |
| 자산총계 | 6,480억 | 9,136억 | 9,045억 | 9,572억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.1조 | 23.9조 |
| 자본총계 | 2,360억 | 2,294억 | 2,512억 | 2,810억 | 2,689억 | 3,428억 | 4,063억 | 4,205억 | 5,295억 | 5,443억 | 6,297억 | 16.9조 |
| 부채총계 | 4,120억 | 6,843억 | 6,532억 | 6,762억 | 8,007억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 7.0조 |
| EPS | — | 1,091원 | 905원 | 1,042원 | 584원 | 2,497원 | 2,016원 | 755원 | 2,543원 | 1,619원 | — | — |
| PER | — | 8.3배 | 7.2배 | 7.4배 | 17.7배 | 4.7배 | 4.6배 | 12.3배 | 3.4배 | 5.5배 | — | — |
| PBR | 0.79배 | 0.91배 | 0.60배 | 0.64배 | 0.89배 | 0.80배 | 0.53배 | 0.51배 | 0.38배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.8% | 4.6% | 5.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,103억원(2025) · 최저 326억원(2016). 최신 2025년은 1,103억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 1,398억·영업이익 216억(영업이익률 15.5%), 영업이익 직전분기 -27.3%.
업종 전체 종합
외항 운송업 5사 합계 · 억원같은 업종(외항 운송업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.0조 | 9.9조 | 9.5조 | 9.3조 | 10.1조 | 20.0조 | 27.2조 | 14.8조 | 19.3조 | 18.3조 | 4.7조 |
| 영업이익 | -5,829억 | -864억 | -1,841억 | 795억 | 1.4조 | 8.2조 | 11.1조 | 1.3조 | 4.4조 | 2.3조 | 5,072억 |
| 당기순이익 | -3,342억 | -9,832억 | -6,296억 | -3,690억 | 2,045억 | 6.3조 | 11.0조 | 1.3조 | 4.3조 | 2.4조 | 5,752억 |
| 영업이익률 | -7.3% | -0.9% | -1.9% | 0.9% | 13.8% | 41.1% | 40.8% | 9.0% | 23.0% | 12.4% | 10.8% |
| ROE | -7.3% | -22.6% | -13.1% | -7.1% | 3.7% | 39.4% | 40.0% | 4.6% | 11.8% | 6.8% | — |
| 부채비율 | 174.3% | 172.8% | 168.2% | 214.5% | 235.1% | 87.9% | 45.4% | 40.9% | 39.6% | 43.4% | 44.9% |
| 자산총계 | 12.5조 | 11.9조 | 12.9조 | 16.3조 | 18.7조 | 29.9조 | 40.0조 | 40.3조 | 51.0조 | 50.9조 | 50.4조 |
| 자본총계 | 4.6조 | 4.3조 | 4.8조 | 5.2조 | 5.6조 | 15.9조 | 27.5조 | 28.6조 | 36.6조 | 35.5조 | 34.7조 |
| 부채총계 | 8.0조 | 7.5조 | 8.1조 | 11.1조 | 13.1조 | 14.0조 | 12.5조 | 11.7조 | 14.5조 | 15.4조 | 15.6조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
해운은 운임 하향 국면이에요 — SCFI가 1년 새 14% 내렸고 HMM 1분기 영업이익도 2,691억으로 줄었어요. 다만 이익률 9.9%로 글로벌 선사 중 상위권 원가 구조라, 불황 방어력은 업계 최상위 — 쌓아둔 현금(재무 체력)이 이 회사의 진짜 무기예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 41.1% → 2025년 12.4%.
