잉여현금흐름주의
-170억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
신성델타테크065350
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
7,970억
PER
36.39
PBR
3.20
가전 부품·물류 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원가전(신성델타테크·에브리봇·파세코)은 LG·삼성에 부품·완제품을 대거나 자체 브랜드(로봇청소기·창문형 에어컨)로 파는 그룹이에요. 중국 로봇청소기 공세와 내수 부진이 겹치며 그룹 이익률이 2020년 7%에서 2025년 적자권까지 내려왔어요 — 신성델타테크는 2차전지 부품·초전도(LK-99 이슈) 테마로 주가가 실적과 따로 움직인 대표 사례예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(경쟁 강도)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,946억 | 4,648억 | 4,371억 | 4,537억 | 4,931억 | 7,375억 | 7,934억 | 8,337억 | 8,820억 | 9,454억 | 2,766억 | 531억 |
| 영업이익 ● | 121억 | 179억 | 127억 | 103억 | 148억 | 439억 | 321억 | 299억 | 265억 | 277억 | 71억 | -90억 |
| 당기순이익 | 10억 | 124억 | 40억 | 53억 | 89억 | 327억 | 239억 | 201억 | 74억 | 242억 | 54억 | -120억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 3.9% | 2.9% | 2.3% | 3.0% | 6.0% | 4.0% | 3.6% | 3.0% | 2.9% | 2.6% | -17.3% |
| ROE | 1.0% | 10.5% | 3.3% | 4.0% | 5.5% | 16.7% | 11.1% | 6.5% | 2.3% | 6.8% | — | — |
| 부채비율 | 236.8% | 183.2% | 173.5% | 160.6% | 153.9% | 164.6% | 192.7% | 125.1% | 144.0% | 161.3% | 176.2% | 56.1% |
| 자산총계 | 3,388억 | 3,345억 | 3,304억 | 3,487억 | 4,115억 | 5,172억 | 6,278억 | 6,923억 | 7,741억 | 9,326억 | 1.0조 | 1,090억 |
| 자본총계 | 1,006억 | 1,181억 | 1,208억 | 1,338억 | 1,621억 | 1,955억 | 2,145억 | 3,076억 | 3,173억 | 3,569억 | 3,639억 | 706억 |
| 부채총계 | 2,382억 | 2,164억 | 2,096억 | 2,149억 | 2,494억 | 3,217억 | 4,134억 | 3,848억 | 4,568억 | 5,757억 | 6,413억 | 384억 |
| EPS | — | 603원 | 183원 | 261원 | 340원 | 908원 | 627원 | — | — | — | — | — |
| PER | — | 9.4배 | 18.6배 | 13.4배 | 31.2배 | 18.3배 | 12.4배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.86배 | 1.32배 | 0.77배 | 0.72배 | 1.80배 | 2.33배 | 1.00배 | 3.68배 | 10.04배 | 4.37배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.3% | 0.1% | 0.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 439억원(2021) · 최저 103억원(2019). 최신 2025년은 277억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 2,766억·영업이익 71억(영업이익률 2.6%), 영업이익 직전분기 +29.1%.
업종 전체 종합
가정용 전기 기기 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(가정용 전기 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,463억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 5,510억 |
| 영업이익 | 404억 | 580억 | 384억 | 629억 | 981억 | 1,064억 | 675억 | 400억 | 229억 | -94억 | -142억 |
| 당기순이익 | 78억 | 405억 | 308억 | 253억 | 752억 | 916억 | 514억 | 341억 | -424억 | 153억 | -235억 |
| 영업이익률 | 4.3% | 4.9% | 3.1% | 4.7% | 6.7% | 6.0% | 3.9% | 2.3% | 1.2% | -0.5% | -2.6% |
| ROE | 1.5% | 7.4% | 5.4% | 4.2% | 10.8% | 11.4% | 6.1% | 3.6% | -4.6% | 1.6% | — |
| 부채비율 | 82.7% | 70.1% | 68.8% | 73.1% | 75.9% | 83.9% | 94.2% | 74.5% | 94.7% | 116.3% | 107.7% |
| 자산총계 | 9,365억 | 9,324억 | 9,704억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.1조 | 1.6조 |
| 자본총계 | 5,125억 | 5,480억 | 5,749억 | 5,981억 | 6,965억 | 8,049억 | 8,435억 | 9,399억 | 9,273억 | 9,611억 | 7,771억 |
| 부채총계 | 4,240억 | 3,844억 | 3,955억 | 4,375억 | 5,284억 | 6,757억 | 7,945억 | 6,999억 | 8,784억 | 1.1조 | 8,368억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
가전은 중국 로봇청소기(로보락 등) 공세로 국내 중소 가전의 자리가 좁아지는 국면이에요 — 2차전지 부품 등 비가전 신사업으로 축을 옮기는 회사(신성델타테크)와 브랜드 틈새(파세코 창문형 에어컨)를 지키는 회사로 갈리고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 6.7% → 2025년 -0.5%.
