연간 수출
14억
화일약품061250
제약 · 2026-09-15
시가총액
780억
PER
—
PBR
0.38
의약품 원료(API)를 만드는 회사예요.
원료의약품 외에 완제의약품, 건강기능식품 원료 사업도 함께 하며 판교 본사를 거점으로 국내 생산 공장을 여러 곳 운영해요. 국내 원료의약품 업체 대부분이 그렇듯 중국·인도산 저가 원료와 경쟁해야 하는 구조라 원가 부담이 크고, 그래서 특허가 풀린 지 오래된 범용 원료보다 부가가치가 높은 원료 확보가 중요해요. 회사는 cGMP급 원료합성공장을 갖추고 해외 인증을 받아 수출시장을 넓히는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준화일약품은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -3.7% — 연간(-2.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 3.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 12.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,115억 | 1,025억 | 1,021억 | 1,087억 | 1,236억 | 1,070억 | 1,321억 | 1,225억 | 1,198억 | 1,008억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 25억 | 54억 | 69억 | 41억 | 46억 | 43억 | 48억 | 20억 | 8억 | -23억 | 50억 |
| 당기순이익 | 64억 | 27억 | 51억 | 32억 | 28억 | 28억 | -63억 | 39억 | 65억 | -2억 | 102억 |
| 영업이익률 | 2.2% | 5.3% | 6.8% | 3.8% | 3.7% | 4.0% | 3.6% | 1.6% | 0.7% | -2.3% | 4.1% |
| ROE | 6.4% | 2.7% | 5.0% | 2.7% | 1.8% | 1.5% | -3.6% | 2.2% | 3.2% | -0.1% | — |
| 부채비율 | 28.8% | 26.2% | 21.9% | 16.8% | 8.2% | 6.9% | 5.7% | 6.6% | 6.0% | 3.0% | 45.2% |
| 자산총계 | 1,286억 | 1,239억 | 1,234억 | 1,394억 | 1,697억 | 1,941억 | 1,856억 | 1,860억 | 2,156억 | 2,132억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 999억 | 982억 | 1,012억 | 1,194억 | 1,569억 | 1,817억 | 1,756억 | 1,745억 | 2,034억 | 2,069억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 288억 | 257억 | 222억 | 200억 | 128억 | 125억 | 100억 | 115억 | 122억 | 63억 | 3,989억 |
| EPS | 760원 | 197원 | 375원 | 235원 | 55원 | 44원 | -95원 | 59원 | 89원 | -3원 | — |
| PER | 35.7배 | 115.2배 | 57.8배 | 92.8배 | 763.6배 | 595.5배 | — | 373.7배 | 144.0배 | — | — |
| PBR | 2.28배 | 1.95배 | 1.80배 | 1.54배 | 2.25배 | 1.21배 | 1.33배 | 1.06배 | 0.53배 | 0.47배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기는 6억 소폭 적자예요. 원료 수주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 30위/30영업이익률 30위/30ROE 24위/27부채비율↓ 1위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 화일약품 ★ | 1,008억 | -23억 | -15.8% | -2.3% | -0.2% | -0.1% | 3% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 494억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료77.3%382억
- 인건비9.0%44억
- 외주·운반1.9%9억
- 감가상각1.6%8억
- 기타10.2%50억
비용의 77%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 1,008억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기 타51.9%
- 기 타42.1%
- 의약품1.3%
- 수 출1.3%
- 수 출1.3%
- 수 출0.7%
- TRPR0.7%
- 기타0.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 본사소재지국가 | 995억 | 98.7% | — | — | — |
| 외국 | 14억 | 1.3% | — | — | — |
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1385위 · 검산완료전년비
+47.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-227억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-11.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
11.81%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
61.01%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당4
- 주식소각2
지분 희석10건
- 유상증자8
- 전환사채권발행2
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.3% · 총 449억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산4.7%246억
- 상품5.6%107억
- 제품3.3%58억
- 운송중재고자산0.0%38억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.9% · 유통 63.1%내부지분 36.9%유통 63.1%
- 오성첨단소재(주) 최대주주 본인25.49%
- (주)금호에이치티 최대주주의 특수관계인10.63%
- (주)더블라썸묵동 최대주주의 특수관계인0.75%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
145명
평균 0.62억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2024 · 5% 이상 10명(주)금호에이치티 21.4%다이노나㈜ 17.3%이탈크리스탈지노믹스(주) 13.9%이탈씨지인바이츠(주) 11.4%이탈박필준 9.3%이탈에스맥(주) 8.5%이탈
5% 이상 합계
40.2%
2024 · 4명
2014 대비
+29.1%p
11.1% → 40.2%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)금호에이치티 | · | · | · | · | · | · | · | 16.4 | 16.2 | 16.2 | 21.4 | +4.9%p |
| 에코볼트(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.5 | 7.5 | -1.0%p |
| 오성첨단소재(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | · | 5.9 | +0.8%p |
| 에이프로젠파마(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.0 | 11.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.4 | 1.2 | 2.1 | 1.8 | 1.5 | +1.4%p |
| 박필준이탈 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 9.3 | · | · | · | · | · | -1.9%p |
| 크리스탈지노믹스(주)이탈 | · | · | · | · | · | 34.7 | 22.1 | 13.7 | 13.9 | · | · | -20.8%p |
| 다이노나㈜이탈 | · | · | · | · | · | · | 17.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에스맥(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 8.6 | 8.5 | · | · | -0.1%p |
| 씨지인바이츠(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.4 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,008억 | -23억 | -2.3% | -0.1% | 3.0% | 원문 |