연간 수출
748억
한전기술052690
일반서비스 · 2026-09-16
시가총액
5.2조
PER
60.34
PBR
8.24
한전기술은 원자력발전소를 설계하는 한전 계열 회사예요.
1975년 설립되어 1982년 한전 계열에 편입됐고 2009년 유가증권시장에 상장했어요. 원자로계통 설계와 원전 종합설계를 함께 수행하는 세계 유일 회사로 신규 원전 설계부터 유지보수, 해체까지 원전 생애주기 전반의 엔지니어링 서비스를 맡고 있어요. 원전은 설계부터 준공까지 오랜 기간이 걸리고 국가 간 수주 경쟁이 치열한 사업이라, 한국수력원자력 등과 '팀코리아'를 꾸려 해외 원전 수주전에 함께 나서는 구조예요. 국내 원전 유지보수라는 안정적인 기반 위에서 해외 원전 설계 수주로 사업 영역을 넓히는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준한전기술의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.9% — 연간(6.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 41.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 60.3배 · PBR 8.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 60.3배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- PBR 8.2배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- 공매도잔고비율 3.1% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- '매출액 원자력' 한 부문이 매출의 67%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '매출액 원자력' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원엔지니어링은 설계·정비·관리 같은 '사람과 기술'로 버는 수주 산업이에요. 공장을 안 지어서 몸이 가볍고, 플랜트·원전·선박 등 전방의 투자 사이클에 수주가 연동돼요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률(기술 값어치)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,060억 | 4,902억 | 4,337억 | 4,486억 | 4,317억 | 4,331억 | 5,053억 | 5,544억 | 5,695억 | 5,188억 | 1,033억 | 1.0조 |
| 영업이익 ● | 123억 | 329억 | 215억 | 441억 | 296억 | 101억 | 139억 | 378억 | 709억 | 355억 | 30억 | 951억 |
| 당기순이익 | 226억 | 325억 | 129억 | 264억 | 202억 | 165억 | 180억 | 327억 | 585억 | 854억 | 141억 | 885억 |
| 영업이익률 | 2.4% | 6.7% | 5.0% | 9.8% | 6.9% | 2.3% | 2.8% | 6.8% | 12.4% | 6.8% | 2.9% | 8.7% |
| ROE | 5.5% | 7.1% | 2.8% | 5.4% | 4.0% | 3.2% | 3.3% | 6.0% | 10.1% | 13.7% | — | — |
| 부채비율 | 88.8% | 66.8% | 67.2% | 49.4% | 40.3% | 37.4% | 50.3% | 56.2% | 64.0% | 41.7% | 49.2% | 78.6% |
| 자산총계 | 7,755억 | 7,622억 | 7,715억 | 7,352억 | 7,003억 | 7,055억 | 8,165억 | 8,550억 | 9,468억 | 8,855억 | 8,778억 | 4.1조 |
| 자본총계 | 4,107억 | 4,570억 | 4,614억 | 4,922억 | 4,991억 | 5,135억 | 5,434억 | 5,473억 | 5,775억 | 6,250억 | 5,885억 | 2.0조 |
| 부채총계 | 3,648억 | 3,051억 | 3,101억 | 2,430억 | 2,012억 | 1,921억 | 2,731억 | 3,077억 | 3,694억 | 2,606억 | 2,893억 | 2.2조 |
| EPS | 591원 | 853원 | 340원 | 694원 | 530원 | 432원 | 472원 | 858원 | 1,538원 | 2,244원 | — | — |
| PER | 40.0배 | 27.9배 | 61.5배 | 28.9배 | 33.7배 | 196.8배 | 115.7배 | 72.4배 | 34.5배 | 40.1배 | — | — |
| PBR | 2.20배 | 1.99배 | 1.73배 | 1.56배 | 1.37배 | 6.33배 | 3.84배 | 4.34배 | 3.51배 | 5.50배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.5% | 0.9% | 0.7% | 1.6% | 1.6% | 0.3% | 0.5% | 0.8% | 1.9% | 1.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 141억(이익률 12.4%)이에요. 원전 수출(체코 등)과 SMR 설계가 성장 재료예요.
