연간 수출
29억
대아티아이045390
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2,294억
PER
11.22
PBR
1.49
철도 신호·제어 시스템을 만드는 회사예요.
1995년 설립돼 열차자동방호장치(ATP), 전자연동장치(EI) 등 철도·도시철도 신호제어 전 분야 제품을 국산화했고, 서울 지하철 신호설비 개량 사업도 맡았어요. 철도 신호 사업은 정부와 지방자치단체, 철도공사 등 공공기관의 발주에 기대는 수주산업이라 대형 국책 사업 일정에 따라 실적 흐름이 좌우되는 특징이 있어요. 국내에서 쌓은 기술력을 바탕으로 현대로템 등과 컨소시엄을 이뤄 인도네시아, 필리핀, 이집트 등 해외 철도 현대화 사업으로도 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준대아티아이의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 21.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.9% — 연간(5.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 118.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 11.2배 · PBR 1.5배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 21.4% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 공매도잔고비율 2.5% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- '철도사업부문 제품/용역 SIG' 한 부문이 매출의 85%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '철도사업부문 제품/용역 SIG' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기타 전기장비 그룹엔 통신·ESS 함체, 전장 부품, 철도 신호, 배터리 장비처럼 전방이 서로 다른 회사가 섞여 있어요. 업종 합계보다 회사별 전방(통신·자동차·철도·배터리)을 확인하는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 990억 | 858억 | 1,027억 | 1,142억 | 1,134억 | 1,163억 | 1,055억 | 1,123억 | 1,491억 | 1,532억 | 305억 | 2,029억 |
| 영업이익 ● | 140억 | 71억 | 78억 | 90억 | 77억 | 96억 | 94억 | 30억 | 78억 | 76억 | 18억 | -55억 |
| 당기순이익 | 108억 | 67억 | 63억 | 23억 | 73억 | 53억 | 84억 | 107억 | 147억 | 204억 | 22억 | -19억 |
| 영업이익률 | 14.1% | 8.3% | 7.6% | 7.9% | 6.8% | 8.3% | 8.9% | 2.7% | 5.2% | 5.0% | 5.9% | -2.4% |
| ROE | 13.0% | 7.5% | 6.7% | 2.4% | 7.0% | 5.1% | 7.6% | 8.8% | 11.0% | 13.2% | — | — |
| 부채비율 | 38.2% | 41.3% | 33.3% | 53.4% | 60.5% | 84.3% | 81.6% | 106.5% | 118.6% | 118.4% | 92.9% | 176.9% |
| 자산총계 | 1,146억 | 1,271억 | 1,246억 | 1,483억 | 1,680억 | 1,934억 | 1,996억 | 2,515억 | 2,920억 | 3,364억 | 3,013억 | 1.1조 |
| 자본총계 | 830억 | 899억 | 935억 | 966억 | 1,047억 | 1,049억 | 1,099억 | 1,218억 | 1,336억 | 1,540억 | 1,562억 | 3,801억 |
| 부채총계 | 317억 | 371억 | 311억 | 516억 | 633억 | 884억 | 897억 | 1,297억 | 1,584억 | 1,824억 | 1,451억 | 7,442억 |
| EPS | 153원 | 99원 | 91원 | 30원 | 104원 | 75원 | 119원 | 153원 | 209원 | 290원 | — | — |
| PER | 12.6배 | 17.9배 | 90.2배 | 174.7배 | 55.9배 | 75.4배 | 26.3배 | 22.4배 | 14.5배 | 14.2배 | — | — |
| PBR | 1.65배 | 1.39배 | 6.19배 | 3.82배 | 3.89배 | 3.81배 | 2.00배 | 1.98배 | 1.60배 | 1.88배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 1.1% | 0.2% | 0.4% | 0.3% | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 6억이에요. 철도 투자(GTX 등)가 수주 기반이에요.
업종 전체 종합
기타 전기장비 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(기타 전기장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,807억 | 9,003억 | 9,658억 | 9,824억 | 8,935억 | 1.3조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.7조 | 7,085억 |
| 영업이익 | 172억 | 300억 | 427억 | 569억 | 26억 | 821억 | 503억 | 1,196억 | 1,614억 | 708억 | -139억 |
| 당기순이익 | 190억 | 59억 | 323억 | 214억 | -421억 | 621억 | -3억 | 257억 | 1,510억 | -318억 | 16억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 3.3% | 4.4% | 5.8% | 0.3% | 6.4% | 3.1% | 5.9% | 6.2% | 2.6% | -2.0% |
| ROE | 9.7% | 1.8% | 7.5% | 4.5% | -8.0% | 9.2% | -0.0% | 2.5% | 10.1% | -2.2% | — |
| 부채비율 | 132.3% | 132.6% | 118.2% | 131.0% | 149.6% | 166.9% | 161.0% | 178.1% | 147.4% | 175.1% | 171.9% |
| 자산총계 | 4,530억 | 7,695억 | 9,394억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.3조 | 2.9조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.3조 |
| 자본총계 | 1,950억 | 3,308억 | 4,305억 | 4,718억 | 5,268억 | 6,768억 | 8,888억 | 1.0조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 2,579억 | 4,387억 | 5,089억 | 6,181억 | 7,880억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.7조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전방이 제각각이라 업종 합계의 의미가 작아요 — 전장 배선(티에이치엔)은 호조, ESS 함체(서진 시스템)는 수주 공백, 배터리 장비는 투자 재개 대기 등 회사별 국면 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.4% → 2025년 2.6%.
