이자보상배율양호
3.19배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
케이티스카이라이프053210
오락·문화 · 2026-09-15
시가총액
1,918억
PER
27.45
PBR
0.35
위성방송 회사예요(KT 계열).
KT 자회사로 국내 유일의 유료 위성방송 사업자이며, 케이블TV 업체 HCN 인수와 자회사 스카이라이프TV를 통해 케이블TV와 콘텐츠 사업까지 아우르는 종합 미디어 플랫폼 사업자로 영역을 넓히고 있어요. IPTV와 OTT 서비스가 널리 퍼지면서 위성방송 본업의 가입자 수와 수신료 수익은 구조적으로 줄어드는 흐름이 이어지고 있어요. 이를 상쇄하려고 모회사 KT의 초고속인터넷을 대신 판매하거나 알뜰폰 사업자에 통신망을 빌려주는 사업도 함께 하고 있어요. 위성방송 단일 사업에서 벗어나 케이블TV·콘텐츠까지 아우르는 종합 미디어 그룹으로 사업 구조를 넓혀가는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준케이티스카이라이프의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.4% — 연간(2.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 73.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 27.3배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.3%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 1.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원유료방송(스카이라이프·LG헬로비전)은 IPTV·OTT에 가입자를 뺏기는 구조적 축소 시장이에요 — 그룹 이익률이 2021년 9.6%에서 2%대로 내려온 게 그 궤적이죠. 가입자당 매출(ARPU) 방어와 알뜰폰·렌털 같은 부가 사업이 버팀목이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가입자)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,651억 | 6,858억 | 6,908억 | 6,946억 | 6,987억 | 7,632억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 | 9,842억 | 2,499억 | 1,177억 |
| 영업이익 ● | 806억 | 754억 | 667억 | 694억 | 738억 | 730억 | 632억 | 141억 | -11억 | 230억 | 111억 | 31억 |
| 당기순이익 | 689억 | 573억 | 520억 | 560억 | 582억 | 623억 | 231억 | -1,137억 | -1,561억 | 15억 | 4억 | 10억 |
| 영업이익률 | 12.1% | 11.0% | 9.7% | 10.0% | 10.6% | 9.6% | 6.1% | 1.4% | -0.1% | 2.3% | 4.4% | 3.1% |
| ROE | 12.6% | 9.8% | 7.8% | 7.9% | 7.8% | 7.7% | 2.7% | -15.4% | -27.1% | 0.3% | — | — |
| 부채비율 | 42.4% | 36.2% | 22.5% | 20.2% | 23.5% | 58.3% | 58.8% | 64.9% | 80.4% | 73.3% | 75.7% | 92.2% |
| 자산총계 | 7,779억 | 7,929억 | 8,160억 | 8,483억 | 9,195억 | 1.3조 | 1.4조 | 1.2조 | 1.0조 | 9,763억 | 9,642억 | 7,769억 |
| 자본총계 | 5,465억 | 5,823억 | 6,662억 | 7,054억 | 7,444억 | 8,060억 | 8,575억 | 7,371억 | 5,766억 | 5,632억 | 5,487억 | 3,636억 |
| 부채총계 | 2,315억 | 2,106억 | 1,498억 | 1,428억 | 1,750억 | 4,697억 | 5,038억 | 4,786억 | 4,636억 | 4,131억 | 4,155억 | 4,133억 |
| EPS | 1,443원 | 1,206원 | 1,085원 | 1,147원 | 1,203원 | 1,266원 | 470원 | -2,065원 | -2,874원 | 147원 | — | — |
| PER | 12.0배 | 11.2배 | 10.6배 | 7.6배 | 7.3배 | 7.2배 | 17.3배 | — | — | 34.2배 | — | — |
| PBR | 1.50배 | 1.10배 | 0.82배 | 0.59배 | 0.56배 | 0.54배 | 0.45배 | 0.38배 | 0.39배 | 0.42배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.9% | 7.4% | 7.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 806억원(2016) · 최저 -11억원(2024). 최신 2025년은 230억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 2,499억·영업이익 111억(영업이익률 4.4%), 영업이익 직전분기 +88.1%.
업종 전체 종합
유선, 위성 및 기타 방송업 5사 합계 · 억원같은 업종(유선, 위성 및 기타 방송업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.7조 | 5,963억 |
| 영업이익 | 1,635억 | 1,901억 | 1,805억 | 1,576억 | 1,861억 | 2,179억 | 2,047억 | 1,290억 | 724억 | 727억 | 132억 |
| 당기순이익 | 1,359억 | 1,393억 | 1,651억 | 12억 | -2,004억 | 1,799억 | 495억 | -1,192억 | -1,574억 | 225억 | 13억 |
| 영업이익률 | 8.1% | 9.2% | 8.3% | 7.3% | 8.7% | 9.6% | 7.8% | 4.7% | 2.7% | 2.7% | 2.2% |
| ROE | 7.1% | 6.7% | 7.1% | 0.1% | -10.2% | 9.2% | 2.5% | -6.4% | -9.5% | 1.3% | — |
| 부채비율 | 65.5% | 60.9% | 56.8% | 55.2% | 72.6% | 94.8% | 93.3% | 105.1% | 104.9% | 101.5% | 99.8% |
| 자산총계 | 3.2조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.6조 | 3.4조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.8조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.3조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.0조 | 1.9조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
유료방송은 가입자 감소를 비용 효율화로 버티는 국면이에요 — 스카이라이프는 알뜰폰·렌털, 헬로비전은 지역 채널이 방어축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.6% → 2025년 2.7%.
동종업계 비교
유선, 위성 및 기타 방송업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 2위/5영업이익률 2위/4ROE 3위/4부채비율↓ 3위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG헬로비전 ↗ | 1.3조 | 187억 | +5.8% | +1.5% | +0.1% | +0.4% | 180% | 68.3배 | 0.3배 |
| 2 | 케이티스카이라이프 ★ | 9,842억 | 230억 | -3.8% | +2.3% | +0.1% | +0.3% | 73% | 27.3배 | 0.3배 |
| 3 | KX ↗ | 3,461억 | 384억 | -14.3% | +11.1% | +7.4% | +5.3% | 93% | 5.8배 | 0.3배 |
| 4 | 씨씨에스 ↗ | 183억 | -50억 | -0.4% | -27.5% | -49.7% | -35.7% | 16% | — | 3.6배 |
| 5 | 한국경제TV ↗ | — | -24억 | — | — | — | — | 13% | 29.2배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
4.34배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.15%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.47%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.3% · 유통 49.7%내부지분 50.3%유통 49.7%
- (주)케이티 최대주주50.31%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 350원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 8억
직원
373명
평균 0.99억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 845주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)케이티 50.0%이탈템플턴자산운용 10.1%이탈신영자산운용 8.1%이탈TempletonAssetManagement,Ltd. 7.0%이탈한국방송공사 6.8%우리사주조합 0.3%
5% 이상 합계
6.8%
2025 · 1명
2014 대비
-50.0%p
56.8% → 6.8%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국방송공사 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | +0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | +0.3%p |
| (주)케이티이탈 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 템플턴자산운용이탈 | · | 10.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| TempletonAssetManagement,Ltd.이탈 | · | · | 7.8 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| 신영자산운용이탈 | · | · | · | 5.7 | 5.4 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | +2.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9,842억 | 230억 | 2.3% | 0.3% | 73.3% | 원문 |