업종 전체 종합
엔지니어링 서비스업 7사 합계 · 억원같은 업종(엔지니어링 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.2조 | 7.9조 | 7.7조 | 8.9조 | 9.3조 | 10.0조 | 14.2조 | 15.4조 | 15.1조 | 14.1조 | 3.6조 |
| 영업이익 | 1,699억 | 1,387억 | 2,858억 | 5,614억 | 4,645억 | 5,386억 | 9,595억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 3,072억 |
| 당기순이익 | 880억 | 211억 | 608억 | 4,210억 | 3,191억 | 3,882억 | 7,857억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 2,860억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 1.8% | 3.7% | 6.3% | 5.0% | 5.4% | 6.7% | 9.1% | 9.4% | 9.1% | 8.6% |
| ROE | 4.0% | 0.9% | 2.7% | 16.3% | 10.9% | 11.7% | 18.6% | 20.1% | 16.3% | 15.4% | — |
| 부채비율 | 249.7% | 219.1% | 203.6% | 164.7% | 142.0% | 152.9% | 161.3% | 124.2% | 126.1% | 105.7% | 109.4% |
| 자산총계 | 7.6조 | 7.2조 | 6.8조 | 6.9조 | 7.1조 | 8.4조 | 11.0조 | 11.4조 | 14.2조 | 14.4조 | 14.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.3조 | 7.0조 | 7.0조 |
| 부채총계 | 5.5조 | 4.9조 | 4.5조 | 4.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.8조 | 6.3조 | 7.9조 | 7.4조 | 7.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
엔지니어링은 원전 수출·조선 애프터마켓·플랜트 발주가 겹치며 수주가 쌓이는 국면이에요. 특히 선박 사후관리(HD현대마린솔루션)와 원전 설계(한전기술)는 장기 성장 스토리가 뚜렷해요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.4% → 2025년 9.1%.
동종업계 비교
엔지니어링 서비스업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/7영업이익 4위/7영업이익률 3위/7ROE 3위/7부채비율↓ 1위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성E&A ↗ | 9.0조 | 7,921억 | -9.4% | +8.8% | +7.2% | +14.6% | 126% | 16.0배 | 2.1배 |
| 2 | HD현대마린솔루션 ↗ | 2.0조 | 3,501억 | +13.6% | +17.7% | +13.6% | +32.7% | 54% | 39.3배 | 12.9배 |
| 3 | 포스코DX ↗ | 1.1조 | 604억 | -27.0% | +5.6% | +4.9% | +9.2% | 46% | 62.0배 | 5.7배 |
| 4 | 도화엔지니어링 ↗ | 6,985억 | 301억 | +19.9% | +4.3% | +0.9% | +2.5% | 188% | 23.4배 | 0.7배 |
| 5 | 한전기술 ★ | 5,188억 | 355억 | -8.9% | +6.8% | +16.5% | +13.7% | 42% | 60.3배 | 8.2배 |
| 6 | 한국종합기술 ↗ | 4,129억 | 60억 | +3.5% | +1.5% | +2.1% | +5.0% | 148% | 4.9배 | 0.2배 |
| 7 | 한전산업 ↗ | 3,945억 | 66억 | +7.4% | +1.7% | +1.0% | +3.9% | 99% | 101.4배 | 4.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 1,996억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비60.1%1,199억
- 외주·운반23.0%460억
- 원재료7.1%142억
- 감가상각4.5%90억
- 기타5.2%105억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 5,188억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 원자력48.0%
- O&M18.9%
- 원자로15.6%
- 에너지신사업7.8%
- 환경 및 신재생4.1%
- O&M2.5%
- 기타2.1%
- 기타1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 원자력 | 3,470억 | 66.9% | +4.7% | +7.0%p |
| 원자로 | 940억 | 18.1% | -5.9% | +0.1%p |
| 에너지신사업 | 778억 | 15.0% | -36.3% | -7.1%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
매출액 원자력매출액 원자로매출액 에너지신사업기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 70위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
247억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
355배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.83배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.26%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.0% · 유통 49.0%내부지분 51.0%유통 49.0%
- 한국전력공사 최대주주 본인51.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,347원
전년 999원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
2,466명
평균 0.87억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명한국전력공사 51.2%국민연금공단 10.3%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
61.6%
2025 · 2명
2014 대비
-12.0%p
73.6% → 61.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국전력공사 | 66.3 | 66.3 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 65.8 | 51.0 | 51.2 | 51.2 | -15.1%p |
| 국민연금공단 | 7.3 | 4.5 | 6.3 | 6.7 | 7.2 | 6.1 | · | 8.2 | 6.5 | 6.6 | 8.2 | 10.3 | +3.0%p |
| 우리사주조합 | 0.7 | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | -0.6%p |