잉여현금흐름주의
-61억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
파워로직스047310
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
1,021억
PER
—
PBR
0.52
배터리 보호회로와 카메라모듈을 만드는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,455억 | 7,057억 | 7,539억 | 1.1조 | 9,272억 | 9,083억 | 7,439억 | 7,732억 | 7,334억 | 6,865억 | 2,413억 | 5,800억 |
| 영업이익 ● | 127억 | 195억 | 262억 | 506억 | -262억 | -141억 | -391억 | 156억 | 24억 | -64억 | 78억 | 535억 |
| 당기순이익 | 48억 | 92억 | 239억 | 550억 | -257억 | -107억 | -497억 | 164억 | 124억 | -123억 | 89억 | 531억 |
| 영업이익률 | 2.3% | 2.8% | 3.5% | 4.6% | -2.8% | -1.6% | -5.3% | 2.0% | 0.3% | -0.9% | 3.2% | 16.0% |
| ROE | 3.2% | 5.8% | 13.0% | 22.9% | -12.0% | -5.0% | -29.3% | 8.6% | 5.7% | -6.2% | — | — |
| 부채비율 | 102.7% | 73.8% | 88.5% | 71.1% | 73.5% | 110.1% | 86.0% | 100.9% | 91.1% | 84.6% | 95.4% | 77.7% |
| 자산총계 | 3,048억 | 2,775억 | 3,453억 | 4,114억 | 3,715억 | 4,504억 | 3,154억 | 3,852억 | 4,184억 | 3,651억 | 4,139억 | 2.4조 |
| 자본총계 | 1,504억 | 1,597억 | 1,832억 | 2,404억 | 2,141억 | 2,144억 | 1,696억 | 1,917억 | 2,190억 | 1,978억 | 2,118억 | 1.1조 |
| 부채총계 | 1,544억 | 1,178억 | 1,621억 | 1,710억 | 1,574억 | 2,360억 | 1,458억 | 1,935억 | 1,995억 | 1,673억 | 2,021억 | 1.2조 |
| EPS | — | 316원 | 696원 | 1,611원 | -720원 | -238원 | -1,437원 | 472원 | 350원 | -337원 | — | — |
| PER | — | 19.1배 | 9.1배 | 6.3배 | — | — | — | 14.1배 | 17.3배 | — | — | — |
| PBR | 0.95배 | 1.38배 | 1.26배 | 1.55배 | 1.50배 | 1.38배 | 0.95배 | 1.27배 | 1.01배 | 0.78배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 506억원(2019) · 최저 -391억원(2022). 최신 2025년은 -64억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 2,413억·영업이익 78억(영업이익률 3.2%).
업종 전체 종합
전기 공급 및 제어장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전기 공급 및 제어장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 4.3조 | 4.4조 | 4.7조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.9조 | 7.0조 | 7.5조 | 7.9조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 2,529억 | 2,810억 | 2,896억 | 2,513억 | 2,254억 | 2,372억 | 2,427억 | 4,655억 | 5,683억 | 5,947억 | 1,681억 |
| 당기순이익 | 1,856억 | 1,858억 | 1,880억 | 958억 | 1,424억 | 1,602억 | 1,169억 | 3,201억 | 3,938억 | 3,457억 | 1,615억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 6.6% | 6.5% | 5.4% | 4.7% | 4.6% | 4.1% | 6.7% | 7.6% | 7.6% | 7.9% |
| ROE | 8.1% | 7.5% | 7.1% | 3.6% | 4.8% | 5.0% | 3.6% | 9.0% | 10.2% | 8.4% | — |
| 부채비율 | 78.5% | 67.8% | 63.8% | 69.6% | 59.8% | 66.5% | 80.3% | 84.7% | 94.4% | 92.5% | 105.5% |
| 자산총계 | 4.0조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.3조 | 5.9조 | 6.6조 | 7.5조 | 7.9조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.1조 | 4.2조 |
| 부채총계 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.6% → 26 1Q 7.9%로 반등.
