잉여현금흐름주의
-162억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
포니링크064800
유통 · 2026-07-31
시가총액
513억
PER
3.18
PBR
0.23
유통 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원패션 브랜드 유통(폰드그룹·에이유브랜즈)은 브랜드를 사와서(라이선스) 국내에 파는 사업이에요 — 히트 브랜드의 수명이 실적 수명이라, 그룹 이익률이 2017년 17%에서 5%대로 내려온 건 브랜드 교체기의 흔적이에요. 신규 브랜드 발굴력이 핵심 경쟁력이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(브랜드 성장)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 331억 | 140억 | 529억 | 951억 | 934억 | 1,096억 | 955억 | 715억 | 613억 | 449억 | 102억 | 743억 |
| 영업이익 ● | -17억 | -9억 | -3억 | 59억 | 37억 | 17억 | -12억 | -93억 | -262억 | -211억 | -41억 | 74억 |
| 당기순이익 | -1억 | 56억 | -122억 | 34억 | 97억 | 345억 | -193억 | -105억 | -384억 | 158억 | 81억 | 36억 |
| 영업이익률 | -5.1% | -6.4% | -0.6% | 6.2% | 4.0% | 1.6% | -1.3% | -13.0% | -42.7% | -47.0% | -40.2% | 9.6% |
| ROE | -0.3% | 6.4% | -11.0% | 2.6% | 6.5% | 18.2% | -11.4% | -7.1% | -19.4% | 7.3% | — | — |
| 부채비율 | 84.0% | 334.1% | 70.0% | 41.6% | 34.8% | 25.7% | 21.4% | 33.3% | 24.4% | 33.1% | 25.1% | 103.7% |
| 자산총계 | 736억 | 3,824억 | 1,890억 | 1,877억 | 2,008억 | 2,380억 | 2,058억 | 1,977억 | 2,466억 | 2,877억 | 2,813억 | 5,511억 |
| 자본총계 | 400억 | 881억 | 1,112억 | 1,326억 | 1,490억 | 1,893억 | 1,694억 | 1,482억 | 1,982억 | 2,161억 | 2,249억 | 2,399억 |
| 부채총계 | 336억 | 2,943억 | 778억 | 551억 | 518억 | 487억 | 363억 | 494억 | 484억 | 716억 | 564억 | 3,113억 |
| EPS | — | -11원 | -413원 | 54원 | 127원 | 424원 | -232원 | -133원 | -339원 | 126원 | — | — |
| PER | — | — | — | 140.7배 | 55.5배 | 20.2배 | — | — | — | 33.1배 | — | — |
| PBR | 13.02배 | 4.94배 | 2.11배 | 1.46배 | 1.21배 | 1.15배 | 1.00배 | 1.13배 | 0.85배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 59억원(2019) · 최저 -262억원(2024). 최신 2025년은 -211억원입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -40.2%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 102억·영업이익 -41억(영업이익률 -40.2%), 영업이익 직전분기 +38.8%.
업종 전체 종합
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업 8사 합계 · 억원같은 업종(섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,871억 | 6,921억 | 7,630억 | 8,624억 | 1.0조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.4조 | 1.8조 | 1.9조 | 4,483억 |
| 영업이익 | 583억 | 1,187억 | 1,131억 | 1,142억 | 1,097억 | 1,314억 | 1,337억 | 660억 | 1,037억 | 955억 | 178억 |
| 당기순이익 | 473억 | 959억 | 652억 | 634억 | 869억 | 1,226억 | 346억 | 469억 | 338억 | 825억 | 148억 |
| 영업이익률 | 12.0% | 17.2% | 14.8% | 13.2% | 10.7% | 10.1% | 7.3% | 4.6% | 5.8% | 5.1% | 4.0% |
| ROE | 10.4% | 15.9% | 8.9% | 7.9% | 9.4% | 11.2% | 3.0% | 4.0% | 2.6% | 5.7% | — |
| 부채비율 | 104.6% | 133.5% | 70.7% | 92.2% | 78.4% | 117.5% | 114.7% | 121.3% | 109.2% | 105.6% | 114.3% |
| 자산총계 | 9,294억 | 1.4조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.0조 |
| 자본총계 | 4,542억 | 6,039억 | 7,316억 | 8,034억 | 9,256억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.4조 |
| 부채총계 | 4,752억 | 8,062억 | 5,170억 | 7,406억 | 7,258억 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
브랜드 유통은 신규 브랜드 발굴 싸움이에요 — 폰드그룹(폴로 등 수입 유통)과 에이유브랜즈(마르디 메크르디)처럼 히트 브랜드를 쥔 회사가 성장을 가져가는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 17.2% → 2025년 5.1%.
