잉여현금흐름양호
52억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
피씨디렉트051380
유통 · 2026-09-15
시가총액
241억
PER
9.03
PBR
0.57
PC 부품 유통 회사예요.
인텔 프로세서와 씨게이트 저장장치, 기가바이트 메인보드, 엔비디아 그래픽카드 등 여러 글로벌 브랜드의 국내 총판권을 가진 IT 하드웨어 전문 유통업체로, 자체 A/S 서비스센터도 운영해요. 매출은 메인보드가 가장 크고 프로세서와 스토리지가 뒤를 잇는데, 유통업 특성상 매출 규모에 비해 남는 이익률이 얇아 부품 가격과 환율 변동에 수익이 크게 흔들리는 구조예요. 브랜드사가 총판권을 거두거나 다른 곳에 나눠주면 매출이 통째로 빠질 수 있어, 취급 브랜드를 늘리는 일이 곧 사업의 안전판이에요. 그래서 음향기기·생활가전 같은 소비재 브랜드와 서버·AI 인프라 제품으로 취급 품목을 넓혀 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준피씨디렉트의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.2% — 연간(1.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 142.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 9.0배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 13.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 142.0% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 9.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,081억 | 2,274억 | 2,401억 | 2,786억 | 3,135억 | 3,649억 | 3,123억 | 3,047억 | 3,338억 | 3,730억 | 1,014억 | 3.2조 |
| 영업이익 ● | 28억 | 29억 | 48억 | 57억 | 69억 | 188억 | 8억 | 33억 | 19억 | 43억 | 23억 | 2,166억 |
| 당기순이익 | 13억 | 30억 | 33억 | 38억 | 61억 | 130억 | -41억 | 8억 | -7억 | 25억 | 15억 | 1,569억 |
| 영업이익률 | 1.3% | 1.3% | 2.0% | 2.0% | 2.2% | 5.2% | 0.3% | 1.1% | 0.6% | 1.2% | 2.3% | -37.7% |
| ROE | 4.8% | 10.7% | 9.9% | 10.5% | 14.7% | 24.4% | -9.2% | 1.9% | -1.8% | 6.3% | — | — |
| 부채비율 | 83.4% | 91.8% | 70.5% | 87.3% | 96.6% | 78.6% | 102.2% | 113.6% | 135.2% | 141.8% | 196.2% | 381.5% |
| 자산총계 | 497억 | 536억 | 566억 | 676억 | 814억 | 951억 | 906억 | 913억 | 901억 | 955억 | 1,182억 | 32.3조 |
| 자본총계 | 271억 | 280억 | 332억 | 361억 | 414억 | 532억 | 448억 | 428억 | 383억 | 395억 | 399억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 226억 | 257억 | 234억 | 315억 | 400억 | 418억 | 458억 | 486억 | 518억 | 560억 | 783억 | 29.5조 |
| EPS | 85원 | 426원 | 471원 | 494원 | 793원 | 1,695원 | -540원 | 50원 | -45원 | 174원 | — | — |
| PER | 25.7배 | 5.0배 | 4.8배 | 10.9배 | 7.1배 | 6.3배 | — | 89.4배 | — | 11.6배 | — | — |
| PBR | 1.20배 | 1.17배 | 1.05배 | 2.29배 | 2.09배 | 3.08배 | 1.36배 | 1.60배 | 0.99배 | 0.79배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.9% | 2.3% | 4.4% | 1.9% | 2.6% | 5.6% | 7.5% | 2.2% | 2.0% | 3.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 188억원(2021) · 최저 8억원(2022). 최신 2025년은 43억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,014억·영업이익 23억(영업이익률 2.3%), 영업이익 직전분기 +4.5%.
