잉여현금흐름주의
-118억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
APS054620
금융 · 2026-07-31
시가총액
759억
PER
—
PBR
0.35
반도체·디스플레이 장비 계열사를 거느린 지주회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,550억 | 805억 | 284억 | 232억 | 253억 | 394억 | 408억 | 410억 | 940억 | 849억 | 209억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 323억 | -3억 | -36억 | -106억 | -109억 | -40억 | -153억 | -186억 | -226억 | -68억 | -7억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 275억 | 6,701억 | 12억 | -46억 | -423억 | 236억 | 64억 | 140억 | -34억 | -87억 | 89억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 5.8% | -0.4% | -12.7% | -45.7% | -43.1% | -10.2% | -37.5% | -45.4% | -24.0% | -8.0% | -3.3% | 927.6% |
| ROE | 13.3% | 365.6% | 0.5% | -2.1% | -25.9% | 12.6% | 3.0% | 6.2% | -1.5% | -4.0% | — | — |
| 부채비율 | 173.6% | 26.5% | 20.2% | 38.6% | 65.9% | 80.0% | 72.9% | 63.1% | 83.1% | 72.6% | 64.2% | 95.6% |
| 자산총계 | 5,662억 | 2,318억 | 2,832억 | 2,977억 | 2,713억 | 3,371억 | 3,676억 | 3,664억 | 4,132억 | 3,772억 | 3,728억 | 103.3조 |
| 자본총계 | 2,070억 | 1,833억 | 2,356억 | 2,148억 | 1,636억 | 1,873억 | 2,126억 | 2,247억 | 2,257억 | 2,185억 | 2,270억 | 50.2조 |
| 부채총계 | 3,593억 | 485억 | 476억 | 829억 | 1,078억 | 1,498억 | 1,550억 | 1,417억 | 1,875억 | 1,587억 | 1,458억 | 53.1조 |
| EPS | — | — | — | — | -2,287원 | 1,179원 | 505원 | 706원 | -73원 | -205원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | 12.6배 | 31.2배 | 9.5배 | — | — | — | — |
| PBR | 1.98배 | 0.75배 | 0.33배 | 0.87배 | 0.92배 | 1.46배 | 1.36배 | 0.55배 | 0.43배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 323억원(2016) · 최저 -226억원(2024). 최신 2025년은 -68억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 209억·영업이익 -7억(영업이익률 -3.3%), 영업이익 직전분기 -133.3%.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 250.0조 | 255.3조 | 292.6조 | 299.3조 | 259.3조 | 315.2조 | 435.4조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 15.9조 | 16.7조 | 15.4조 | 13.8조 | 7.0조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.1조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.4조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.1조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 5.3% | 4.6% | 2.7% | 6.1% | 7.0% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.7% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.8% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.9% | 129.6% | 122.9% | 125.6% | 129.4% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 109.7% |
| 자산총계 | 329.3조 | 370.7조 | 390.7조 | 407.4조 | 427.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 717.9조 |
| 자본총계 | 141.6조 | 159.6조 | 173.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 342.1조 |
| 부채총계 | 186.7조 | 206.8조 | 213.0조 | 224.8조 | 238.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 375.4조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 69개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 30위/30ROE 24위/29부채비율↓ 10위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 14.7배 | 1.4배 |
| 2 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.3배 | 0.8배 |
| 3 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 27.0배 | 1.5배 |
| 4 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 12.5배 | 2.0배 |
| 5 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 276.6배 | 13.4배 |
| 6 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 7 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.1배 | 0.3배 |
| 8 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 7.4배 | 0.3배 |
| 9 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.0배 | 0.4배 |
| 10 | 현대지에프홀딩스 ↗ | 8.1조 | 2,741억 | +9.2% | +3.4% | +6.4% | +7.1% | 44% | 4.5배 | 0.5배 |
| 30 | APS ★ | 849억 | -68억 | -9.7% | -8.1% | -10.2% | -4.0% | 73% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 849억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 반도체부품사업부35.9%316억
- 소프트웨어사업부34.2%301억
- 지주사업부12.2%108억
- 피부미용의료기기사업부12.2%107억
- 반도체설비사업부5.1%45억
- 신소재사업부0.5%4억
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 반도체부품사업부62.6%25억
- 지주사업부37.4%15억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 반도체부품사업부 | 316억 | 25억 | 7.8% | 35.9% | — | — | — |
| 소프트웨어사업부 | 301억 | -27억 | -9.1% | 34.2% | — | — | — |
| 지주사업부 | 108억 | 15억 | 13.8% | 12.2% | — | — | — |
| 피부미용의료기기사업부 | 107억 | -29억 | -26.7% | 12.2% | — | — | — |
| 반도체설비사업부 | 45억 | -19억 | -41.9% | 5.1% | — | — | — |
| 신소재사업부 | 4억 | -1억 | -25.6% | 0.5% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.47배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-13.78%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
57.01%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -9.7%=판가 -10.2%+물량 ≈+0.5%
- 제품 세정-44.4%
- 제품 기타-21.1%
- 제품 ESC+16.8%
- 제품 코팅+0.8%
매출이 -9.7% 움직였는데, 판가 -10.2%·물량 ≈+0.5%예요. 파는 값이 내려간 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.5% · 유통 64.5%내부지분 35.5%유통 64.5%
- 정기로 최대주주 본인35.26%
- 유석준 특수관계인0.07%
- 김혁 계열회사 임원0.01%
- 정노선 특수관계인0.02%
- 박정우 계열회사 임원0.08%
- 김영주 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
48명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,149,692주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 -1,500,000주(주식수 영구 감소) · 처분 -1,326,914주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명정기로(특수관계인5인) 35.5%정기로(특수관계인4인) 32.5%이탈정기로(특수관계인6인) 31.3%이탈정기로(특수관계인3인) 30.3%이탈정기로(특수관계인1인) 29.8%이탈정기로및특수관계인 29.8%이탈
5% 이상 합계
43.5%
2025 · 2명
2014 대비
+33.0%p
10.5% → 43.5%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정기로(특수관계인5인) | · | · | · | · | · | · | 30.0 | · | · | · | · | 35.5 | +5.5%p |
| 주식회사네오솔루션즈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.4 | 8.0 | +0.6%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 1.0 | 0.5 | -0.5%p |
| 정기로(특수관계자3인)이탈 | 10.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정기로(특수관계자2인)이탈 | · | 9.8 | 9.0 | 9.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 정기로및특수관계인이탈 | · | · | · | · | 29.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정기로(특수관계인1인)이탈 | · | · | · | · | · | 29.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정기로(특수관계인4인)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 29.9 | · | · | 32.5 | · | +2.6%p |
| 토러스투자자문(특수관계인포함)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 8.6 | 5.7 | · | · | · | -2.9%p |
| 최규옥(특수관계인포함)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 7.6 | 8.2 | 7.2 | · | · | -0.4%p |
| 정기로(특수관계인3인)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 30.3 | · | · | · | 0.0%p |
| 정기로(특수관계인6인)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 31.3 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 849억 | -68억 | -8.1% | -4.0% | 72.6% | 원문 |