동종업계 비교
가정용 전기 기기 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/7영업이익 1위/8영업이익률 3위/7ROE 3위/8부채비율↓ 7위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 신성델타테크 ★ | 9,454억 | 277억 | +7.2% | +2.9% | +2.6% | +6.8% | 161% | 36.4배 | 3.2배 |
| 2 | 에스씨디 ↗ | 2,161억 | 63억 | +1.0% | +2.9% | +3.0% | +4.7% | 28% | 8.4배 | 0.4배 |
| 3 | 하츠 ↗ | 1,769억 | 104억 | -5.2% | +5.9% | +5.1% | +7.8% | 36% | 4.3배 | 0.3배 |
| 4 | 파세코 ↗ | 1,679억 | 33억 | +6.4% | +2.0% | +2.2% | +4.3% | 29% | 35.7배 | 1.5배 |
| 5 | 폴레드 ↗ | 799억 | 104억 | +51.4% | +13.0% | +10.5% | +22.4% | 45% | 8.8배 | 2.0배 |
| 6 | 에브리봇 ↗ | 344억 | -32억 | +15.5% | -9.3% | -37.1% | -20.3% | 76% | — | 2.6배 |
| 7 | 자이글 ↗ | 82억 | -37억 | -31.8% | -44.4% | -65.3% | -28.0% | 159% | — | 3.7배 |
| 8 | 위닉스 ↗ | — | -607억 | — | — | — | -12.5% | 234% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,705억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료73.3%1,984억
- 인건비8.4%228억
- 외주·운반5.6%153억
- 감가상각2.7%73억
- 기타9.9%267억
비용의 73%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- HA50.7%5,476억
- SVC31.3%3,387억
- BA17.1%1,851억
- ETC0.8%89억
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- SVC42.8%121억
- HA38.9%110억
- ETC18.3%52억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HA | 5,476억 | 110억 | 2.0% | 50.7% | — | — | — |
| SVC | 3,387억 | 121억 | 3.6% | 31.3% | — | — | — |
| BA | 1,851억 | -32억 | -1.7% | 17.1% | — | — | — |
| ETC | 89억 | 52억 | 57.9% | 0.8% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.81배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.52배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
1.52%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.47%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.0% · 총 1,930억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산3.9%1,124억
- 원재료2.3%605억
- 제품7.1%151억
- 재공품19.9%47억
- 운송중재고자산0.0%4억
판가 vs 물량
품목 16개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +7.2%=판가 0.0%+물량 ≈+7.2%
- HA Omega+14.5%
- HA Chaiyo+11.8%
- HA BMA-9.9%
- HA DRYERDRUM-3.8%
- HA T/COVERASM-2.6%
- HA D/TUBASM+2.3%
매출이 +7.2% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+7.2%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.6% · 유통 67.4%내부지분 32.6%유통 67.4%
- 구본상 최대주주 본인17.50%
- 구자천 최대주주의 부0.16%
- 구형모 최대주주의 자0.20%
- 구준모 최대주주의 자0.20%
- 구연이 최대주주의 매0.11%
- 신성토탈(주) 관계회사14.41%
- 신성몰드테크(주) 관계회사0.04%
- 손태도 관계회사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
120원
전년 120원
등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 11억
직원
312명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
선일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 300,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명구본상 17.5%구자천 15.7%이탈주식회사신흥 15.0%이탈신성토탈(주) 14.4%신흥글로벌(주) 9.9%이탈고목델타화공 7.8%이탈
5% 이상 합계
31.9%
2025 · 2명
2014 대비
-16.6%p
48.5% → 31.9%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구본상 | 5.9 | 5.8 | 5.8 | 5.3 | 5.3 | 19.2 | 19.0 | 18.8 | 17.7 | 17.7 | 17.5 | 17.5 | +11.6%p |
| 신성토탈(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 15.0 | 14.4 | -0.6%p |
| 구자천이탈 | 17.7 | 17.4 | 16.9 | 15.7 | 15.7 | · | · | · | · | · | · | · | -2.0%p |
| 고목델타화공이탈 | 14.9 | 14.7 | 14.7 | 13.7 | 13.7 | 12.5 | 11.4 | 10.7 | 10.7 | 9.5 | 7.8 | · | -7.1%p |
| 신흥글로벌(주)이탈 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | -0.1%p |
| 주식회사신흥이탈 | · | 9.8 | 9.7 | 9.0 | 9.0 | 16.9 | 15.4 | 14.9 | 15.2 | 15.0 | · | · | +5.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9,454억 | 277억 | 2.9% | 6.8% | 161.3% | 원문 |