잉여현금흐름주의
-23억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
큐로홀딩스051780
유통 · 2026-09-16
시가총액
205억
PER
—
PBR
0.75
지주회사예요.
다만 순수 지주회사라기보다 서로 다른 사업을 직접 굴리는 다각화 회사에 가까워요. 매출의 9할 이상은 이탈리아 프리미엄 커피 브랜드 illy 제품을 들여와 파는 커피 유통에서 나오고, 드라마 등 영상콘텐츠 제작과 보조출연자 에이전시, 해외 유가스전 개발이 작은 축으로 붙어 있어요. 수입 유통이 사실상 본업이라 커피 원가와 환율이 수익성을 좌우하고 브랜드 판권을 계속 쥐고 있느냐가 사업의 바탕이 되는 구조예요. 1987년 세워져 2001년 코스닥에 상장했고 큐로트레이더스 등을 종속회사로 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준큐로홀딩스은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -4.3% — 연간(0.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 340.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 0.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 340.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '커피 상품매출 일반커피외 내수' 한 부문이 매출의 92%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '커피 상품매출 일반커피외 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원롯데하이마트 중심의 가전 양판 그룹이에요 — 가전은 이사·혼수 수요라 주택 거래량과 함께 가고, 온라인 직구·쿠팡과의 경쟁이 마진을 눌러왔어요(2022년 이후 0%대 공방). 점포 구조조정과 홈케어 서비스가 반등 카드예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 146억 | 154억 | 252억 | 258억 | 341억 | 610억 | 675억 | 798억 | 611억 | 567억 | 150억 | 4,543억 |
| 영업이익 ● | -157억 | -69억 | -6억 | 8억 | 2억 | 20억 | 15억 | 7억 | -27억 | 0억 | -6억 | -28억 |
| 당기순이익 | -171억 | -397억 | -123억 | -91억 | -116억 | -24억 | -49억 | -84억 | -167억 | -92억 | -16억 | -50억 |
| 영업이익률 | -107.5% | -44.8% | -2.4% | 3.1% | 0.6% | 3.3% | 2.2% | 0.9% | -4.4% | 0.0% | -4.0% | 0.0% |
| ROE | -23.9% | -134.6% | -54.2% | -36.1% | -31.4% | -6.1% | -13.5% | -24.6% | -83.9% | -44.2% | — | — |
| 부채비율 | 27.9% | 85.8% | 127.3% | 95.2% | 63.0% | 71.9% | 120.1% | 107.0% | 305.0% | 340.4% | 249.1% | 94.7% |
| 자산총계 | 913억 | 549억 | 516억 | 492억 | 602억 | 678억 | 799억 | 708억 | 805억 | 915억 | 960억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 714억 | 295억 | 227억 | 252억 | 370억 | 395억 | 363억 | 342억 | 199억 | 208억 | 275억 | 5,543억 |
| 부채총계 | 199억 | 253억 | 289억 | 240억 | 233억 | 284억 | 436억 | 366억 | 607억 | 708억 | 685억 | 6,769억 |
| EPS | -2,250원 | -441원 | -132원 | -105원 | -111원 | 0원 | -21원 | -612원 | -1,173원 | -419원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 12.15배 | 12.25배 | 8.89배 | 12.79배 | 5.83배 | 4.36배 | 3.83배 | 3.52배 | 1.77배 | 2.19배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 20억원(2021) · 최저 -157억원(2016). 최신 2025년은 0억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 150억·영업이익 -6억(영업이익률 -4.0%).
업종 전체 종합
소매업; 자동차 제외 7사 합계 · 억원같은 업종(소매업; 자동차 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7.9조 | 7.7조 | 7.6조 | 7.5조 | 7.0조 | 7.1조 | 7.0조 | 6.3조 | 6.0조 | 5.7조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 2,079억 | 2,290억 | 1,999억 | 1,510억 | 1,608억 | 1,072억 | -464억 | 104억 | -55억 | -236억 | -43억 |
| 당기순이익 | 653억 | 788억 | 559억 | -1,189억 | -181억 | -323억 | -2,035억 | -558억 | -3,543억 | -800억 | -134억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 3.0% | 2.6% | 2.0% | 2.3% | 1.5% | -0.7% | 0.2% | -0.1% | -0.4% | -0.3% |
| ROE | 2.3% | 2.7% | 1.9% | -4.4% | -0.7% | -1.3% | -8.9% | -2.5% | -19.0% | -4.4% | — |
| 부채비율 | 84.3% | 79.6% | 76.6% | 87.9% | 94.1% | 88.0% | 92.1% | 103.2% | 111.0% | 113.1% | 123.6% |
| 자산총계 | 5.3조 | 5.2조 | 5.1조 | 5.0조 | 5.1조 | 4.8조 | 4.4조 | 4.5조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.0조 |
| 자본총계 | 2.9조 | 2.9조 | 2.9조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.2조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 2.4조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
가전 양판은 점포 구조조정의 막바지 국면이에요 — 롯데하이마트는 홈케어·재고 효율화로 적자 폭을 줄이는 중이고, 주택 거래 회복이 수요의 전제예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.0% → 2025년 -0.4% → 26 1Q -0.3%로 반등.
