연간 수출
2,703억
하나마이크론067310
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2.2조
PER
52.67
PBR
5.59
하나마이크론은 반도체를 포장·검사하는 후공정(OSAT) 회사예요.
베트남·브라질에 공장이 있어요. 삼성전자·SK하이닉스 등을 주요 고객사로 D램·낸드 후공정을 맡고 있고, HBM(고대역폭메모리) 등 여러 칩을 함께 묶는 첨단 패키징 기술로 사업 영역을 넓히고 있어요. 삼성전자 반도체 부문에서 분사해 출발한 회사로, 2025년에는 후공정 사업(하나마이크론)과 반도체 소재 사업(하나머티리얼즈)을 나누는 인적분할을 거쳐 각 사업을 전문화했어요. 최대주주는 최창호 대표 외 특수관계인이고, HBM 전환기에 맞춰 베트남 공장에 대규모 투자를 집행해 AI 반도체용 첨단 패키징 라인을 늘리는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준하나마이크론의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 100.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.8% — 연간(8.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 209.2%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 54.9배 · PBR 5.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 100.8% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 54.9배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 부채비율 209.2% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PBR 5.8배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- '한국' 한 부문이 매출의 80%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,523억 | 3,658억 | 4,799억 | 4,982억 | 5,395억 | 6,695억 | 8,944억 | 9,680억 | 1.3조 | 1.5조 | 6,832억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | -180억 | 411억 | 534억 | 453억 | 510억 | 1,049억 | 1,035억 | 579억 | 1,068억 | 1,277억 | 1,423억 | 462억 |
| 당기순이익 | -245억 | 177억 | 216억 | 145억 | 36억 | 672억 | 582억 | 10억 | -112억 | 656억 | 728억 | 584억 |
| 영업이익률 | -7.1% | 11.2% | 11.1% | 9.1% | 9.5% | 15.7% | 11.6% | 6.0% | 8.5% | 8.3% | 20.8% | 22.4% |
| ROE | -17.5% | 9.7% | 10.5% | 6.1% | 1.5% | 15.0% | 11.9% | 0.2% | -1.8% | 10.1% | — | — |
| 부채비율 | 191.2% | 186.2% | 193.3% | 198.8% | 210.0% | 134.4% | 188.6% | 216.9% | 221.0% | 209.2% | 195.5% | 143.6% |
| 자산총계 | 4,085억 | 5,200억 | 6,049억 | 7,067억 | 7,648억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 1.2조 |
| 자본총계 | 1,403억 | 1,817억 | 2,063억 | 2,365억 | 2,467억 | 4,484억 | 4,882억 | 5,444억 | 6,058억 | 6,527억 | 7,327억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 2,682억 | 3,383억 | 3,987억 | 4,702억 | 5,181억 | 6,026억 | 9,208억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 3,414억 |
| EPS | -368원 | 294원 | 63원 | -98원 | -506원 | 687원 | 66원 | -272원 | -423원 | 637원 | — | — |
| PER | — | 12.5배 | 41.2배 | 17.5배 | 142.3배 | 25.3배 | 120.3배 | 1720.3배 | — | 40.4배 | — | — |
| PBR | 1.72배 | 1.34배 | 0.84배 | 1.08배 | 2.09배 | 2.57배 | 1.08배 | 3.04배 | 1.01배 | 2.62배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.2% | 0.8% | 0.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 5,077억·영업이익 720억(이익률 14.2%)으로 탄탄해요. 메모리 슈퍼사이클에 후공정 물량이 같이 느는 구조 — 베트남 공장 증설 효과도 더해지고 있어요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/29영업이익 2위/28영업이익률 6위/28ROE 4위/26부채비율↓ 26위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ★ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 54.9배 | 5.8배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 19.9배 | 2.5배 |
| 3 | 한양디지텍 ↗ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 17.4배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.8배 | 1.0배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.1배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 61.0배 | 10.6배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 84.7배 | 2.3배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.5배 | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 9,765억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료82.6%8,064억
- 인건비9.5%929억
- 감가상각8.8%855억
- 외주·운반2.6%258억
- 기타-3.5%-341억
비용의 83%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 133위 · 검산완료전년비
-15.4%
반도체제조 75.4%반도체재료 15.6%기타 6.8%기타 2.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
301억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.45배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.37배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
11.4%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당6
지분 희석4건
- 전환사채권발행3
- 교환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +22.7%=판가 +8.5%+물량 ≈+14.2%
- 반도체제조 PKG 내수+29.8%
- 반도체제조 PKG 수출-15.1%
- 반도체재료 실리콘부품 내수+8.5%
매출이 +22.7% 움직였는데, 판가 +8.5%·물량 ≈+14.2%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 26.3% · 유통 73.7%내부지분 26.3%유통 73.7%
- 최창호 본인15.17%
- 류기태 임원0.02%
- 김정제 임원0.01%
- 김진석 임원0.01%
- 이희봉 임원0.01%
- 하나머티리얼즈(주) 관계회사9.77%
- 오문숙 배우자0.86%
- 이동철 임원0.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
70원
전년 70원
등기이사 보수
1인 12억
3명 · 총 36억
직원
771명
평균 0.63억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.5조 | 1,277억 | 8.3% | 10.0% | 209.2% | 원문 |