잉여현금흐름주의
-11억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한주에이알티058450
오락·문화 · 2026-09-15
시가총액
64억
PER
—
PBR
0.44
여러 사업을 함께 하는 회사예요.
1978년 플라스틱 사출과 휴대폰 부품 제조업체로 세워져 2002년 코스닥에 상장했고, 이후 주인이 바뀌면서 사업 구성이 크게 달라졌어요. 지금은 조명 제품 판매가 매출에서 가장 큰 몫을 차지하고 외식 프랜차이즈와 방송장비 임대·영상 콘텐츠 제작 같은 엔터 부문이 뒤를 이어요. 서로 연결고리가 약한 사업이 여러 개 붙어 있고 주력이 계속 바뀌어 온 회사라, 어느 부문이 실제로 이익을 내는지 나눠서 보는 것이 중요해요. 회사는 업종 분류를 영상 제작·배급업으로 바꾸고 이차전지·반도체·디스플레이 장비 제조도 새 사업 목적으로 올려 두었어요.
인사이트
2026-09-15 기준한주에이알티은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 313.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.4% — 연간(-95.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 153.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 313.5% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '엔터사업부문 용역 용역매출외 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원콘텐츠(영화·드라마·방송)는 흥행 산업이라 작품 하나로 실적이 크게 출렁여요. K-콘텐츠 글로벌 판매가 성장 축이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 739억 | 428억 | 288억 | 302억 | 81억 | 53억 | 56억 | 105억 | 143억 | 63억 | 64억 | 2,070억 |
| 영업이익 ● | 26억 | -31억 | -42억 | -41억 | -21억 | -46억 | -56억 | -29억 | -65억 | -60억 | 0억 | 15억 |
| 당기순이익 | 21억 | -48억 | -116억 | -33억 | -91억 | -42억 | -80억 | -32억 | -100억 | -105억 | -29억 | -83억 |
| 영업이익률 | 3.5% | -7.2% | -14.6% | -13.6% | -25.9% | -86.8% | -100.0% | -27.6% | -45.5% | -95.2% | 0.0% | -3.5% |
| ROE | 8.2% | -23.0% | -83.5% | -31.1% | -57.6% | -33.6% | -177.8% | -16.8% | -49.0% | -105.0% | — | — |
| 부채비율 | 58.0% | 57.9% | 151.1% | 313.2% | 182.9% | 148.0% | 337.8% | 103.7% | 82.8% | 153.0% | 131.8% | 298.3% |
| 자산총계 | 406억 | 330억 | 349억 | 438억 | 447억 | 310억 | 198억 | 389억 | 373억 | 253억 | 445억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 257억 | 209억 | 139억 | 106억 | 158억 | 125억 | 45억 | 191억 | 204억 | 100억 | 192억 | 2,906억 |
| 부채총계 | 149억 | 121억 | 210억 | 332억 | 289억 | 185억 | 152억 | 198억 | 169억 | 153억 | 253억 | 1.3조 |
| EPS | 389원 | -492원 | -1,101원 | -211원 | -338원 | -133원 | -241원 | -330원 | -763원 | -707원 | — | — |
| PER | 573.6배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 46.32배 | 15.18배 | 15.81배 | 25.91배 | 7.05배 | 8.87배 | 50.25배 | 3.95배 | 2.49배 | 1.98배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 27억 적자예요. 신중히 볼 소형주예요.
업종 전체 종합
영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업 18사 합계 · 억원같은 업종(영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.4조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.1조 | 1.5조 | 2.1조 | 2.9조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 1.0조 |
| 영업이익 | 1,222억 | 1,120억 | 611억 | 1,141억 | -4,590억 | -2,771억 | -1,468억 | -508억 | -43억 | 773억 | 98억 |
| 당기순이익 | 271억 | -90억 | -1,229억 | -2,873억 | -9,557억 | -3,408억 | -3,525억 | -4,438억 | -3,663억 | -3,172억 | -377억 |
| 영업이익률 | 5.1% | 4.1% | 2.1% | 3.6% | -31.2% | -13.2% | -5.1% | -1.5% | -0.1% | 1.8% | 1.0% |
| ROE | 1.5% | -0.5% | -6.8% | -16.0% | -69.6% | -15.6% | -15.9% | -22.3% | -15.6% | -12.9% | — |
| 부채비율 | 137.1% | 148.7% | 142.1% | 289.9% | 420.8% | 262.4% | 263.6% | 287.2% | 269.8% | 243.5% | 348.9% |
| 자산총계 | 4.3조 | 4.3조 | 4.4조 | 7.0조 | 7.2조 | 7.9조 | 8.1조 | 7.7조 | 8.7조 | 8.4조 | 8.6조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.4조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.5조 | 1.9조 |
| 부채총계 | 2.5조 | 2.6조 | 2.6조 | 5.2조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.0조 | 6.7조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 12사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
영화·방송 제작은 극장 침체와 OTT 재편이 겹친 구조조정 국면이에요 — CJ CGV는 관객 회복이 더디고, 제작사는 OTT향 판권 판매가 유일한 성장 창구예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.1% → 2025년 1.8%.
