연간 수출
896억
NH농우바이오054050
농업 임업 및 어업 · 2026-09-15
시가총액
1,130억
PER
9.19
PBR
0.41
종자 선두권 회사예요(농협 계열).
1968년 설립된 채소종자 기업으로 1990년 법인 전환, 2002년 코스닥에 상장됐고 국내 채소종자 시장에서 점유율이 가장 큰 축에 속해요. 새 품종 하나를 만들어 상품으로 내놓기까지 보통 7~10년이 걸리는 긴 호흡의 연구 사업이라 진입 장벽이 높고, 대신 농가가 한번 쓰기 시작한 품종은 해마다 다시 사가면서 매출이 반복해 쌓이는 구조예요. 다만 국내 농경지와 농가 수가 줄어 내수 시장은 크게 늘기 어려운 탓에, 최대주주 NH농협경제지주 아래에서 국내외 연구소와 해외 법인을 통해 개발한 채소·과수 종자를 70여 개국에 파는 수출 쪽에 무게를 싣고 있어요. 해외에서 나오는 매출이 절반 안팎을 차지해요.
인사이트
2026-09-16 기준NH농우바이오의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.4% — 연간(8.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 26.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.1배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.1%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 6.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 9.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원종자(NH농우바이오·아시아종묘)는 채소 씨앗을 개발·판매하는 농업 기술 그룹이에요 — 품종 개발에 10년 가까이 걸리는 대신 히트 품종은 오래 팔리는 R&D 사업이죠. 수출(인도·중국 채소 종자)이 성장축이고 이익률이 7%대로 올라왔어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수출)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,031억 | 1,045억 | 1,040억 | 1,213억 | 1,300억 | 1,328억 | 1,463억 | 1,358억 | 1,447억 | 1,588억 | 461억 |
| 영업이익 ● | 135억 | 100억 | 52억 | 39억 | 42억 | 68억 | 110억 | 89억 | 111억 | 136억 | 25억 |
| 당기순이익 | -75억 | 92억 | 286억 | 70억 | 95억 | 70억 | 98억 | 103억 | 109억 | 123억 | 64억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 9.6% | 5.0% | 3.2% | 3.2% | 5.1% | 7.5% | 6.6% | 7.7% | 8.6% | 5.4% |
| ROE | -4.5% | 5.3% | 12.5% | 3.0% | 4.0% | 2.9% | 3.9% | 4.0% | 4.0% | 4.4% | — |
| 부채비율 | 31.8% | 37.3% | 15.6% | 25.1% | 27.7% | 27.6% | 30.9% | 25.5% | 26.4% | 26.8% | 27.1% |
| 자산총계 | 2,212억 | 2,399억 | 2,643억 | 2,899억 | 3,017억 | 3,110억 | 3,274억 | 3,238억 | 3,433억 | 3,529억 | 3,605억 |
| 자본총계 | 1,679억 | 1,747억 | 2,287억 | 2,318억 | 2,362억 | 2,437억 | 2,501억 | 2,580억 | 2,716억 | 2,784억 | 2,836억 |
| 부채총계 | 534억 | 652억 | 356억 | 581억 | 655억 | 673억 | 773억 | 658억 | 717억 | 745억 | 769억 |
| EPS | -528원 | 651원 | 1,850원 | 436원 | 586원 | 432원 | 616원 | 643원 | 680원 | 767원 | — |
| PER | — | 25.4배 | 6.0배 | 27.2배 | 17.8배 | 25.3배 | 14.1배 | 13.0배 | 10.4배 | 10.4배 | — |
| PBR | 1.52배 | 1.52배 | 0.78배 | 0.82배 | 0.71배 | 0.72배 | 0.56배 | 0.52배 | 0.42배 | 0.46배 | — |
| 배당수익률 | — | 1.2% | 3.1% | 1.7% | 1.9% | 1.8% | 2.3% | 2.4% | 3.1% | 3.1% | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 136억원(2025) · 최저 39억원(2019). 최신 2025년은 136억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 461억·영업이익 25억(영업이익률 5.4%), 영업이익 직전분기 -53.7%.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,588억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 해외56.5%
- 종자27.5%
- 농자재16.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 소계 | 1,334억 | 84.0% | +10.2% | +0.3%p |
| 소계 | 254억 | 16.0% | +7.5% | -0.3%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
소계기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1033위 · 검산완료전년비
+10.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.38%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
30.29%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.8% · 총 1,048억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 나종자8.4%842억
- 원종0.4%104억
- 기타재고0.0%44억
- 상토원재료0.0%23억
- 상토재고0.0%21억
- 저장품0.0%14억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 점유율 | 23% | 24% | 24% | 26% | 26% | 21.3% | 21.1% | -1.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 58.0% · 유통 42.0%내부지분 58.0%유통 42.0%
- 농협경제지주(주) 최대주주 본인57.91%
- 양현구 계열회사 임원0.04%
- 최정훈 계열회사 임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 220원
등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 5억
직원
378명
평균 0.77억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 3명농협경제지주(주) 57.9%우리사주조합 57.9%에셋플러스자산운용(주) 7.7%이탈
5% 이상 합계
57.9%
2025 · 1명
2015 대비
-2.6%p
60.5% → 57.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 농협경제지주(주) | 52.8 | 52.8 | 52.8 | 57.9 | 57.9 | 57.9 | 57.9 | 57.9 | 57.9 | 57.9 | 57.9 | +5.1%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | 57.9 | 57.9 | 57.9 | 0.0%p |
| 에셋플러스자산운용(주)이탈 | 7.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,588억 | 136억 | 8.6% | 4.4% | 26.8% | 원문 |