이자보상배율주의
1.92배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
대원미디어048910
유통 · 2026-09-15
시가총액
790억
PER
13.83
PBR
0.74
애니메이션·카드게임(포켓몬) 유통 회사예요.
1977년 설립돼 2001년 코스닥에 상장한 국내 애니메이션 제작·배급사로, 포켓몬 한국 판권을 오래 맡아왔고 유희왕 카드 같은 트레이딩카드게임(TCG) 유통에서도 선두를 지켜온 회사예요. 다만 매출로 보면 무게중심은 애니메이션 제작이 아니라 상품 유통 쪽에 있고, 그중에서도 닌텐도 게임기와 소프트웨어의 국내 유통이 가장 큰 몫을 차지해요. 유통은 물량이 늘어도 남는 이익률이 낮은 사업이라, 닌텐도 신형 기기가 나오는 주기에 따라 실적이 크게 출렁이는 구조가 굳어졌어요. 대원방송과 만화출판사 대원씨아이 등을 자회사로 두고 자체 IP를 만화·방송·굿즈로 넓히는 방향을 밝히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준대원미디어의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 42.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.6% — 연간(2.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 72.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 14.2배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 42.5% 늘고 있어요.
- 이익률이 2.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 950억 | 1,207억 | 1,634억 | 1,915억 | 2,662억 | 2,998억 | 3,035억 | 3,161억 | 2,564억 | 3,428억 | 1,245억 | 4.1조 |
| 영업이익 ● | 24억 | 70억 | 64억 | 37억 | 72억 | 123억 | 143억 | 138억 | 16억 | 100억 | 70억 | 2,528억 |
| 당기순이익 | 5억 | 78억 | 42억 | 32억 | 65억 | 85억 | 72억 | 89억 | -16억 | 54억 | 13억 | 3,828억 |
| 영업이익률 | 2.5% | 5.8% | 3.9% | 1.9% | 2.7% | 4.1% | 4.7% | 4.4% | 0.6% | 2.9% | 5.6% | 4.3% |
| ROE | 0.7% | 9.6% | 4.1% | 3.2% | 6.0% | 7.2% | 5.7% | 6.6% | -1.2% | 4.0% | — | — |
| 부채비율 | 31.5% | 28.9% | 23.6% | 34.5% | 32.5% | 38.2% | 51.5% | 58.6% | 58.2% | 72.2% | 83.4% | 79.7% |
| 자산총계 | 978억 | 1,043억 | 1,256억 | 1,361억 | 1,447억 | 1,641억 | 1,923억 | 2,129억 | 2,060억 | 2,320억 | 2,485억 | 37.2조 |
| 자본총계 | 743억 | 810억 | 1,015억 | 1,012억 | 1,092억 | 1,187억 | 1,269억 | 1,343억 | 1,302억 | 1,347억 | 1,355억 | 24.3조 |
| 부채총계 | 234억 | 234억 | 240억 | 349억 | 355억 | 454억 | 654억 | 787억 | 758억 | 973억 | 1,130억 | 12.9조 |
| EPS | 40원 | 507원 | 169원 | 90원 | 339원 | 470원 | 464원 | 514원 | -130원 | 454원 | — | — |
| PER | 265.8배 | 16.3배 | 59.1배 | 75.0배 | 27.4배 | 45.2배 | 29.8배 | 23.4배 | — | 17.4배 | — | — |
| PBR | 1.72배 | 1.29배 | 1.24배 | 0.84배 | 1.07배 | 2.25배 | 1.37배 | 1.13배 | 0.74배 | 0.74배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.8% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1,025억(+75%), 영업이익 19억(+58%)이에요. 포켓몬 카드 등 유통 물량 확대가 성장을 끌고 있어요.
업종 전체 종합
기타 전문 도매업 30사 합계 · 억원같은 업종(기타 전문 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 48.4조 | 44.9조 | 45.9조 | 46.0조 | 43.3조 | 48.4조 | 56.2조 | 52.7조 | 53.3조 | 51.3조 | 13.5조 |
| 영업이익 | 3,378억 | 1.0조 | 1.3조 | 9,573억 | 9,697억 | 1.4조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.4조 | 8,027억 |
| 당기순이익 | -324억 | 4,466억 | 1.7조 | 8,465억 | 1.2조 | 2.1조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.8조 | 4.0조 | 1.2조 |
| 영업이익률 | 0.7% | 2.3% | 2.7% | 2.1% | 2.2% | 2.9% | 4.9% | 5.7% | 5.9% | 6.6% | 5.9% |
| ROE | -0.1% | 1.5% | 6.5% | 2.7% | 3.2% | 5.4% | 7.2% | 6.0% | 6.6% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 122.3% | 101.8% | 98.3% | 90.9% | 77.3% | 78.5% | 94.7% | 76.2% | 68.5% | 53.7% | 53.5% |
| 자산총계 | 55.8조 | 59.3조 | 53.4조 | 59.5조 | 66.6조 | 68.6조 | 72.7조 | 79.8조 | 71.9조 | 96.7조 | 116.2조 |
| 자본총계 | 25.0조 | 29.4조 | 27.0조 | 31.2조 | 37.6조 | 38.4조 | 37.3조 | 45.3조 | 42.7조 | 62.9조 | 75.7조 |
| 부채총계 | 30.6조 | 29.9조 | 26.5조 | 28.3조 | 29.0조 | 30.2조 | 35.3조 | 34.5조 | 29.3조 | 33.8조 | 40.5조 |
| 집계 종목 수 | 28사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 30사 | 30사 | 30사 | 30사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
종합상사·지주형 도매는 트레이딩의 얇은 마진을 자원·식량·발전 같은 사업 투자로 보완하는 국면이에요 — 삼성물산은 건설·바이오·패션까지 아우르는 지주형이라 그룹 합계보다 회사별 사업 구성을 보는 게 맞아요. 주주환원 확대가 업종 공통 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 6.6% → 2025년 6.6%.
