잉여현금흐름양호
45억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
로지시스067730
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
217억
PER
6.56
PBR
1.03
ATM 관리·IT 서비스 회사예요.
1996년 한국지주의 기술부문이 떨어져 나와 만들어졌고 지금도 한국지주가 최대주주인 계열사로, 은행·공공기관의 전산장비를 고치고 관리해 주는 유지보수 용역이 매출의 거의 전부를 차지해요. 은행들이 장비별로 따로 맡기던 관리를 한 업체에 묶어 맡기는 통합유지보수 방식으로 바뀌어 온 것이 이 회사의 기반인데, 반대로 점포와 현금자동입출금기(CD/ATM) 자체가 줄어드는 흐름은 시장 크기를 누르는 구조적 요인이에요. VAN(부가통신망) 사업자로 은행 CD/ATM을 대신 관리하고, 전국 시재센터와 지사망을 통해 현금을 채우고 정산하는 현송 업무도 맡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준로지시스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.5% — 연간(6.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 42.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.6배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '용역 전산장비유지보수' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 4.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 6.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '용역 전산장비유지보수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 359억 | 409억 | 400억 | 334억 | 329억 | 342억 | 328억 | 365억 | 429억 | 485억 | 121억 | 527억 |
| 영업이익 ● | 5억 | 6억 | 7억 | 4억 | 4억 | 11억 | 1억 | 5억 | 24억 | 29억 | 8억 | 44억 |
| 당기순이익 | 6억 | 7억 | 7억 | -10억 | 5억 | 21억 | 2억 | 5억 | 24억 | 33억 | 10억 | 40억 |
| 영업이익률 | 1.4% | 1.5% | 1.8% | 1.2% | 1.2% | 3.2% | 0.3% | 1.4% | 5.6% | 6.0% | 6.6% | 1.6% |
| ROE | 3.7% | 4.3% | 4.2% | -6.4% | 3.0% | 11.2% | 1.2% | 2.9% | 12.8% | 15.7% | — | — |
| 부채비율 | 47.9% | 61.1% | 54.8% | 54.8% | 46.3% | 39.9% | 40.9% | 45.3% | 54.5% | 41.9% | 52.2% | 351.2% |
| 자산총계 | 241억 | 262억 | 259억 | 242억 | 240억 | 262억 | 241억 | 247억 | 290억 | 299억 | 315억 | 1.8조 |
| 자본총계 | 163억 | 162억 | 168억 | 157억 | 164억 | 188억 | 171억 | 170억 | 187억 | 210억 | 207억 | 2,439억 |
| 부채총계 | 78억 | 99억 | 92억 | 86억 | 76억 | 75억 | 70억 | 77억 | 102억 | 88억 | 108억 | 1.6조 |
| EPS | 62원 | 71원 | 79원 | -106원 | 50원 | 215원 | 21원 | 53원 | 249원 | 342원 | — | — |
| PER | 88.5배 | 51.3배 | 35.6배 | — | 93.0배 | 30.2배 | 183.8배 | 68.2배 | 11.3배 | 7.8배 | — | — |
| PBR | 3.25배 | 2.17배 | 1.62배 | 2.13배 | 2.75배 | 3.35배 | 2.19배 | 2.05배 | 1.45배 | 1.23배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 11억, 이익률 10%로 꾸준해요.
