잉여현금흐름주의
-71억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
위세아이텍065370
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
216억
PER
13.86
PBR
0.65
위세아이텍은 AI·데이터 품질 소프트웨어 회사예요.
1990년 설립된 응용 소프트웨어 업체로, 데이터가 정확하고 일관되게 관리되는지 진단해 주는 데이터품질관리 솔루션(WiseDQ)과 코딩 없이 AI 모델을 만드는 플랫폼(WiseProphet)이 대표 제품이에요. 매출의 8할 이상은 빅데이터 분석·품질 쪽에서 나오고 AI 부문은 10%대라, 이름에 붙은 AI보다 데이터 정비 사업이 실제 살림을 떠받치는 구조예요. 이 시장은 공공기관의 데이터 개방·품질 관리 의무와 예산 편성에 수요가 크게 좌우돼서, 정부·공공 발주 흐름이 곧 이 회사의 업황이 돼요. 2023년에는 아카이브테크놀로지를 자회사로 들여 데이터와 애플리케이션, 소스코드 자산을 관리하는 영역으로 사업을 넓혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준위세아이텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 29.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -8.6% — 연간(2.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 115.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 13.7배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 29.3% 늘고 있어요.
- 이익률이 2.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '국내' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 162억 | 165억 | 197억 | 249억 | 341억 | 379억 | 276억 | 350억 | 383억 | 99억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 11억 | 17억 | 29억 | 37억 | 58억 | 13억 | -29억 | 9억 | 8억 | -9억 | 0억 |
| 당기순이익 | 12억 | 15억 | 27억 | 34억 | 40억 | 39억 | -33억 | -4억 | 15억 | -3억 | 139억 |
| 영업이익률 | 6.8% | 10.3% | 14.7% | 14.9% | 17.0% | 3.4% | -10.5% | 2.6% | 2.1% | -9.1% | -8.6% |
| ROE | 17.1% | 17.6% | 24.3% | 13.7% | 15.6% | 13.9% | -10.1% | -1.3% | 4.9% | — | — |
| 부채비율 | 52.9% | 74.1% | 62.2% | 67.7% | 84.4% | 75.0% | 54.6% | 133.0% | 115.2% | 113.1% | 150.6% |
| 자산총계 | 107억 | 148억 | 179억 | 416억 | 475억 | 490억 | 505억 | 720억 | 664억 | 635억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 70억 | 85억 | 111억 | 248억 | 257억 | 280억 | 326억 | 309억 | 309억 | 298억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 37억 | 63억 | 69억 | 168억 | 217억 | 210억 | 178억 | 411억 | 356억 | 337억 | 1,848억 |
| EPS | 341원 | 443원 | 784원 | 809원 | 680원 | 629원 | -480원 | -59원 | 211원 | — | — |
| PER | — | 7.7배 | 10.9배 | 14.7배 | 31.2배 | 17.5배 | — | — | 26.3배 | — | — |
| PBR | — | 2.96배 | 5.71배 | 3.55배 | 6.08배 | 2.90배 | 1.83배 | 1.34배 | 1.33배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 1.9% | 2.7% | 2.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +30%에 흑자를 지켰어요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 21위/30ROE 12위/25부채비율↓ 18위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 위세아이텍 ★ | 383억 | 8억 | +9.2% | +2.1% | +3.8% | +4.7% | 115% | 13.7배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 143억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반44.6%64억
- 인건비41.9%60억
- 감가상각4.8%7억
- 기타8.7%12억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
2.75배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.74%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 세계 시장 | 14.2% | 20.4% | 29.4% | +15.2%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 44
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.5% · 유통 65.5%내부지분 34.5%유통 65.5%
- 김다산 본인25.18%
- 정성현 최대주주의 모4.55%
- 김다영 최대주주의 제1.89%
- 이제동 등기임원1.12%
- 김범석 임원0.69%
- 황덕열 등기임원0.57%
- 김수아 임원0.47%
- 곽상원 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 150원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
251명
평균 0.36억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 9,140주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 3명김다산 25.2%THEMIRISTRATEGICEMERGINGMARKETSFUNDLP 6.4%이탈김영진 5.3%이탈
5% 이상 합계
25.2%
2025 · 1명
2017 대비
+19.9%p
5.3% → 25.2%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김다산 | · | · | · | · | · | · | 25.2 | 25.2 | 0.0%p |
| 김영진이탈 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| THEMIRISTRATEGICEMERGINGMARKETSFUNDLP이탈 | · | · | · | 6.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 383억 | 8억 | 2.1% | 4.7% | 115.2% | 원문 |