동종업계 비교
소매업; 자동차 제외 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/6영업이익 4위/6영업이익률 4위/6ROE 5위/6부채비율↓ 7위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 그래디언트 ↗ | 3.1조 | -296억 | -7.7% | -1.0% | -0.8% | -3.4% | 142% | — | 0.3배 |
| 2 | 롯데하이마트 ↗ | 2.3조 | 96억 | -2.4% | +0.4% | -0.1% | -0.3% | 90% | — | 0.1배 |
| 3 | 오아 ↗ | 1,033억 | 82억 | +6.6% | +7.9% | -3.2% | -7.8% | 82% | — | 0.4배 |
| 4 | 스튜디오삼익 ↗ | 959억 | 28억 | -11.1% | +2.9% | +2.9% | +7.7% | 26% | 8.9배 | 0.7배 |
| 5 | 큐로홀딩스 ★ | 567억 | -0억 | -7.3% | 0.0% | -16.2% | -44.2% | 341% | — | 0.8배 |
| 6 | 조이웍스앤코 ↗ | 460억 | -88억 | -2.7% | -19.1% | -45.1% | -110.9% | 194% | — | 0.8배 |
| 7 | 엑시온그룹 ↗ | — | — | — | — | — | — | 104% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 295억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비6.4%19억
- 원재료4.1%12억
- 외주·운반2.9%9억
- 감가상각2.1%6억
- 기타84.6%249억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(4%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 567억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 커피92.0%
- 자원개발5.5%
- 엔터테인먼트2.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 커피 · 상품매출 · 일반커피외 · 내수 | 521억 | 92.0% | -7.4% | -0.1%p |
| 자원개발 · 기타매출 · OilandGas · - | 31억 | 5.4% | -2.8% | +0.2%p |
| 엔터테인먼트 · 용역매출외 · 드라마,출연료외 · 내수 | 14억 | 2.5% | -12.4% | -0.1%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
커피 상품매출 일반커피외 내수자원개발 기타매출 OilandGas -엔터테인먼트 용역매출외 드라마,출연료외 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.53%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석22건
- 유상증자14
- 전환사채권발행8
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 59.4% · 유통 40.6%내부지분 59.4%유통 40.6%
- 케이파트너스(주) 본인29.49%
- 권경훈 특수관계인0.15%
- (주)지엔코 계열회사8.98%
- (주)크레오에스지 계열회사8.29%
- 큐캐피탈파트너스(주) 계열회사3.97%
- 권기대 특수관계인2.84%
- 권기환 특수관계인2.84%
- (주)원업플러스 계열회사1.95%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
1명 · 총 2억
직원
44명
평균 0.43억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명케이파트너스(주) 29.3%(주)지엔코 11.4%(주)크레오에스지 10.0%(주)큐로컴 6.6%이탈비엔에프홀딩스(주) 5.8%이탈권경훈 5.1%이탈
5% 이상 합계
50.7%
2025 · 3명
2014 대비
+24.6%p
26.1% → 50.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 케이파트너스(주) | · | · | · | · | · | 7.0 | 18.7 | 19.1 | 20.6 | 27.5 | 27.5 | 29.3 | +22.3%p |
| (주)지엔코 | 5.3 | · | · | · | · | 8.0 | 6.9 | 6.7 | 6.7 | 8.4 | 8.4 | 11.4 | +6.0%p |
| (주)크레오에스지 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.7 | 10.0 | +2.2%p |
| 권경훈이탈 | 8.5 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.4%p |
| (주)큐로컴이탈 | 6.5 | · | · | · | · | 8.0 | 7.5 | 7.3 | 7.3 | 6.6 | · | · | +0.2%p |
| 비엔에프홀딩스(주)이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 567억 | -0억 | 0.0% | -44.2% | 340.6% | 원문 |