연간 수출
1,593억
디에이피066900
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
399억
PER
—
PBR
5.41
자동차 전장용 인쇄회로기판(PCB) 회사예요.
원래 스마트폰 메인기판이 주력이었지만 차량용 오디오·내비게이션(AVN)과 레이더에 들어가는 전장 기판을 키우면서 전장 매출이 스마트폰·IT용을 앞지르게 됐고, 회사 매출의 대부분은 이 PCB 하나에서 나와요. 스마트폰 기판은 모델이 해마다 바뀌고 값을 깎이는 시장인 반면 자동차 기판은 한번 인증을 받으면 그 차종이 팔리는 동안 오래 납품하는 구조라, 무게중심을 옮긴 것이 이 회사의 승부처였어요. 삼성전자·LG전자와 현대모비스가 주요 고객이라 몇 곳에 매출이 쏠려 있는 점은 부담이에요. 한때 계열로 두었던 항공사 지주회사 지분을 정리하면서 지금은 기판 사업에 집중하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준디에이피은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2025 Q3 매출이 1년 전보다 38.7% 줄었어요.
- 2025 Q3 영업이익률 -12.2% — 연간(-10.6%)보다 낮아졌어요.
- PBR 5.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 38.7% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PBR 5.4배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- '제조사업부' 한 부문이 매출의 61%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제조사업부' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 25 4Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,478억 | 2,979억 | 3,041억 | 2,705억 | 3,013억 | 3,079억 | 3,337억 | 4,035억 | 4,888억 | 5,432억 | 1,485억 | 1.3조 |
| 영업이익 ● | 49억 | 75억 | 116억 | 8억 | 82억 | 77억 | 90억 | -131억 | -304억 | -578억 | -70억 | 1,330억 |
| 당기순이익 | 24억 | 53억 | 75억 | 10억 | 50억 | 82억 | 53억 | -161억 | -433억 | -648억 | 959억 | 1,162억 |
| 영업이익률 | 2.0% | 2.5% | 3.8% | 0.3% | 2.7% | 2.5% | 2.7% | -3.2% | -6.2% | -10.6% | -4.7% | 14.4% |
| ROE | 2.7% | 5.6% | 7.3% | 1.0% | 4.8% | 7.2% | 4.8% | -17.5% | -95.6% | 311.5% | — | — |
| 부채비율 | 166.9% | 141.5% | 113.3% | 124.5% | 113.4% | 96.5% | 137.9% | 249.3% | 700.0% | -2770.2% | 129.5% | 51.6% |
| 자산총계 | 2,390억 | 2,299억 | 2,194억 | 2,258억 | 2,235억 | 2,248억 | 2,644억 | 3,215억 | 3,624억 | 5,554억 | 2,350억 | 6.1조 |
| 자본총계 | 895억 | 952억 | 1,029억 | 1,006억 | 1,047억 | 1,144억 | 1,112억 | 920억 | 453억 | -208억 | 1,024억 | 3.9조 |
| 부채총계 | 1,494억 | 1,347억 | 1,166억 | 1,252억 | 1,187억 | 1,104억 | 1,533억 | 2,294억 | 3,171억 | 5,762억 | 1,326억 | 2.1조 |
| EPS | 106원 | 283원 | 403원 | 54원 | 220원 | 361원 | 233원 | -656원 | -1,857원 | -3,101원 | — | — |
| PER | 39.7배 | 10.4배 | 6.6배 | 66.3배 | 18.3배 | 11.7배 | 11.7배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 1.08배 | 0.70배 | 0.59배 | 0.81배 | 0.88배 | 0.83배 | 0.56배 | 0.75배 | 1.16배 | -2.07배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 116억원(2018) · 최저 -578억원(2025). 최신 2025년은 -578억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -4.7%로 반등 · 최근 2025년 4분기: 매출 1,485억·영업이익 -70억(영업이익률 -4.7%), 영업이익 직전분기 +76.4%.
