연간 수출
4,844억
인탑스049070
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2,915억
PER
18.10
PBR
0.44
인탑스는 스마트폰 케이스·로봇 위탁생산(EMS) 회사예요.
삼성전자 갤럭시 A·M 시리즈 등 휴대폰 케이스와 안테나 부품, 차폐부품을 만들어온 삼성전자 1차 협력사로, 스마트폰 시장 성장 둔화에 대응해 구미 공장에 로봇 전용 생산라인을 세워 서빙로봇·웨어러블로봇 등의 위탁생산(EMS) 사업으로 영역을 넓혔어요. 휴대폰 부품 매출은 삼성전자 스마트폰 판매량에 연동되는 편이라 특정 고객사 의존도가 높고, 로봇 사업은 로봇 스타트업의 물량을 위탁생산하는 방식으로 커 가고 있어요. 신기술사업금융회사 인탑스인베스트먼트를 통한 벤처 투자도 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준인탑스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.2% — 연간(-1.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 15.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 17.9배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 공매도잔고비율 2.5% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- '대한민국' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '대한민국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,174억 | 6,875억 | 7,156억 | 9,105억 | 7,778억 | 1.1조 | 1.1조 | 5,774억 | 6,147억 | 5,908억 | 1,550억 | 500억 |
| 영업이익 ● | 352억 | 288억 | 342억 | 707억 | 650억 | 876억 | 1,420억 | 183억 | 38억 | -113억 | 19억 | -24억 |
| 당기순이익 | 351억 | 295억 | 376억 | 604억 | 547억 | 808억 | 1,182억 | 384억 | 234억 | 82억 | 118억 | 102억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.2% | 4.8% | 7.8% | 8.4% | 8.3% | 12.7% | 3.2% | 0.6% | -1.9% | 1.2% | -9.7% |
| ROE | 8.3% | 6.9% | 8.1% | 11.6% | 9.8% | 12.7% | 16.2% | 5.1% | 3.0% | 1.1% | — | — |
| 부채비율 | 47.3% | 41.0% | 37.4% | 32.9% | 31.2% | 29.4% | 19.0% | 14.8% | 16.7% | 15.4% | 17.8% | 74.9% |
| 자산총계 | 6,235억 | 6,039억 | 6,369억 | 6,922억 | 7,297억 | 8,210억 | 8,705억 | 8,593억 | 9,007억 | 8,726억 | 9,127억 | 4,578억 |
| 자본총계 | 4,233억 | 4,283억 | 4,637억 | 5,209억 | 5,562억 | 6,344억 | 7,313억 | 7,485억 | 7,718억 | 7,564억 | 7,747억 | 2,646억 |
| 부채총계 | 2,002억 | 1,756억 | 1,732억 | 1,713억 | 1,736억 | 1,865억 | 1,392억 | 1,109억 | 1,289억 | 1,162억 | 1,379억 | 1,932억 |
| EPS | 2,230원 | 967원 | 1,314원 | 2,073원 | 2,369원 | 4,436원 | 6,147원 | 2,439원 | 1,486원 | 521원 | — | — |
| PER | 4.5배 | 11.1배 | 8.8배 | 6.2배 | 12.7배 | 7.3배 | 4.5배 | 11.1배 | 11.2배 | 38.7배 | — | — |
| PBR | 0.38배 | 0.39배 | 0.39배 | 0.39배 | 0.85배 | 0.80배 | 0.60배 | 0.57배 | 0.34배 | 0.42배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.3% | 1.9% | 1.7% | 1.9% | 0.8% | 1.5% | 3.1% | 0.9% | 1.2% | 1.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 64억으로 크게 좋아졌어요. 스마트폰 케이스 물량 회복에 로봇 위탁 생산 등 신사업이 더해지는 중이에요.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,382억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,659억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 10.7% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 76.5% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 10.7%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/28영업이익 8위/28영업이익률 4위/28ROE 9위/27부채비율↓ 1위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ↗ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.0배 | 0.9배 |
| 2 | 모베이스 ↗ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.6배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ↗ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 90.8배 | 2.5배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 14.9배 | 1.6배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.8배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.4배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
| 16 | 인탑스 ★ | 1,151억 | 81억 | -5.4% | +7.0% | +28.9% | +5.9% | 8% | 17.9배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,099억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.1%1,554억
- 외주·운반33.3%1,031억
- 인건비11.2%349억
- 감가상각3.2%100억
- 기타2.1%66억
비용의 50%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 530위 · 검산완료전년비
-7.3%
IT 디바이스 70.4%자동차 부품 15.3%가전제품ASS'Y 11.7%유통 및 서비스 1.8%금형 및 기타 0.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.22배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
15.22%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원24건
- 현금·현물배당21
- 주식소각2
- 자기주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 9.4% · 총 263억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품14.1%131억
- 부재료7.8%72억
- 미착품0.0%35억
- 원재료2.6%26억
- 상품10.1%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.7% · 유통 61.3%내부지분 38.7%유통 61.3%
- 김근하 본 인17.24%
- 김재경 친인척14.31%
- 김수진 친인척0.90%
- 김진용 친인척0.08%
- (재)인탑스평산장학재단 비영리법인 (장학재단)3.00%
- 플라텔(주) 특수관계인3.15%
- 윤규한 특수관계인 (등기임원)0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 13억
직원
296명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 191,035주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 182,414주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명김근하 17.2%김재경 14.3%신영자산운용 10.7%이탈FIDELITYMANAGEMENT&&cr;RESEARCHCOMPANY 10.0%이탈HermesInvestment&cr;ManagementLimited. 5.0%이탈
5% 이상 합계
31.6%
2025 · 2명
2014 대비
-15.1%p
46.7% → 31.6%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김근하 | · | · | · | · | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 17.2 | +3.0%p |
| 김재경 | 31.2 | 28.2 | 28.2 | 28.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 18.2 | 14.3 | -16.9%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&&cr;RESEARCHCOMPANY이탈 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | · | · | · | · | -0.0%p |
| HermesInvestment&cr;ManagementLimited.이탈 | 5.5 | · | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| 신영자산운용이탈 | · | 7.0 | · | 11.6 | 10.7 | · | · | · | · | · | · | +3.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,151억 | 81억 | 7.0% | 5.9% | 8.3% | 원문 |