동종업계 비교
영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 17위/18영업이익 13위/18영업이익률 18위/18ROE 17위/18부채비율↓ 16위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CJ CGV ↗ | 2.3조 | 962억 | +16.2% | +4.2% | -6.3% | -22.0% | 534% | — | 1.6배 |
| 2 | 콘텐트리중앙 ↗ | 1.1조 | 88억 | +23.2% | +0.8% | -8.6% | -15.6% | 318% | — | 0.2배 |
| 3 | 애니플러스 ↗ | 1,503억 | 227억 | +14.8% | +15.1% | +9.3% | +11.0% | 112% | 7.8배 | 0.8배 |
| 4 | NEW ↗ | 1,427억 | 27억 | +26.0% | +1.9% | +0.4% | +0.4% | 95% | 40.9배 | 0.3배 |
| 5 | YTN ↗ | 1,342억 | -136억 | +2.3% | -10.1% | -10.6% | -6.2% | 52% | — | 0.6배 |
| 6 | 티엔엔터테인먼트 ↗ | 1,183억 | 34억 | -17.2% | +2.8% | +0.3% | +0.5% | 33% | 45.5배 | 0.2배 |
| 7 | 더핑크퐁컴퍼니 ↗ | 939억 | 194억 | -3.6% | +20.6% | +19.3% | +9.8% | 11% | 8.7배 | 1.0배 |
| 8 | 쇼박스 ↗ | 627억 | -117억 | -32.6% | -18.6% | -24.0% | -14.0% | 24% | — | 1.1배 |
| 9 | 와이랩 ↗ | 371억 | -87억 | +54.6% | -23.6% | -23.3% | -27.8% | 32% | — | 1.2배 |
| 10 | 닷밀 ↗ | 338억 | 1억 | +43.2% | +0.4% | +2.4% | +2.3% | 34% | 36.9배 | 0.8배 |
| 17 | 한주에이알티 ★ | 63억 | -60억 | -55.9% | -95.3% | -166.3% | -104.6% | 153% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 70억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반28.9%20억
- 감가상각12.4%9억
- 원재료1.1%1억
- 기타57.6%40억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(1%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-15.87%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석24건
- 유상증자17
- 전환사채권발행7
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 성장률 | 11.2% | 8% | 5.7% | 4.7% | 4% | -7.2%p |
| 애니메이션 | 20% | 24% | 28% | 33% | 39% | +19.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 18.70%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 24.0% · 유통 76.0%내부지분 24.0%유통 76.0%
- (주)알에프텍 최대주주23.99%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 3억
직원
53명
평균 0.38억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명(주)알에프텍 24.0%(주)데이뷰네트웍스 14.1%안창호 9.8%강재우 9.0%이탈박경화 8.8%이탈한승자 7.6%이탈
5% 이상 합계
55.4%
2025 · 4명
2014 대비
+18.6%p
36.8% → 55.4%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)알에프텍 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 24.0 | 24.0 | 0.0%p |
| (주)데이뷰네트웍스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.1 | 14.1 | 0.0%p |
| 안창호 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 9.8 | +2.4%p |
| 경남제약(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 42.4 | 7.5 | 7.5 | -34.8%p |
| 강재우이탈 | 21.1 | 21.1 | 21.1 | 20.1 | 12.4 | 12.4 | 9.0 | · | · | · | · | · | -12.1%p |
| 강정훈이탈 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 12.2 | 15.4 | 15.4 | 10.5 | 10.0 | 10.0 | 5.8 | · | · | -9.9%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | 0.6 | 0.1 | · | · | 0.0 | · | -0.6%p |
| 박경화이탈 | · | · | · | · | · | · | 9.3 | 8.8 | · | · | · | · | -0.5%p |
| 한승자이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 7.6 | 7.6 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 63억 | -60억 | -95.3% | -104.6% | 153.2% | 원문 |