업종 전체 종합
인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.6조 | 11.4조 | 12.5조 | 12.6조 | 13.7조 | 17.3조 | 18.9조 | 16.8조 | 19.2조 | 21.0조 | 5.8조 |
| 영업이익 | 234억 | 5,566억 | 1.2조 | 7,827억 | 1.1조 | 2.0조 | 2.2조 | 7,590억 | 9,340억 | 1.4조 | 4,884억 |
| 당기순이익 | -285억 | 3,203억 | 6,819억 | 4,381억 | 6,267억 | 1.3조 | 1.8조 | 4,935억 | 7,995억 | 8,858억 | 5,642억 |
| 영업이익률 | 0.2% | 4.9% | 9.9% | 6.2% | 7.9% | 11.6% | 11.8% | 4.5% | 4.9% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | -0.5% | 5.3% | 10.3% | 6.2% | 7.3% | 12.7% | 15.4% | 4.1% | 6.0% | 6.0% | — |
| 부채비율 | 86.3% | 92.2% | 86.2% | 75.2% | 66.4% | 58.9% | 55.4% | 56.4% | 56.8% | 61.3% | 61.2% |
| 자산총계 | 10.8조 | 11.6조 | 12.3조 | 12.3조 | 14.3조 | 15.9조 | 18.2조 | 19.0조 | 20.9조 | 24.0조 | 25.1조 |
| 자본총계 | 5.8조 | 6.0조 | 6.6조 | 7.0조 | 8.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 12.1조 | 13.3조 | 14.9조 | 15.5조 |
| 부채총계 | 5.0조 | 5.6조 | 5.7조 | 5.3조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.5조 | 6.8조 | 7.6조 | 9.1조 | 9.5조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 11.8% → 2025년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/17영업이익 17위/17영업이익률 17위/17ROE 1위/16부채비율↓ 1위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전기 ↗ | 11.3조 | 9,133억 | +9.9% | +8.1% | +6.5% | +7.5% | 49% | 147.8배 | 10.9배 |
| 2 | 비에이치 ↗ | 1.8조 | 540억 | +2.2% | +3.0% | +2.3% | +5.1% | 73% | 18.9배 | 0.8배 |
| 3 | 코리아써키트 ↗ | 1.5조 | 538억 | +7.3% | +3.6% | +3.6% | +6.8% | 76% | 29.5배 | 3.2배 |
| 4 | 심텍 ↗ | 1.4조 | 119억 | +14.5% | +0.8% | -11.7% | -28.6% | 181% | — | 8.5배 |
| 5 | 이수페타시스 ↗ | 1.1조 | 2,047억 | +30.0% | +18.8% | +14.7% | +21.2% | 71% | 47.2배 | 10.4배 |
| 6 | 대덕전자 ↗ | 1.1조 | 491억 | +19.4% | +4.6% | +4.5% | +5.3% | 31% | 110.1배 | 5.8배 |
| 7 | 디에이피 ★ | 5,432억 | -578억 | +11.1% | -10.6% | -11.9% | +311.9% | -2774% | — | 5.4배 |
| 8 | 인터플렉스 ↗ | 4,680억 | 286억 | -5.9% | +6.1% | +7.0% | +10.3% | 26% | 4.4배 | 0.5배 |
| 9 | 디케이티 ↗ | 4,258억 | 216억 | +5.6% | +5.1% | +5.4% | +11.4% | 58% | 14.5배 | 1.7배 |
| 10 | 캐프 ↗ | 2,952억 | 243억 | -6.2% | +8.2% | +6.6% | +14.8% | 68% | 2.4배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,807억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비18.6%335억
- 외주·운반7.8%141억
- 원재료6.9%125억
- 감가상각1.9%34억
- 기타64.9%1,172억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(7%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 5,432억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- PCB52.3%
- 자동차 전장용 인쇄회로기판42.9%
- 부산물 외4.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제조사업부 | 3,295억 | 60.7% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 항공운송사업부 | 2,137억 | 39.3% | 0.0% | 0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
제조사업부항공운송사업부기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1758위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-40억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.88배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.35%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.9% · 유통 52.1%내부지분 47.9%유통 52.1%
- ㈜대명화학 최대주주 본인47.60%
- 최봉윤 디에이피 등기임원0.30%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
1,127명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 714,624주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)대명화학 47.6%(주)케이아이지 39.3%이탈한국예탁결제원 5.1%이탈
5% 이상 합계
47.6%
2025 · 1명
2014 대비
+8.3%p
39.3% → 47.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)대명화학 | · | 39.3 | 45.5 | 45.5 | 45.5 | 47.0 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | 47.6 | +8.3%p |
| (주)케이아이지이탈 | 39.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국예탁결제원이탈 | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,432억 | -578억 | -10.6% | 311.9% | -2774.0% | 원문 |