동종업계 비교
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/8영업이익 8위/8영업이익률 8위/8ROE 3위/7부채비율↓ 2위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 로젠 ↗ | 7,932억 | 227억 | -1.9% | +2.9% | +2.6% | +5.1% | 141% | 3.8배 | 0.2배 |
| 2 | 폰드그룹 ↗ | 4,856억 | 574억 | +31.7% | +11.8% | +9.1% | +16.4% | 79% | 7.4배 | 1.1배 |
| 3 | 모다이노칩 ↗ | 3,581억 | 279억 | -7.9% | +7.8% | -1.7% | -1.7% | 155% | — | 0.3배 |
| 4 | 에이유브랜즈 ↗ | 600억 | 101억 | +34.5% | +16.8% | +14.6% | +12.2% | 41% | 30.2배 | 3.8배 |
| 5 | 포니링크 ★ | 449억 | -211억 | -26.8% | -47.0% | +35.3% | +7.3% | 33% | 3.2배 | 0.2배 |
| 6 | 윙스풋 ↗ | 420억 | -28억 | -9.8% | -6.7% | -4.2% | -5.6% | 73% | — | 0.5배 |
| 7 | 케이피티유 ↗ | 399억 | 14억 | +19.9% | +3.5% | +5.5% | +4.0% | 75% | 9.5배 | 0.4배 |
| 8 | 토박스코리아 ↗ | 397억 | 0억 | -10.1% | 0.0% | — | — | 18% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 144억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비23.0%33억
- 외주·운반16.2%23억
- 감가상각3.9%6억
- 기타56.9%82억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(23%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 449억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 해외의류잡화도소매업 · 상품 · 해외명품수입판매73.3%329억
- IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · 응용솔루션7.9%35억
- IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · 유지보수/운영7.3%33억
- IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · SMSC/LMSC5.2%23억
- IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · MMSC3.9%18억
- IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 임대 · 부동산임대1.2%6억
- 해외의류잡화도소매업 · 수수료 · 해외명품수탁판매0.7%3억
- 기타0.4%2억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 해외의류잡화도소매업 · 상품 · 해외명품수입판매 | 329억 | — | — | 73.3% | — | — |
| IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · 응용솔루션 | 35억 | — | — | 7.9% | -48.9% | -43.0%p |
| IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · 유지보수/운영 | 33억 | — | — | 7.3% | -28.9% | -26.7%p |
| IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · SMSC/LMSC | 23억 | — | — | 5.2% | +82.3% | -4.2%p |
| IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 용역 · MMSC | 18억 | — | — | 3.9% | +551.3% | +1.9%p |
| IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 임대 · 부동산임대 | 6억 | — | — | 1.2% | +242.0% | +0.0%p |
| 해외의류잡화도소매업 · 수수료 · 해외명품수탁판매 | 3억 | — | — | 0.7% | +88.9% | -0.5%p |
| 그외사업 · 이자 · 이자수익 | 2억 | — | — | 0.4% | +9.0% | -0.8%p |
| IT사업(기타소프트웨어자문,개발및공급업) · 수수료 · H/W | 0억 | — | — | 0.0% | -45.5% | -0.1%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-5.7배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-22.49%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
113.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당3
- 자기주식취득1
지분 희석22건
- 전환사채권발행14
- 유상증자8
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 24.5% · 유통 75.5%내부지분 24.5%유통 75.5%
- (주)젬백스앤카엘 본인21.75%
- 이신성 계열회사 임원0.03%
- 구세진 계열회사 임원0.08%
- 정경표 계열회사 임원0.03%
- 김상재 계열회사 임원0.23%
- 황정일 계열회사 임원0.20%
- 문형식 계열회사 임원0.04%
- 임명수 계열회사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
5명 · 총 13억
직원
96명
평균 0.74억
감사의견
적정의견
대성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)젬백스앤카엘 21.8%(주)젬백스테크놀러지 19.8%이탈(주)젬백스지오 13.7%이탈(주)필링크 12.2%이탈국민은행(대신투신) 5.2%이탈우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
21.8%
2025 · 1명
2014 대비
+4.4%p
17.4% → 21.8%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)젬백스앤카엘 | · | · | · | · | · | · | 11.3 | 23.6 | 23.5 | 24.3 | 21.8 | 21.8 | +10.5%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.7 | 0.3 | 0.2 | -0.5%p |
| (주)필링크이탈 | 12.2 | 12.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민은행(대신투신)이탈 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)젬백스테크놀러지이탈 | · | · | · | 19.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)젬백스지오이탈 | · | · | · | · | · | 15.0 | 13.7 | · | · | · | · | · | -1.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 449억 | -211억 | -47.0% | 7.3% | 33.1% | 원문 |