잉여현금흐름주의
-36억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
빛과전자069540
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
2,116억
PER
—
PBR
1.98
광통신 모듈 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 415억 | 440억 | 379억 | 1,128억 | 196억 | 441억 | 526억 | 217억 | 181억 | 318억 | 85억 | 52.7조 |
| 영업이익 ● | 6억 | -10억 | -35억 | 257억 | -189억 | -45억 | 12억 | -94억 | -103억 | -165억 | -23억 | 19.6조 |
| 당기순이익 | 5억 | -30억 | -395억 | 34억 | -196억 | -85억 | -7억 | -196억 | -186억 | -197억 | -33억 | 24.1조 |
| 영업이익률 | 1.4% | -2.3% | -9.2% | 22.8% | -96.4% | -10.2% | 2.3% | -43.3% | -56.9% | -51.9% | -27.1% | 18.3% |
| ROE | 1.2% | -7.3% | -110.0% | 9.0% | -38.1% | -15.9% | -1.3% | -39.8% | -29.8% | -33.4% | — | — |
| 부채비율 | 46.7% | 83.9% | 149.0% | 110.6% | 30.2% | 36.8% | 62.4% | 42.0% | 30.6% | 57.2% | 36.4% | 104.8% |
| 자산총계 | 609억 | 755억 | 894억 | 794억 | 669억 | 732억 | 898억 | 700억 | 816억 | 926억 | 1,052억 | 235.6조 |
| 자본총계 | 415억 | 410억 | 359억 | 377억 | 514억 | 535억 | 553억 | 493억 | 625억 | 589억 | 771억 | 172.7조 |
| 부채총계 | 194억 | 344억 | 535억 | 417억 | 155억 | 197억 | 345억 | 207억 | 191억 | 337억 | 281억 | 62.9조 |
| EPS | — | -449원 | -3,423원 | 276원 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PER | — | — | — | 33.7배 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 32.33배 | 25.48배 | 47.88배 | 27.81배 | 20.38배 | 9.76배 | 5.79배 | 4.94배 | 1.76배 | 1.13배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 257억원(2019) · 최저 -189억원(2020). 최신 2025년은 -165억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 85억·영업이익 -23억(영업이익률 -27.1%), 영업이익 직전분기 +72.0%.
업종 전체 종합
통신 및 방송장비 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(통신 및 방송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 258.2조 | 302.3조 | 306.6조 | 294.3조 | 295.3조 | 355.1조 | 387.7조 | 343.0조 | 391.0조 | 426.7조 | 158.5조 |
| 영업이익 | 30.6조 | 56.1조 | 61.6조 | 30.3조 | 39.8조 | 55.8조 | 47.0조 | 10.2조 | 36.1조 | 46.3조 | 58.9조 |
| 당기순이익 | 22.9조 | 44.1조 | 45.8조 | 21.9조 | 28.4조 | 41.4조 | 57.6조 | 16.7조 | 35.0조 | 46.5조 | 48.2조 |
| 영업이익률 | 11.9% | 18.6% | 20.1% | 10.3% | 13.5% | 15.7% | 12.1% | 3.0% | 9.2% | 10.8% | 37.2% |
| ROE | 11.1% | 19.2% | 17.3% | 7.8% | 9.7% | 12.7% | 15.2% | 4.3% | 8.1% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 45.4% | 49.7% | 45.4% | 42.3% | 45.3% | 47.8% | 33.6% | 33.5% | 35.9% | 36.9% | 36.5% |
| 자산총계 | 301.0조 | 344.3조 | 385.3조 | 399.0조 | 428.2조 | 482.3조 | 506.0조 | 518.9조 | 584.4조 | 640.1조 | 709.3조 |
| 자본총계 | 207.0조 | 230.0조 | 265.0조 | 280.4조 | 294.6조 | 326.4조 | 378.8조 | 388.8조 | 429.9조 | 467.5조 | 519.6조 |
| 부채총계 | 94.0조 | 114.3조 | 120.2조 | 118.7조 | 133.6조 | 155.9조 | 127.3조 | 130.1조 | 154.5조 | 172.6조 | 189.7조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 15사 | 15사 | 16사 | 17사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 20.1% → 2025년 10.8% → 26 1Q 37.2%로 반등.
