잉여현금흐름양호
2억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
아스트067390
운송장비·부품 · 2026-07-31
시가총액
1,803억
PER
—
PBR
0.56
항공기 동체 부품 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원방산·항공 생태계(완제기-엔진·부품-무기체계-전자장비) 중 여기는 '항공 엔진·부품' 그룹이에요 — 한화에어로스페이스가 K9 자주포·엔진으로 이 그룹을 사실상 끌고 가요. 방산은 국가 간 계약이라 수주 잔고가 몇 년치 실적을 미리 보여주는 산업이에요. 이 그룹 이익률이 2018년 1%대에서 2024년 15%까지 뛴 건 폴란드발 수출 대박의 결과예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 25 4Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 879억 | 972억 | 1,170억 | 1,446억 | 580억 | 799억 | 1,621억 | 1,685억 | 1,714억 | 2,544억 | 650억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 73억 | 81억 | 108억 | 143억 | -325억 | -144억 | -100억 | -364억 | -64억 | 74억 | -8억 | 2,119억 |
| 당기순이익 | 62억 | 15억 | 44억 | 5억 | -360억 | -675억 | -278억 | -403억 | -171억 | -88억 | 53억 | -10억 |
| 영업이익률 | 8.3% | 8.3% | 9.2% | 9.9% | -56.0% | -18.0% | -6.2% | -21.6% | -3.7% | 2.9% | -1.2% | -11.8% |
| ROE | 6.7% | 1.3% | 3.6% | 0.2% | -30.2% | -149.0% | -168.5% | -141.9% | -5.8% | -2.9% | — | — |
| 부채비율 | 142.8% | 169.8% | 227.6% | 165.4% | 282.0% | 752.8% | 2226.7% | 1551.8% | 89.8% | 82.7% | 78.2% | 74.8% |
| 자산총계 | 2,241억 | 3,105억 | 3,951억 | 5,788억 | 4,554억 | 3,862억 | 3,839억 | 4,691억 | 5,620억 | 5,606억 | 5,602억 | 1,776억 |
| 자본총계 | 923억 | 1,151억 | 1,206억 | 2,181억 | 1,192억 | 453억 | 165억 | 284억 | 2,961억 | 3,069억 | 3,144억 | 1,140억 |
| 부채총계 | 1,318억 | 1,954억 | 2,745억 | 3,607억 | 3,362억 | 3,410억 | 3,674억 | 4,407억 | 2,659억 | 2,537억 | 2,458억 | 636억 |
| EPS | — | 99원 | 258원 | -18원 | -1,237원 | -2,235원 | -955원 | -1,043원 | -72원 | -31원 | — | — |
| PER | — | 178.3배 | 36.4배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 72.83배 | 64.58배 | 32.81배 | 15.95배 | 19.54배 | 52.93배 | 101.78배 | 22.91배 | 0.72배 | 0.81배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 143억원(2019) · 최저 -364억원(2023). 최신 2025년은 74억원입니다. · 최근 2025년 4분기: 매출 650억·영업이익 -8억(영업이익률 -1.2%).
업종 전체 종합
항공기용 엔진 및 부품 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(항공기용 엔진 및 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.6조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.5조 | 5.4조 | 5.7조 | 6.8조 | 8.2조 | 11.6조 | 27.1조 | 5.9조 |
| 영업이익 | 1,581억 | 886억 | 631억 | 1,806억 | 2,040억 | 2,489억 | 3,686억 | 5,518억 | 1.7조 | 3.1조 | 6,434억 |
| 당기순이익 | 3,521억 | -502억 | 443억 | 1,553억 | 1,194억 | 2,146억 | 1,183억 | 9,247억 | 2.5조 | 2.2조 | 39억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 2.0% | 1.4% | 3.3% | 3.8% | 4.4% | 5.4% | 6.7% | 14.8% | 11.4% | 11.0% |
| ROE | 14.5% | -2.2% | 1.6% | 5.0% | 3.8% | 5.4% | 3.0% | 19.3% | 20.8% | 12.5% | — |
| 부채비율 | 141.5% | 165.8% | 186.0% | 201.3% | 218.2% | 188.3% | 294.0% | 323.0% | 270.5% | 217.0% | 78.6% |
| 자산총계 | 5.9조 | 6.1조 | 7.9조 | 9.4조 | 10.0조 | 11.5조 | 15.8조 | 20.3조 | 44.5조 | 54.9조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.1조 | 4.0조 | 4.0조 | 4.8조 | 12.0조 | 17.3조 | 5,600억 |
| 부채총계 | 3.4조 | 3.8조 | 5.1조 | 6.3조 | 6.9조 | 7.5조 | 11.8조 | 15.5조 | 32.5조 | 37.6조 | 4,404억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
한화에어로스페이스는 2분기 연속 최대 영업이익을 경신하는 슈퍼사이클이에요 — 폴란드 중심이던 수출이 이집트·호주로 넓어지며 하반기 K9 매출이 대폭 반영될 전망이에요. 수주 잔고가 몇 년치 쌓여 실적 가시성이 높은 게 최대 강점이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 14.8% → 2025년 11.4%.
