잉여현금흐름양호
6억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
티사이언티픽057680
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
274억
PER
—
PBR
0.14
정보보호·보안과 IT 서비스를 하는 회사예요.
아이티노매즈, 넷크루즈 같은 회사를 잇달아 합치면서 시스템통합(SI)과 IT아웃소싱을 기반으로 인프라 통합관리와 보안 로그 분석 솔루션을 직접 개발해 공급하고 있고, 매출의 큰 몫도 이 보안·네트워크 부문에서 나와요. 뿌리였던 모바일 쿠폰 발행·인증·결제 서비스도 이어가고 있지만 비중은 그보다 작아요. 보안은 공공기관과 금융권이 규제 일정에 맞춰 주기적으로 시스템을 손보는 시장이라 발주 흐름에 실적이 따라가는 구조예요. 최대주주는 위지트이고, 회사는 클라우드·AI·산업제어(OT) 보안으로 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준티사이언티픽의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -7.6% — 연간(0.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 19.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 15.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 0.8%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '보안및네트워크 서비스수입 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 298억 | 55억 | 52억 | 77억 | 95억 | 101억 | 87억 | 268억 | 430억 | 364억 | 70억 | 374억 |
| 영업이익 ● | -70억 | -33억 | -14억 | 20억 | 7억 | 10억 | -25억 | -56억 | -98억 | 3억 | -5억 | 0억 |
| 당기순이익 | -108억 | -47억 | 23억 | 53억 | 7억 | -32억 | -118억 | -487억 | 23억 | -16억 | -10억 | 139억 |
| 영업이익률 | -23.5% | -60.0% | -26.9% | 26.0% | 7.4% | 9.9% | -28.7% | -20.9% | -22.8% | 0.8% | -7.1% | -8.6% |
| ROE | -140.3% | -50.0% | 7.3% | 9.8% | 0.8% | -1.4% | -6.5% | -37.3% | 1.7% | -0.9% | — | — |
| 부채비율 | 198.7% | 381.9% | 122.8% | 43.6% | 29.9% | 33.5% | 45.3% | 33.2% | 17.3% | 19.2% | 16.8% | 150.6% |
| 자산총계 | 231억 | 453억 | 704억 | 780억 | 1,087억 | 2,963억 | 2,625억 | 1,740억 | 1,627억 | 2,013억 | 1,960억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 77억 | 94억 | 316억 | 543억 | 837억 | 2,219억 | 1,806억 | 1,306억 | 1,386억 | 1,689억 | 1,679억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 153억 | 359억 | 388억 | 237억 | 250억 | 744억 | 819억 | 434억 | 240억 | 324억 | 282억 | 1,848억 |
| EPS | -684원 | -200원 | 83원 | 151원 | 16원 | -67원 | -210원 | -737원 | 32원 | -18원 | — | — |
| PER | — | — | 111.1배 | 49.6배 | 1204.5배 | — | — | — | 168.6배 | — | — | — |
| PBR | 28.50배 | 58.39배 | 4.60배 | 2.18배 | 3.64배 | 1.60배 | 1.16배 | 1.08배 | 0.61배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 10억 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 23위/30ROE 15위/25부채비율↓ 4위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 티사이언티픽 ★ | 364억 | 3억 | -15.5% | +0.7% | -4.4% | -0.9% | 19% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 364억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 보안 및 네트워크86.5%
- 모바일커머스8.7%
- 모바일커머스(SI 등)4.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 보안및네트워크 · 서비스수입 · 내수 | 172억 | 47.4% | -20.8% | -3.2%p |
| 보안및네트워크 · 상품매출액 · 내수 | 105억 | 28.9% | +42.1% | +11.7%p |
| 보안및네트워크 · 유지보수매출액 · 내수 | 35억 | 9.6% | +59.0% | +4.5%p |
| 모바일쿠폰사업 · 모바일커머스 · 내수 | 32억 | 8.7% | -14.9% | +0.1%p |
| 모바일쿠폰사업 · 모바일커머스(SI등)(주1) · 내수 | 17억 | 4.8% | -77.2% | -12.9%p |
| 보안및네트워크 · 서비스매출액 · 내수 | 3억 | 0.7% | -32.1% | -0.2%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
보안및네트워크 서비스수입 내수보안및네트워크 상품매출액 내수보안및네트워크 유지보수매출액 내수모바일쿠폰사업 모바일커머스 내수모바일쿠폰사업 모바일커머스(SI등)(주1) 내수보안및네트워크 서비스매출액 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
1.92%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
34.07%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석21건
- 전환사채권발행9
- 유상증자7
- 신주인수권부사채권발행5
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.0% · 유통 67.0%내부지분 33.0%유통 67.0%
- (주)위지트 최대주주30.77%
- (주)제이에스아이홀딩스 특수관계인1.88%
- 양승환 특수관계인0.11%
- 유승재 특수관계인0.10%
- 김상우 특수관계인0.10%
- 김봉근 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
239명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
현대회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)위지트 30.8%대덕기연투자조합 12.0%이탈(주)비덴트 6.1%이탈
5% 이상 합계
30.8%
2025 · 1명
2017 대비
+24.8%p
6.0% → 30.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)위지트 | · | · | · | · | · | · | 21.0 | 20.7 | 23.3 | 27.6 | 30.8 | 30.8 | +9.7%p |
| (주)비덴트이탈 | · | · | · | 6.0 | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | +0.2%p |
| 대덕기연투자조합이탈 | · | · | · | · | · | 12.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 364억 | 3억 | 0.7% | -0.9% | 19.2% | 원문 |