잉여현금흐름주의
-23억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이씨에스067010
IT 서비스 · 2026-07-31
시가총액
209억
PER
34.27
PBR
0.41
컨택센터 시스템 회사예요.
재무 요약
12개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 25 4Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 757억 | 557억 | 619억 | 634억 | 704억 | 748억 | 802억 | 1,006억 | 918억 | 733억 | 912억 | 55억 |
| 영업이익 ● | 51억 | 26억 | 26억 | 14억 | 35억 | 48억 | 50억 | 42억 | 15억 | -27억 | 3억 | -29억 |
| 당기순이익 | 50억 | 27억 | 29억 | 19억 | 39억 | 49억 | 52억 | 46억 | 26억 | 6억 | 17억 | 9억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 4.7% | 4.2% | 2.2% | 5.0% | 6.4% | 6.2% | 4.2% | 1.6% | -3.7% | 0.3% | -52.7% |
| ROE | 12.4% | 6.5% | 6.7% | 4.3% | 8.7% | 10.1% | 10.0% | 8.2% | 4.7% | 1.2% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 57.2% | 27.5% | 34.7% | 36.1% | 41.3% | 38.8% | 42.9% | 51.6% | 57.2% | 44.2% | 46.3% | 56.8% |
| 자산총계 | 632억 | 528억 | 583억 | 596억 | 633억 | 673억 | 745억 | 846억 | 862억 | 740억 | 780억 | 806억 |
| 자본총계 | 402억 | 414억 | 432억 | 438억 | 448억 | 485억 | 522억 | 558억 | 549억 | 513억 | 533억 | 514억 |
| 부채총계 | 230억 | 114억 | 150억 | 158억 | 185억 | 188억 | 224억 | 288억 | 314억 | 227억 | 247억 | 292억 |
| EPS | — | — | — | — | 308원 | 399원 | 427원 | 378원 | 219원 | 56원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 25.9배 | 14.5배 | 8.0배 | 9.3배 | 13.5배 | 44.5배 | — | — |
| PBR | 0.82배 | 0.61배 | 0.52배 | 0.57배 | 1.94배 | 1.30배 | 0.72배 | 0.69배 | 0.59배 | 0.53배 | 0.39배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.4% | 2.0% | 5.2% | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 51억원(2016) · 최저 -27억원(2025). 최신 2026년은 3억원입니다. · 최근 2025년 4분기: 매출 55억·영업이익 -29억(영업이익률 -52.7%).
업종 전체 종합
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 25 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,937억 | 9,703억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 912억 | 678억 |
| 영업이익 | 949억 | 1,108억 | 1,594억 | 1,779억 | 659억 | 1,379억 | 694억 | 145억 | -682억 | -692억 | 3억 | 3억 |
| 당기순이익 | 579억 | 457억 | 909억 | 1,171억 | 456억 | 641억 | -92억 | -2,303억 | -3,017억 | -1,378억 | 17억 | 9억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 15.6% | 14.6% | 5.4% | 9.1% | 2.5% | 0.5% | -2.3% | -2.5% | 0.3% | 0.4% |
| ROE | 6.6% | 4.8% | 8.3% | 9.0% | 3.5% | 3.5% | -0.5% | -11.6% | -16.5% | -7.8% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 175.5% | 208.6% | 238.4% | 254.6% | 248.5% | 329.1% | 371.3% | 361.4% | 321.2% | 307.7% | 46.3% | 56.8% |
| 자산총계 | 2.4조 | 3.0조 | 3.7조 | 4.6조 | 4.6조 | 7.9조 | 8.7조 | 9.1조 | 7.7조 | 7.2조 | 780억 | 806억 |
| 자본총계 | 8,751억 | 9,569억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.8조 | 533억 | 514억 |
| 부채총계 | 1.5조 | 2.0조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.2조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 5.9조 | 5.4조 | 247억 | 292억 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 15.6% → 2026년 0.3% → 25 1Q 0.4%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/19영업이익 10위/19영업이익률 10위/19ROE 8위/19부채비율↓ 9위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이티센씨티에스 ↗ | 1.1조 | 236억 | +10.0% | +2.2% | +8.5% | +27.3% | 145% | 1.3배 | 0.3배 |
| 2 | 상상인 ↗ | 4,186억 | -482억 | -28.8% | -11.5% | -29.4% | -26.4% | 867% | — | 0.3배 |
| 3 | 휴맥스홀딩스 ↗ | 4,007억 | -287억 | -26.2% | -7.2% | -20.9% | -90.4% | 435% | — | 0.3배 |
| 4 | 아이크래프트 ↗ | 2,065억 | 80억 | +105.5% | +3.9% | +4.9% | +21.7% | 105% | 5.5배 | 1.2배 |
| 5 | 이씨에스 ★ | 912억 | 3억 | +24.4% | +0.3% | +1.8% | +3.1% | 46% | 34.3배 | 0.4배 |
| 6 | 멤레이비티 ↗ | 896억 | -28억 | -31.1% | -3.1% | -23.0% | -43.2% | 199% | — | 0.7배 |
| 7 | 컨텍 ↗ | 869억 | -162억 | +26.0% | -18.6% | -11.9% | -5.8% | 53% | — | 1.2배 |
| 8 | 인티큐브 ↗ | 648억 | 10억 | +32.9% | +1.6% | +1.4% | +6.6% | 144% | 29.3배 | 1.8배 |
| 9 | 솔트웨어 ↗ | 637억 | 6억 | +10.0% | +0.9% | +1.3% | +3.6% | 65% | 24.4배 | 0.9배 |
| 10 | 에스피소프트 ↗ | 545억 | 36억 | +20.8% | +6.6% | +7.0% | +5.6% | 17% | 18.7배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 760억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반30.7%233억
- 인건비28.0%213억
- 감가상각1.1%8억
- 기타40.2%305억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(28%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2026년 · 총매출 912억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2026)
- 고객성공(CC)사업부문44.0%401억
- ETaaS사업부문(ECSTechnologyasaService)41.5%379억
- DigitalWorkplace(UC)사업부문(디지털워크플레이스)14.5%132억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 고객성공(CC)사업부문 | 401억 | 44.0% | +43.9% | -0.0%p | DigitalASOptio(셀프서비스)EPA(ECSPackagedAI)ECP(ECSCloudPortal)ESP-r(통계),ESP-m(멀티채널)등 |
| ETaaS사업부문(ECSTechnologyasaService) | 379억 | 41.5% | +6.9% | -14.4%p | ManagerialService,SaaS,유지보수 |
| DigitalWorkplace(UC)사업부문(디지털워크플레이스) | 132억 | 14.5% | — | — | IPT,영상회의,CloudService |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2026 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-2.08%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 주식소각3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.1% · 유통 74.9%내부지분 25.1%유통 74.9%
- 현해남 최대주주21.96%
- 하헌양 임원2.77%
- 김형욱 임원0.41%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 100원
등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
207명
평균 0.79억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,718,567주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 904,950주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2026 · 5% 이상 3명현해남 24.8%전달수 5.1%이탈우리사주조합 1.7%
5% 이상 합계
24.8%
2026 · 1명
2015 대비
+1.7%p
23.1% → 24.8%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 26 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현해남 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 22.0 | 22.0 | 22.0 | 22.0 | 22.0 | 24.8 | +6.8%p |
| 우리사주조합 | 1.7 | 1.6 | 1.6 | 1.6 | 1.8 | 2.1 | 1.1 | 1.0 | 1.1 | 1.2 | 1.7 | -0.0%p |
| 전달수이탈 | 5.1 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 912억 | 3억 | 0.3% | 3.1% | 46.2% | 원문 |