동종업계 비교
항공기용 엔진 및 부품 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/5영업이익 2위/5영업이익률 3위/5ROE 2위/4부채비율↓ 2위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화에어로스페이스 ↗ | 26.7조 | 3.1조 | +137.6% | +11.6% | — | — | 221% | 32.1배 | 4.9배 |
| 2 | 아스트 ★ | 2,544억 | 74억 | +48.4% | +2.9% | -3.5% | -2.9% | 83% | — | 0.6배 |
| 3 | 켄코아에어로스페이스 ↗ | 764억 | -92억 | -11.3% | -12.1% | -20.3% | -9.7% | 45% | — | 0.7배 |
| 4 | 케이피항공산업 ↗ | 539억 | 26억 | +8.6% | +4.9% | +2.9% | +9.1% | 379% | — | — |
| 5 | 비츠로넥스텍 ↗ | 368억 | -74억 | +21.1% | -20.0% | -17.9% | -11.2% | 93% | — | 3.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 643억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료48.1%309억
- 외주·운반27.3%176억
- 인건비15.1%97억
- 감가상각5.0%32억
- 기타4.4%29억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,556억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품 · Section4833.2%849억
- 제품 · Fuselage33.1%846억
- 제품 · 기타23.1%589억
- 제품 · Bulkhead5.8%149억
- 제품 · U/LDeck3.7%93억
- 제품 · Stringer1.2%29억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · Section48 | 849억 | 33.2% | — | — |
| 제품 · Fuselage | 846억 | 33.1% | — | — |
| 제품 · 기타 | 589억 | 23.1% | — | — |
| 제품 · Bulkhead | 149억 | 5.8% | — | — |
| 제품 · U/LDeck | 93억 | 3.7% | — | — |
| 제품 · Stringer | 29억 | 1.2% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.37배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.54배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.39%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석18건
- 전환사채권발행9
- 유상증자5
- 신주인수권부사채권발행4
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 55.0% · 유통 45.0%내부지분 55.0%유통 45.0%
- 알파에어로 유한회사 본인55.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서직원
584명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명알파에어로유한회사 55.0%(주)카이투자자문 11.7%이탈미래에셋자산운용(주) 11.1%이탈김희원 10.7%이탈국민연금공단 7.3%이탈한화신성장동력펀드 7.2%이탈
5% 이상 합계
61.9%
2025 · 2명
2014 대비
+48.6%p
13.3% → 61.9%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 알파에어로유한회사 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 41.8 | 61.6 | 55.0 | +13.3%p |
| 한국산업은행 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.8 | 6.9 | -0.8%p |
| 우리사주조합 | 4.0 | 2.7 | 0.5 | 0.3 | 0.2 | 1.9 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | -3.9%p |
| 한화신성장동력펀드이탈 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 산은캐피탈이탈 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 미래에셋자산운용(주)이탈 | · | 11.5 | 11.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 8.4 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| 프랭클린템플턴투신운용(주)이탈 | · | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김희원이탈 | · | · | · | 19.8 | 19.0 | 13.9 | 13.0 | 13.0 | 10.7 | · | · | · | -9.2%p |
| (주)카이투자자문이탈 | · | · | · | · | 11.7 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,544억 | 74억 | 2.9% | -2.9% | 82.7% | 원문 |