동종업계 비교
통신 및 방송장비 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/19영업이익 17위/19영업이익률 18위/19ROE 12위/13부채비율↓ 11위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 ↗ | 333.6조 | 43.6조 | +10.9% | +13.1% | +13.6% | +10.4% | 30% | 39.7배 | 4.1배 |
| 2 | LG전자 ↗ | 89.2조 | 2.5조 | +1.7% | +2.8% | +1.4% | +4.3% | 140% | 30.4배 | 1.2배 |
| 3 | 한화비전 ↗ | 1.8조 | 1,623억 | +263.0% | +9.1% | — | — | 109% | 46.6배 | 2.4배 |
| 4 | 팅크웨어 ↗ | 5,366억 | 159억 | +9.5% | +3.0% | -4.0% | -9.8% | 70% | — | 0.4배 |
| 5 | 가온그룹 ↗ | 5,175억 | 125억 | +5.8% | +2.4% | +1.1% | +4.7% | 227% | 9.9배 | 0.6배 |
| 6 | RFHIC ↗ | 1,858억 | 309억 | +61.7% | +16.6% | +19.1% | +9.0% | 38% | 37.8배 | 3.2배 |
| 7 | 삼진 ↗ | 1,483억 | 58억 | -6.8% | +3.9% | +2.6% | +3.5% | 16% | 6.7배 | 0.2배 |
| 8 | 에치에프알 ↗ | 1,420억 | -16억 | -9.6% | -1.1% | 0.0% | 0.0% | 77% | — | 1.3배 |
| 9 | 알트 ↗ | 1,129억 | 90억 | -11.5% | +7.9% | — | — | 29% | 5.2배 | 0.6배 |
| 10 | 주성코퍼레이션 ↗ | 854억 | 32억 | +24.0% | +3.7% | +2.4% | +7.0% | 45% | 36.1배 | 2.6배 |
| 16 | 빛과전자 ★ | 318억 | -70억 | +75.2% | -22.0% | -61.9% | -33.4% | 57% | — | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-2.89배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-10.69%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.92%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 자기주식취득2
지분 희석45건
- 유상증자21
- 전환사채권발행21
- 신주인수권부사채권발행3
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +75.7%=판가 -39.0%+물량 ≈+114.7%
- 통신용광모듈 FTTH-93.1%
- 통신용광모듈 ODL-39.0%
- 통신용광모듈 RF+9.6%
매출이 +75.7% 움직였는데, 판가 -39.0%·물량 ≈+114.7%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.6% · 유통 80.4%내부지분 19.6%유통 80.4%
- 케이헤드조합 최대주주 본인19.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
8명 · 총 10억
직원
66명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명케이헤드조합 19.6%김홍만 14.2%이탈오중건 9.0%이탈(주)빛과전자 7.1%이탈(주)에스제이인베스트 7.1%이탈(주)케이티투자파트너스 7.1%이탈
5% 이상 합계
25.0%
2025 · 2명
2014 대비
+3.7%p
21.3% → 25.0%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 케이헤드조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 19.6 | 0.0%p |
| 라이트론홀딩스(주) | · | · | 6.3 | 8.4 | · | · | 18.2 | 16.2 | 16.2 | 14.7 | 16.2 | 5.3 | -0.9%p |
| 김홍만이탈 | 14.2 | 14.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)빛과전자이탈 | 7.1 | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정상조이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 오중건이탈 | · | · | 6.4 | 8.2 | 9.0 | · | · | · | · | · | · | · | +2.6%p |
| (주)에스제이인베스트이탈 | · | · | · | · | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)케이티투자파트너스이탈 | · | · | · | · | 7.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 대산주택(주)이탈 | · | · | · | · | · | 5.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 바른네트웍스(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.7 | 6.0 | · | · | · | · | -0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 318억 | -70억 | -22.0% | -33.4% | 57.3% | 원문 |