동종업계 비교
전기 공급 및 제어장치 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/14영업이익 12위/14영업이익률 12위/14ROE 12위/14부채비율↓ 8위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 엘에스일렉트릭 ↗ | 5.0조 | 4,264억 | +9.1% | +8.6% | +5.7% | +13.3% | 132% | 95.8배 | 13.3배 |
| 2 | 한국단자공업 ↗ | 1.4조 | 1,393억 | -4.4% | +9.7% | +7.4% | +9.1% | 34% | 5.9배 | 0.5배 |
| 3 | 파워로직스 ★ | 6,865억 | -64억 | -6.4% | -0.9% | -1.8% | -6.2% | 85% | — | 0.5배 |
| 4 | 제일일렉트릭 ↗ | 1,960억 | 118억 | +5.2% | +6.0% | +3.4% | +4.2% | 43% | 21.4배 | 0.9배 |
| 5 | 서호전기 ↗ | 1,166억 | 253억 | +151.0% | +21.7% | +17.8% | +24.9% | 25% | 9.5배 | 2.4배 |
| 6 | 광명전기 ↗ | 959억 | -100억 | -32.7% | -10.4% | -71.1% | -1093.2% | 2051% | — | 6.5배 |
| 7 | 지투파워 ↗ | 774억 | 88억 | +39.6% | +11.4% | +7.2% | +13.2% | 113% | 22.2배 | 2.9배 |
| 8 | 서전기전 ↗ | 681억 | -88억 | +7.5% | -12.9% | +10.2% | +18.1% | 79% | 5.3배 | 1.0배 |
| 9 | 신화콘텍 ↗ | 534억 | 48억 | +2.8% | +9.0% | +5.4% | +4.1% | 34% | 7.8배 | 0.3배 |
| 10 | 비츠로시스 ↗ | 448억 | 1억 | +74.7% | +0.1% | +3.4% | +7.9% | 181% | 10.5배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,825억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료69.2%1,263억
- 인건비6.0%110억
- 감가상각2.8%51억
- 기타22.0%401억
비용의 69%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 6,865억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 전자부품제품제조 · 제품/상품 · CM71.3%4,897억
- 전자부품제품제조 · 제품/상품 · PACK17.6%1,207억
- 전자부품제품제조 · 제품/상품 · SM6.5%443억
- 전자부품제품제조 · 제품/상품 · PCM2.3%158억
- 전자부품제품제조 · 제품/상품 · TM1.6%111억
- 전자부품제품제조 · 제품/상품 · 기타0.7%50억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 전자부품제품제조 · 제품/상품 · CM | 4,897억 | — | — | 71.3% | +2.2% | +6.0%p |
| 전자부품제품제조 · 제품/상품 · PACK | 1,207억 | — | — | 17.6% | +1.1% | +1.3%p |
| 전자부품제품제조 · 제품/상품 · SM | 443억 | — | — | 6.5% | -54.2% | -6.7%p |
| 전자부품제품제조 · 제품/상품 · PCM | 158억 | — | — | 2.3% | +7.3% | +0.3%p |
| 전자부품제품제조 · 제품/상품 · TM | 111억 | — | — | 1.6% | +1.4% | +0.1%p |
| 전자부품제품제조 · 제품/상품 · 기타 | 50억 | — | — | 0.7% | -60.1% | -1.0%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.42%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.03%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -6.4%=판가 +11.1%+물량 ≈-17.5%
- CM+22.1%
- PACK+14.8%
- SM+7.3%
- PCM-2.7%
매출이 -6.4% 움직였는데, 판가 +11.1%·물량 ≈-17.5%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.0% · 유통 66.0%내부지분 34.0%유통 66.0%
- (주)탑엔지니어링 본인33.75%
- 장동훈 계열사 임원0.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 8억
직원
336명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
선진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)탑엔지니어링 33.8%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
33.8%
2025 · 1명
2014 대비
+8.6%p
25.2% → 33.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)탑엔지니어링 | 25.2 | 30.8 | 25.7 | 24.3 | 24.4 | 24.4 | 30.4 | 30.4 | 33.4 | 32.2 | 33.8 | 33.8 | +8.6%p |
| 우리사주조합 | 0.8 | 1.5 | 2.2 | 1.9 | 1.6 | 1.4 | 0.9 | 0.5 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,865억 | -64억 | -0.9% | -6.2% | 84.6% | 원문 |