업종 전체 종합
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.3조 | 3.2조 | 4.0조 | 5.9조 | 7.5조 | 10.5조 | 11.1조 | 13.0조 | 19.0조 | 9.9조 |
| 영업이익 | 2,713억 | 3,710억 | 3,764억 | 5,619억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,717억 | 6,575억 | 1.2조 | 1.6조 | 6,496억 |
| 당기순이익 | 1,741억 | 2,460억 | 2,463억 | 4,090억 | 6,239억 | 1.0조 | 6,136억 | 4,326억 | 8,872억 | 1.2조 | 4,693억 |
| 영업이익률 | 13.4% | 15.8% | 11.6% | 14.1% | 18.2% | 18.0% | 7.3% | 5.9% | 9.3% | 8.4% | 6.6% |
| ROE | 9.3% | 10.9% | 8.9% | 13.5% | 17.3% | 19.5% | 10.6% | 7.1% | 12.9% | 14.7% | — |
| 부채비율 | 460.0% | 514.9% | 623.8% | 746.4% | 996.0% | 800.3% | 771.3% | 794.4% | 749.2% | 938.5% | 1054.0% |
| 자산총계 | 10.4조 | 13.8조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.4조 | 47.7조 | 50.4조 | 54.5조 | 58.3조 | 84.2조 | 97.1조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 5.3조 | 5.8조 | 6.1조 | 6.9조 | 8.1조 | 8.4조 |
| 부채총계 | 8.6조 | 11.6조 | 17.3조 | 22.6조 | 35.8조 | 42.4조 | 44.7조 | 48.4조 | 51.5조 | 76.1조 | 88.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 유통(다우데이타 등)은 PC·서버 교체 주기와 함께 가는 안정 국면이에요 — AI PC·윈도우 교체 수요가 단기 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 18.2% → 2025년 8.4%.
동종업계 비교
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/6영업이익 3위/6영업이익률 3위/6ROE 3위/5부채비율↓ 4위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우데이타 ↗ | 18.1조 | 1.6조 | +48.7% | +8.9% | +6.6% | +15.6% | 985% | 3.5배 | 0.5배 |
| 2 | 피씨디렉트 ★ | 3,730억 | 43억 | +11.8% | +1.1% | +0.7% | +6.4% | 142% | 9.0배 | 0.6배 |
| 3 | 제이씨현시스템 ↗ | 3,138억 | 77억 | +18.9% | +2.5% | +3.0% | +7.7% | 35% | 6.6배 | 0.5배 |
| 4 | 정원엔시스 ↗ | 2,009억 | 19억 | +3.3% | +1.0% | +0.6% | — | — | 30.8배 | 0.8배 |
| 5 | 엠젠솔루션 ↗ | 286억 | -103억 | -17.1% | -35.9% | -57.1% | -48.5% | 78% | — | 1.0배 |
| 6 | 인바이오젠 ↗ | 63억 | -43억 | -10.6% | -68.8% | -22.5% | -0.9% | 2% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,816억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료119.7%2,174억
- 인건비2.2%40억
- 외주·운반0.5%8억
- 감가상각0.2%4억
- 기타-22.6%-410억
비용의 120%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,730억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 마더보드및그래픽카드등46.3%1,728억
- 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 프로세서및MINIPC등25.9%965억
- 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 스토리지17.4%647억
- 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 기타(사운드제품,액션캠,기타등)10.5%390억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 마더보드및그래픽카드등 | 1,728억 | 46.3% | +34.1% | +7.7%p |
| 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 프로세서및MINIPC등 | 965억 | 25.9% | +4.5% | -1.8%p |
| 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 스토리지 | 647억 | 17.4% | -17.3% | -6.1%p |
| 도,소매상품중개업 · 상품매출 · 기타(사운드제품,액션캠,기타등) | 390억 | 10.5% | +13.6% | +0.2%p |
품목별 매출 추이 (9개년)
도,소매상품중개업 상품매출 마더보드및그래픽카드등도,소매상품중개업 상품매출 프로세서및MINIPC등도,소매상품중개업 상품매출 스토리지도,소매상품중개업 상품매출 기타(사운드제품,액션캠,기타등)기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.46배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
1.42%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.1%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 13.1% · 유통 86.9%내부지분 13.1%유통 86.9%
- 서대식 최대주주 본인12.06%
- 서재웅 최대주주의 특수관계인1.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
70원
전년 50원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 14억
직원
91명
평균 0.42억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 606,938주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 387,800주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명서대식 12.1%(주)유에스알 9.7%이탈송승호 9.5%이탈송현진 8.3%이탈김민규 6.5%이탈(주)피씨디렉트 6.2%
5% 이상 합계
18.2%
2025 · 2명
2014 대비
+9.9%p
8.3% → 18.2%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 서대식 | · | · | 16.1 | 16.1 | 15.0 | 15.9 | 15.9 | 9.9 | · | · | 12.1 | 12.1 | -4.1%p |
| (주)피씨디렉트 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.2 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 6.2 | 5.4 | 4.5 | 3.4 | 3.0 | 3.2 | 2.8 | 2.6 | 2.0 | 1.8 | 1.7 | 1.4 | -4.8%p |
| 송현진이탈 | 8.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)유에스알이탈 | · | 9.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 송승호이탈 | · | 9.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김민규이탈 | · | · | · | · | · | 6.5 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.8 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,730억 | 43억 | 1.1% | 6.4% | 142.0% | 원문 |