잉여현금흐름주의
-196억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이스트소프트047560
IT 서비스 · 2026-07-31
시가총액
901억
PER
—
PBR
1.59
알집·알약과 AI 사업을 하는 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 505억 | 585억 | 647억 | 689억 | 837억 | 896억 | 888억 | 925억 | 1,025억 | 1,068억 | 310억 | 514억 |
| 영업이익 ● | -26억 | -9억 | 20억 | -28억 | 66억 | 101억 | -57억 | -89억 | -135억 | -190억 | -17억 | -7억 |
| 당기순이익 | -23억 | — | — | — | 71억 | 35억 | -82억 | -116억 | -146억 | -206억 | -7억 | 103억 |
| 영업이익률 | -5.1% | -1.5% | 3.1% | -4.1% | 7.9% | 11.3% | -6.4% | -9.6% | -13.2% | -17.8% | -5.5% | -14.2% |
| ROE | -7.2% | — | — | — | 10.4% | 3.9% | -9.8% | -13.3% | -16.5% | -31.1% | — | — |
| 부채비율 | 156.9% | 206.4% | 247.4% | 147.0% | 114.5% | 97.9% | 121.6% | 116.4% | 125.0% | 196.4% | 205.3% | 139.8% |
| 자산총계 | 822억 | 769억 | 931억 | 1,346억 | 1,467억 | 1,775억 | 1,850억 | 1,887억 | 1,991억 | 1,965억 | 2,015억 | 5,124억 |
| 자본총계 | 320억 | 251억 | 268억 | 545억 | 684억 | 897억 | 835억 | 872억 | 885억 | 663억 | 660억 | 2,521억 |
| 부채총계 | 502억 | 518억 | 663억 | 801억 | 783억 | 878억 | 1,015억 | 1,015억 | 1,106억 | 1,302억 | 1,355억 | 2,603억 |
| EPS | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 3.34배 | 3.21배 | 2.75배 | 1.57배 | 1.54배 | 2.37배 | 1.24배 | 1.99배 | 3.07배 | 2.97배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 101억원(2021) · 최저 -190억원(2025). 최신 2025년은 -190억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -5.5%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 310억·영업이익 -17억(영업이익률 -5.5%), 영업이익 직전분기 +83.3%.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.1조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,281억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 308억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 942억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 709억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.6% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.8% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 75.5% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 11.0조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 6.2조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 4.7조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 92사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/30영업이익 29위/30영업이익률 29위/30ROE 24위/26부채비율↓ 26위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.3배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 11.5배 | 0.6배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | +8.5% | 40% | 8.6배 | 0.7배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 38.1배 | 3.5배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.7배 | 2.2배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 1.5배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 9.3배 | 1.3배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.0배 | 1.0배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.3배 | 0.5배 |
| 16 | 이스트소프트 ★ | 1,068억 | -190억 | +4.2% | -17.7% | -19.3% | -31.1% | 196% | — | 1.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 296억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비44.0%130억
- 외주·운반30.9%91억
- 감가상각3.0%9억
- 기타22.2%66억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1,068억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- AI,SW사업 · -SaaS(PersoAI),AIInteractiveStation(키오스크),SDK&API등,AI검색(AlanAISearchEngine),에이전틱AI(Alanworks),AI교육서비스등-ALTools제품군(알툴즈,알툴즈AI,에이쁠포인트등)-ALYac제품군,SecureDisk,InternetDisk,ThreatInside등51.8%553억
- 게임사업 · 카발RED,카발Online및Mobile,고양이다방등23.8%255억
- 자산운용업,투자자문업,투자일임업 · 자산운용,펀드상품등13.1%140억
- 커머스사업 · 온라인(모바일앱,웹사이트등),오프라인(라운즈직영&가맹점)등O2OAI안경쇼핑몰운영7.6%81억
- 포털사업 · 줌닷컴(zum.com),Mevu(미브),vonvon(봉봉),egloos(이글루스)등3.6%38억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| AI,SW사업 · -SaaS(PersoAI),AIInteractiveStation(키오스크),SDK&API등,AI검색(AlanAISearchEngine),에이전틱AI(Alanworks),AI교육서비스등-ALTools제품군(알툴즈,알툴즈AI,에이쁠포인트등)-ALYac제품군,SecureDisk,InternetDisk,ThreatInside등 | 553억 | 51.8% | +8.1% | +1.8%p |
| 게임사업 · 카발RED,카발Online및Mobile,고양이다방등 | 255억 | 23.8% | +4.5% | +0.1%p |
| 자산운용업,투자자문업,투자일임업 · 자산운용,펀드상품등 | 140억 | 13.1% | +12.1% | +0.9%p |
| 커머스사업 · 온라인(모바일앱,웹사이트등),오프라인(라운즈직영&가맹점)등O2OAI안경쇼핑몰운영 | 81억 | 7.6% | -9.3% | -1.1%p |
| 포털사업 · 줌닷컴(zum.com),Mevu(미브),vonvon(봉봉),egloos(이글루스)등 | 38억 | 3.6% | -29.0% | -1.7%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-3.73배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-16.57%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
34.36%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 교환사채권발행1
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 21.9% · 유통 78.2%내부지분 21.9%유통 78.2%
- 김장중 본인19.77%
- 정상훈 당사임원의 친인척0.01%
- 정유준 당사임원의 친인척0.01%
- 한혜경 당사임원의 친인척0.11%
- 한균우 계열사임원0.13%
- 민영환 계열사 임원0.66%
- 정상원 당사임원0.58%
- 김선우 최대주주의 친인척0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 10억
직원
234명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명김장중 19.8%(주)다음글로벌홀딩스 9.1%이탈한국증권금융(주) 5.0%이탈(주)이스트소프트 0.3%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
19.8%
2025 · 1명
2014 대비
-15.9%p
35.7% → 19.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김장중 | 26.4 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | 20.0 | 19.8 | -6.6%p |
| 우리사주조합 | 0.6 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.5%p |
| (주)다음글로벌홀딩스이탈 | 9.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이스트소프트이탈 | 0.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국증권금융(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,068억 | -190억 | -17.7% | -31.1% | 196.3% | 원문 |