동종업계 비교
기타 전문 도매업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/26영업이익 5위/27영업이익률 8위/26ROE 7위/24부채비율↓ 21위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성물산 ↗ | 40.7조 | 3.3조 | -3.2% | +8.1% | +9.6% | +6.8% | 51% | 23.7배 | 1.2배 |
| 2 | SK네트웍스 ↗ | 6.7조 | 863억 | -11.9% | +1.3% | +0.7% | +2.5% | 149% | 24.5배 | 0.6배 |
| 3 | 미래반도체 ↗ | 6,356억 | 191억 | +30.3% | +3.0% | +2.2% | +12.8% | 70% | 15.2배 | 1.9배 |
| 4 | 대원미디어 ★ | 3,428억 | 100억 | +33.7% | +2.9% | +1.6% | +4.0% | 72% | 14.3배 | 0.8배 |
| 5 | HC홈센타 ↗ | 2,988억 | -185억 | -19.0% | -6.2% | — | — | 140% | — | 0.3배 |
| 6 | 원익큐브 ↗ | 2,848억 | 33억 | -0.7% | +1.2% | +1.0% | +2.5% | 36% | 16.3배 | 0.4배 |
| 7 | MDS스피어 ↗ | 2,509억 | -44억 | -6.5% | -1.8% | -1.2% | -1.6% | 59% | — | 0.4배 |
| 8 | 감성코퍼레이션 ↗ | 2,502억 | 446억 | +13.5% | +17.8% | +14.2% | +26.4% | 38% | 9.7배 | 2.5배 |
| 9 | 삼영무역 ↗ | 2,190억 | 30억 | -4.1% | +1.4% | +17.5% | +8.9% | 7% | 6.5배 | 0.6배 |
| 10 | 블루엠텍 ↗ | 1,859억 | -20억 | +39.5% | -1.1% | — | — | 145% | — | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,446억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료56.3%815억
- 외주·운반12.8%185억
- 감가상각6.3%91억
- 기타24.6%355억
비용의 56%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,428억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 한 시점에 인식하는 수익63.8%
- 기간에 걸쳐 인식하는 수익16.2%
- 제조11.6%
- 방송채널사용업4.6%
- 방송채널사용업3.2%
- 기타0.3%
- 기타0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 연결사업무분 · 제품,상품및방송등 · 창작애니메이션및캐릭터,머천다이징상품,방송송출등 · 내수 | 3,353억 | — | — | 97.8% | +33.6% | -0.1%p | — |
| 연결사업무분 · 제품,상품및방송등 · 창작애니메이션및캐릭터,머천다이징상품,방송송출등 · 수출 | 75억 | — | — | 2.2% | +40.2% | +0.1%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
4.64%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.6% · 유통 63.4%내부지분 36.6%유통 63.4%
- 정 욱 최대주주본인23.91%
- 안현동 특수관계인0.10%
- 안정교 특수관계인6.04%
- 정동훈 특수관계인5.61%
- (주)학산문화사 특수관계인0.95%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
272명
평균 0.45억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2024 · 5% 이상 6명정욱 23.9%유리치자산운용 16.8%이탈안정교 6.0%마이다스에셋자산운용 6.0%이탈정동훈 5.6%우리사주조합 1.1%
5% 이상 합계
35.6%
2024 · 3명
2014 대비
+1.4%p
34.2% → 35.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정욱 | 27.6 | 24.1 | 23.8 | 23.8 | 23.8 | 23.8 | 23.9 | 23.9 | 23.9 | 23.9 | 23.9 | -3.7%p |
| 안정교 | 6.6 | 6.4 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | -0.6%p |
| 정동훈 | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | 0.9 | 0.3 | · | · | · | 1.1 | +0.3%p |
| 유리치자산운용이탈 | · | · | 16.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 마이다스에셋자산운용이탈 | · | · | · | · | 6.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,428억 | 100억 | 2.9% | 4.0% | 72.2% | 원문 |