동종업계 비교
기타 전기장비 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/8영업이익 2위/8영업이익률 3위/8ROE 2위/7부채비율↓ 4위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 서진시스템 ↗ | 1.1조 | 11억 | -12.1% | +0.1% | -9.6% | -13.9% | 213% | — | 2.7배 |
| 2 | 티에이치엔 ↗ | 9,117억 | 512억 | +58.8% | +5.6% | +5.7% | +23.3% | 143% | 1.3배 | 0.4배 |
| 3 | 강원에너지 ↗ | 2,123억 | -61억 | -5.4% | -2.9% | — | — | 129% | — | 6.6배 |
| 4 | 대아티아이 ★ | 1,532억 | 76억 | +2.7% | +4.9% | +13.3% | +13.2% | 118% | 11.2배 | 1.5배 |
| 5 | 에이프로 ↗ | 1,471억 | -58억 | -26.5% | -4.0% | -7.3% | -17.5% | 434% | — | 0.9배 |
| 6 | APS이노베이션 ↗ | 740억 | 25억 | -49.5% | +3.4% | +0.1% | +0.1% | 33% | 911.3배 | 0.5배 |
| 7 | 위너스일렉 ↗ | 312억 | 53억 | +18.5% | +16.9% | +14.9% | +11.4% | 23% | 8.8배 | 1.0배 |
| 8 | 서남 ↗ | 34억 | -39억 | +140.9% | -113.9% | -117.4% | -40.8% | 70% | — | 8.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 566억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비34.1%193억
- 외주·운반27.5%156억
- 원재료20.3%115억
- 감가상각4.9%28억
- 기타13.2%75억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,532억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 철도사업85.4%
- I&C7.7%
- M&S3.3%
- 기타1.9%
- 기타1.4%
- FS사업0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 철도사업부문 · 제품/용역 · SIG | 1,309억 | — | — | 85.4% | +2.4% | -0.3%p | — |
| 철도사업부문 · 제품/용역 · I&C | 117억 | — | — | 7.7% | +5.0% | +0.2%p | — |
| 철도사업부문 · 제품/용역 · M&S | 51억 | — | — | 3.3% | -48.7% | -3.3%p | — |
| 철도사업부문 · 제품/용역 · 기타 | 29억 | — | — | 1.9% | +1093.8% | +1.7%p | — |
| 기타 · 용역 · 금융 | 22억 | — | — | 1.4% | — | — | — |
| FS사업부문 · 제품 · 식품 | 4억 | — | — | 0.3% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
철도사업부문 제품/용역 SIG철도사업부문 제품/용역 I&C철도사업부문 제품/용역 M&S철도사업부문 제품/용역 기타기타 용역 금융FS사업부문 제품 식품기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 606위 · 검산완료전년비
+873.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-141억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.11배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.2배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-0.98%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.92%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
2.8배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.84배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-6.4%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 2,461억 | 2,629억 | 2,612억 | 2,427억 | 3,162억 | 3,069억 | 2,766억 | 2,656억 | 2,491억 | 2,315억 | 2,503억 | 2,761억 | 2,501억 | 3,040억 | 4,359억 | 4,575억 | 5,435억 | 5,243억 | 5,011억 | 4,780억 | 4,535억 | 4,398억 | 4,509억 | 4,438억 | 4,286억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 2.2배 | 2.3배 | 2.3배 | 2.1배 | 2.7배 | 2.6배 | 2.4배 | 2.5배 | 2.4배 | 2.2배 | 2.4배 | 2.5배 | 2.2배 | 2.7배 | 3.9배 | 3.1배 | 3.6배 | 3.5배 | 3.4배 | 3.1배 | 3.0배 | 2.9배 | 2.9배 | 2.9배 | 2.8배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
정부계약(나라장터) 최근 12개월 8건 · 합계 76억 — 최근: 울산도시철도 1호선 건설공사 (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당4
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 82억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.0%82억
- 제품0.0%0억
- 재공품0.0%0억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| 영업이익 | 8.7% | 30.69% | 30.69% | 5.97% | -2.7%p |
| 광고 | — | 30.97% | 21.26% | — | -9.7%p |
| 철도 | — | 69.03% | 78.74% | — | +9.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 8.70% · 23.39%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 16.1% · 유통 83.8%내부지분 16.1%유통 83.8%
- 최진우 최대주주본인15.66%
- 최종윤 친인척0.26%
- 최종호 친인척0.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
4명 · 총 18억
직원
510명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
다산회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명최진우 15.7%
5% 이상 합계
15.7%
2025 · 1명
2014 대비
-0.5%p
16.2% → 15.7%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최진우 | 16.2 | 16.1 | 16.1 | 16.1 | 15.5 | 15.5 | 15.5 | 15.5 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | -0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,532억 | 76억 | 4.9% | 13.2% | 118.4% | 원문 |