동종업계 비교
외항 운송업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/5영업이익 4위/5영업이익률 1위/5ROE 4위/5부채비율↓ 5위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HMM ↗ | 10.9조 | 1.5조 | -6.9% | +13.4% | +17.2% | +7.1% | 26% | 10.7배 | 0.7배 |
| 2 | 팬오션 ↗ | 5.4조 | 4,919억 | +5.3% | +9.1% | +5.5% | +5.3% | 90% | 9.7배 | 0.5배 |
| 3 | 대한해운 ↗ | 1.3조 | 2,072억 | -26.9% | +16.2% | +13.6% | +7.2% | 70% | 3.3배 | 0.3배 |
| 4 | KSS해운 ★ | 5,614억 | 1,103억 | +8.4% | +19.7% | +6.5% | +6.7% | 255% | 6.2배 | 0.4배 |
| 5 | 흥아해운 ↗ | 1,808억 | 113억 | -3.8% | +6.2% | +16.8% | +11.7% | 74% | 13.1배 | 1.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,182억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 감가상각24.1%285억
- 인건비15.8%187억
- 외주·운반0.7%8억
- 기타59.4%702억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(16%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 5,614억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- GAS86.0%4,827억
- PRODUCT8.1%453억
- CHEMICAL6.0%336억
부문별 영업이익 비중
- GAS84.5%938억
- PRODUCT11.5%128억
- CHEMICAL4.0%44억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GAS | 4,827억 | 938억 | 19.4% | 86.0% | +6.4% | -1.7%p | — |
| PRODUCT | 453억 | 128억 | 28.2% | 8.1% | +44.2% | +2.0%p | — |
| CHEMICAL | 336억 | 44억 | 13.1% | 6.0% | +3.3% | -0.3%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
1.4배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
27.56%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원18건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득6
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 8.9% · 총 339억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산5.7%264억
- 기타재고31.1%49억
- 윤활유0.0%26억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +8.4%=판가 +1.9%+물량 ≈+6.5%
- PRODUCT CPP,METHANOL등화물운송 +11.9%
- GAS LPG,AMMONIA,PROPYLENE,+1.9%
- CHEMICAL B.OIL,METHANOL,BT-0.2%
매출이 +8.4% 움직였는데, 판가 +1.9%·물량 ≈+6.5%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.2% · 유통 69.8%내부지분 30.2%유통 69.8%
- 박종규 본인15.53%
- 정희선 임원0.01%
- 재단법인 바른경제 기타2.01%
- 케이에스에스해운 사내근로복지기금 기타9.00%
- PARK CHUL HONG 친인척1.30%
- 박지홍 친인척1.30%
- JUNG WONJUNG 친인척0.33%
- PARK OLIVIA HANNA 친인척0.33%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
450원
전년 400원
등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 17억
직원
529명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
성현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명박종규 15.5%우리사주조합 12.5%케이에스에스해운사내근로복지기금 9.0%(주)브이아이피투자자문 8.1%이탈한국투자밸류자산운용 7.9%이탈(주)브이아이피자산운용 7.8%이탈
5% 이상 합계
24.5%
2025 · 2명
2014 대비
-22.9%p
47.4% → 24.5%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박종규 | 27.1 | 23.7 | 22.4 | 21.5 | 21.5 | 17.6 | 17.6 | 17.6 | 15.5 | 15.5 | 15.5 | 15.5 | -11.6%p |
| 우리사주조합 | 8.8 | 8.8 | 8.6 | 8.7 | 8.7 | 11.9 | 11.7 | 11.4 | 11.9 | 12.0 | 12.3 | 12.5 | +3.7%p |
| 케이에스에스해운사내근로복지기금 | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 0.0%p |
| 한국투자밸류자산운용이탈 | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한가람투자자문주식회사이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)브이아이피투자자문이탈 | · | 14.0 | 15.4 | 12.8 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | -5.9%p |
| 케이에스에스해운&cr;사내근로복지기금이탈 | · | · | 6.5 | 6.5 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | · | · | · | · | +0.3%p |
| (주)브이아이피자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.7 | 6.9 | 7.8 | · | · | · | +1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,614억 | 1,103억 | 19.7% | 6.7% | 255.3% | 원문 |