잉여현금흐름양호
363억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
서호전기065710
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
2,235억
PER
9.46
PBR
2.40
항만 크레인 제어 시스템의 강자예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 594억 | 447억 | 312억 | 649억 | 657억 | 743억 | 602억 | 662억 | 465억 | 1,166억 | 259억 | 5,889억 |
| 영업이익 ● | 79억 | 130억 | 65억 | 122억 | 113억 | 148억 | 125억 | 130억 | 16억 | 253억 | 80억 | 516억 |
| 당기순이익 | 88억 | 62억 | 54억 | 153억 | 68억 | 174억 | 113억 | 155억 | 115억 | 207억 | 50억 | 524억 |
| 영업이익률 | 13.3% | 29.1% | 20.8% | 18.8% | 17.2% | 19.9% | 20.8% | 19.6% | 3.4% | 21.7% | 30.9% | 7.2% |
| ROE | 15.3% | 10.3% | 8.6% | 20.4% | 9.3% | 20.3% | 12.5% | 16.5% | 12.9% | 24.9% | — | — |
| 부채비율 | 36.7% | 27.6% | 26.6% | 24.3% | 22.7% | 18.4% | 13.0% | 10.4% | 14.1% | 24.6% | 41.7% | 80.0% |
| 자산총계 | 786억 | 767억 | 791억 | 931억 | 902억 | 1,017억 | 1,018억 | 1,039억 | 1,020억 | 1,034억 | 1,438억 | 2.4조 |
| 자본총계 | 575억 | 601억 | 625억 | 750억 | 735억 | 859억 | 901억 | 941억 | 893억 | 830억 | 1,015억 | 1.2조 |
| 부채총계 | 211억 | 166억 | 166억 | 182억 | 167억 | 158억 | 117억 | 98억 | 126억 | 204억 | 423억 | 1.3조 |
| EPS | — | 1,198원 | 1,056원 | 2,978원 | 1,319원 | 3,381원 | 2,215원 | 3,112원 | 2,357원 | 4,588원 | — | — |
| PER | — | 11.9배 | 11.1배 | 7.9배 | 16.5배 | 6.2배 | 8.0배 | 6.1배 | 8.8배 | 11.1배 | — | — |
| PBR | 1.03배 | 1.22배 | 0.97배 | 1.61배 | 1.52배 | 1.25배 | 1.02배 | 1.04배 | 1.19배 | 3.16배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 7.9% | 12.1% | 11.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 253억원(2025) · 최저 16억원(2024). 최신 2025년은 253억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 259억·영업이익 80억(영업이익률 30.9%), 영업이익 직전분기 +95.1%.
업종 전체 종합
전기 공급 및 제어장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전기 공급 및 제어장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 4.3조 | 4.4조 | 4.7조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.9조 | 7.0조 | 7.5조 | 7.9조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 2,529억 | 2,810억 | 2,896억 | 2,513억 | 2,254억 | 2,372억 | 2,427억 | 4,655억 | 5,683억 | 5,947억 | 1,681억 |
| 당기순이익 | 1,856억 | 1,858억 | 1,880억 | 958억 | 1,424억 | 1,602억 | 1,169억 | 3,201억 | 3,938억 | 3,457억 | 1,615억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 6.6% | 6.5% | 5.4% | 4.7% | 4.6% | 4.1% | 6.7% | 7.6% | 7.6% | 7.9% |
| ROE | 8.1% | 7.5% | 7.1% | 3.6% | 4.8% | 5.0% | 3.6% | 9.0% | 10.2% | 8.4% | — |
| 부채비율 | 78.5% | 67.8% | 63.8% | 69.6% | 59.8% | 66.5% | 80.3% | 84.7% | 94.4% | 92.5% | 105.5% |
| 자산총계 | 4.0조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.3조 | 5.9조 | 6.6조 | 7.5조 | 7.9조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.1조 | 4.2조 |
| 부채총계 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.6% → 26 1Q 7.9%로 반등.
동종업계 비교
전기 공급 및 제어장치 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/14영업이익 3위/14영업이익률 1위/14ROE 1위/14부채비율↓ 3위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 엘에스일렉트릭 ↗ | 5.0조 | 4,264억 | +9.1% | +8.6% | +5.7% | +13.3% | 132% | 95.8배 | 13.3배 |
| 2 | 한국단자공업 ↗ | 1.4조 | 1,393억 | -4.4% | +9.7% | +7.4% | +9.1% | 34% | 5.9배 | 0.5배 |
| 3 | 파워로직스 ↗ | 6,865억 | -64억 | -6.4% | -0.9% | -1.8% | -6.2% | 85% | — | 0.5배 |
| 4 | 제일일렉트릭 ↗ | 1,960억 | 118억 | +5.2% | +6.0% | +3.4% | +4.2% | 43% | 21.4배 | 0.9배 |
| 5 | 서호전기 ★ | 1,166억 | 253억 | +151.0% | +21.7% | +17.8% | +24.9% | 25% | 9.5배 | 2.4배 |
| 6 | 광명전기 ↗ | 959억 | -100억 | -32.7% | -10.4% | -71.1% | -1093.2% | 2051% | — | 6.5배 |
| 7 | 지투파워 ↗ | 774억 | 88억 | +39.6% | +11.4% | +7.2% | +13.2% | 113% | 22.2배 | 2.9배 |
| 8 | 서전기전 ↗ | 681억 | -88억 | +7.5% | -12.9% | +10.2% | +18.1% | 79% | 5.3배 | 1.0배 |
| 9 | 신화콘텍 ↗ | 534억 | 48억 | +2.8% | +9.0% | +5.4% | +4.1% | 34% | 7.8배 | 0.3배 |
| 10 | 비츠로시스 ↗ | 448억 | 1억 | +74.7% | +0.1% | +3.4% | +7.9% | 181% | 10.5배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 240억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료82.0%197억
- 인건비10.2%25억
- 외주·운반5.3%13억
- 감가상각0.4%1억
- 기타2.0%5억
비용의 82%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,166억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 구동제어시스템90.4%1,055억
- 인버터및컨버터8.2%95억
- 구동제어시스템1.4%16억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 구동제어시스템 | 1,055억 | 90.4% | +219.9% | +19.5%p | 시스템매출(*) |
| 인버터및컨버터 | 95억 | 8.2% | -7.2% | -14.0%p | 재화의판매 |
| 구동제어시스템 | 16억 | 1.4% | -50.2% | -5.5%p | 재화의판매 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
7.03배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.43배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
31.13%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.44%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원20건
- 현금·현물배당16
- 자기주식취득4
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +150.8%=판가 0.0%+물량 ≈+150.8%
- DTQC시스템(자동)0.0%
- RMQCAC시스템(수동)0.0%
- RMGCAC자동화시스템0.0%
매출이 +150.8% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+150.8%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 70.3% · 유통 29.7%내부지분 70.3%유통 29.7%
- 이상호 본인54.32%
- 임성혜 처0.35%
- 이혜승 자0.94%
- 김승남 이사1.81%
- 윤옥현 이사0.62%
- 자기주식 -12.25%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
6,000원
전년 2,500원
등기이사 보수
1인 19억
3명 · 총 58억
직원
83명
평균 1.75억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 411,548주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 411,548주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명이상호 54.3%
5% 이상 합계
54.3%
2025 · 1명
2014 대비
-6.8%p
61.1% → 54.3%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이상호 | 61.1 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 55.3 | 54.3 | -6.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,166억 | 253억 | 21.7% | 24.9% | 24.6% | 원문 |