업종 전체 종합
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,937억 | 9,703억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 912억 | 6,357억 |
| 영업이익 | 949억 | 1,108억 | 1,594억 | 1,779억 | 659억 | 1,379억 | 694억 | 145억 | -682억 | -692억 | 3억 | 107억 |
| 당기순이익 | 579억 | 457억 | 909억 | 1,171억 | 456억 | 641억 | -92억 | -2,303억 | -3,017억 | -1,378억 | 17억 | 765억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 15.6% | 14.6% | 5.4% | 9.1% | 2.5% | 0.5% | -2.3% | -2.5% | 0.3% | 1.7% |
| ROE | 6.6% | 4.8% | 8.3% | 9.0% | 3.5% | 3.5% | -0.5% | -11.6% | -16.5% | -7.8% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 175.5% | 208.6% | 238.4% | 254.6% | 248.5% | 329.1% | 371.3% | 361.4% | 321.2% | 307.7% | 46.3% | 319.3% |
| 자산총계 | 2.4조 | 3.0조 | 3.7조 | 4.6조 | 4.6조 | 7.9조 | 8.7조 | 9.1조 | 7.7조 | 7.2조 | 780억 | 7.7조 |
| 자본총계 | 8,751억 | 9,569억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.8조 | 533억 | 1.8조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 2.0조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.2조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 5.9조 | 5.4조 | 247억 | 5.9조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 15.6% → 2026년 0.3% → 26 1Q 1.7%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/18영업이익 5위/18영업이익률 4위/18ROE 2위/18부채비율↓ 7위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 상상인 ↗ | 4,186억 | -482억 | -28.8% | -11.5% | -29.4% | -26.4% | 867% | — | 0.3배 |
| 2 | 휴맥스홀딩스 ↗ | 4,007억 | -287억 | -26.2% | -7.2% | -20.9% | -90.4% | 435% | — | 0.4배 |
| 3 | 아이크래프트 ↗ | 2,065억 | 80억 | +105.5% | +3.9% | +4.9% | +21.7% | 105% | 7.0배 | 1.5배 |
| 4 | 이씨에스 ↗ | 912억 | 3억 | +24.4% | +0.3% | +1.8% | +3.1% | 46% | 46.2배 | 0.6배 |
| 5 | 멤레이비티 ↗ | 896억 | -28억 | -31.1% | -3.1% | -23.0% | -43.2% | 199% | — | 0.7배 |
| 6 | 컨텍 ↗ | 869억 | -162억 | +26.0% | -18.6% | -11.9% | -5.8% | 53% | — | 1.3배 |
| 7 | 인티큐브 ↗ | 648억 | 10억 | +32.9% | +1.6% | +1.4% | +6.6% | 144% | 35.9배 | 2.2배 |
| 8 | 솔트웨어 ↗ | 637억 | 6억 | +10.0% | +0.9% | +1.3% | +3.6% | 65% | 30.8배 | 1.1배 |
| 9 | 에스피소프트 ↗ | 545억 | 36억 | +20.8% | +6.6% | +7.0% | +5.6% | 17% | 34.1배 | 1.9배 |
| 10 | 로지시스 ★ | 485억 | 29억 | +13.3% | +5.9% | +6.4% | +14.7% | 42% | 6.6배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 221억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비46.6%103억
- 외주·운반42.0%93억
- 감가상각3.7%8억
- 원재료0.1%0억
- 기타7.6%17억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 485억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전산장비 유지보수52.7%
- VAN 대행관리47.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 용역 | 483억 | 99.5% | +13.2% | -0.0%p | 전산장비유지보수 |
| 상품 | 2억 | 0.5% | +25.7% | +0.0%p | 전산장비판매 |
부문별 매출 추이 (11개년)
용역 전산장비유지보수상품 전산장비판매
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.69배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
20.21%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 55.0% · 유통 45.0%내부지분 55.0%유통 45.0%
- 한국지주(주) 최대주주55.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 3억
직원
488명
평균 0.36억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 2명한국지주(주) 55.0%한국컴퓨터지주(주) 55.0%이탈
5% 이상 합계
55.0%
2025 · 1명
2015 대비
-9.5%p
64.5% → 55.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국지주(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 55.0 | 55.0 | 0.0%p |
| 한국컴퓨터지주(주)이탈 | 64.5 | 64.5 | 64.5 | 64.5 | 64.5 | 64.5 | 55.0 | 55.0 | 55.0 | · | · | -9.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 485억 | 29억 | 5.9% | 14.7% | 42.1% | 원문 |