잉여현금흐름주의
-347억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한세엠케이069640
유통 · 2026-07-31
시가총액
245억
PER
—
PBR
1.27
NBA·버커루 패션 회사예요(한세 계열).
재무 요약
11개 기간 · 억원패션 유통(신세계인터내셔날)은 해외 명품 브랜드 판권과 자체 브랜드를 함께 굴리는 사업이에요 — 명품 브랜드가 직진출로 판권을 회수하면 매출이 빠지는 구조적 리스크가 있고, 실제로 그룹 이익률이 2022년 4.5%에서 2024~25년 적자권으로 내려왔어요. 자체 브랜드와 화장품(비디비치·연작)이 반등의 열쇠예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,185억 | 3,289억 | 3,230억 | 3,075억 | 2,202억 | 2,077억 | 2,715억 | 2,773억 | 2,451억 | 2,489억 | 660억 | 1,519억 |
| 영업이익 ● | 103억 | 95억 | 24억 | -239억 | -189억 | -121억 | -211억 | 34억 | -176억 | -121억 | 4억 | 77억 |
| 당기순이익 | 50억 | 75억 | 40억 | -438억 | -230억 | -310억 | -378억 | 42억 | -330억 | -290억 | -14억 | 71억 |
| 영업이익률 | 3.2% | 2.9% | 0.7% | -7.8% | -8.6% | -5.8% | -7.8% | 1.2% | -7.2% | -4.9% | 0.6% | 6.2% |
| ROE | 3.2% | 4.7% | 2.7% | -43.5% | -29.6% | -66.1% | -97.9% | 4.8% | -71.7% | -154.3% | — | — |
| 부채비율 | 47.5% | 34.2% | 38.5% | 83.6% | 92.3% | 175.1% | 482.4% | 205.8% | 483.7% | 1401.6% | 1846.9% | 108.7% |
| 자산총계 | 2,297억 | 2,129억 | 2,056억 | 1,847억 | 1,497억 | 1,291억 | 2,248억 | 2,685억 | 2,685억 | 2,823억 | 2,823억 | 1,362억 |
| 자본총계 | 1,557억 | 1,586억 | 1,485억 | 1,006억 | 778억 | 469억 | 386억 | 878억 | 460억 | 188억 | 145억 | 652억 |
| 부채총계 | 740억 | 543억 | 571억 | 841억 | 718억 | 821억 | 1,862억 | 1,807억 | 2,225억 | 2,635억 | 2,678억 | 709억 |
| EPS | 396원 | 581원 | 329원 | -3,877원 | -2,105원 | -2,835원 | -1,979원 | -234원 | -1,432원 | -1,092원 | — | — |
| PER | 59.9배 | 36.5배 | 41.7배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 3.31배 | 2.91배 | 2.01배 | 1.74배 | 1.73배 | 3.32배 | 2.97배 | 0.95배 | 0.99배 | 1.44배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 103억원(2016) · 최저 -239억원(2019). 최신 2025년은 -121억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 660억·영업이익 4억(영업이익률 0.6%), 영업이익 직전분기 -95.0%.
업종 전체 종합
의복 소매업 3사 합계 · 억원같은 업종(의복 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 3,699억 |
| 영업이익 | 373억 | 470억 | 725억 | 696억 | 224억 | 755억 | 848억 | 288억 | -198억 | -317억 | 158억 |
| 당기순이익 | 225억 | 380억 | 729억 | 371억 | 327억 | 449억 | 718억 | 393억 | -167억 | -594억 | 128억 |
| 영업이익률 | 2.8% | 3.1% | 4.3% | 3.8% | 1.4% | 4.4% | 4.5% | 2.0% | -1.5% | -2.3% | 4.3% |
| ROE | 3.5% | 5.4% | 9.6% | 4.8% | 4.1% | 5.4% | 7.7% | 3.9% | -1.8% | -6.5% | — |
| 부채비율 | 88.6% | 73.9% | 67.6% | 80.6% | 75.0% | 67.9% | 73.9% | 69.6% | 81.2% | 97.4% | 425.0% |
| 자산총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 4,185억 |
| 자본총계 | 6,342억 | 7,067억 | 7,561억 | 7,766억 | 8,005억 | 8,366억 | 9,332억 | 9,958억 | 9,329억 | 9,181억 | 797억 |
| 부채총계 | 5,617억 | 5,220억 | 5,112억 | 6,261억 | 6,003억 | 5,677억 | 6,892억 | 6,932억 | 7,578억 | 8,945억 | 3,387억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
패션 유통은 명품 소비 둔화의 터널을 지나는 중이에요 — 신세계인터내셔날은 브랜드 포트폴리오 재편(수익 브랜드 집중)과 화장품 키우기가 반등 전략이에요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 4.5% → 2025년 -2.3% → 26 1Q 4.3%로 반등.
동종업계 비교
의복 소매업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/3영업이익 3위/3영업이익률 2위/3ROE 3위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 신세계인터내셔날 ↗ | 1.1조 | -115억 | +3.4% | -1.0% | +0.4% | +0.6% | 75% | 87.5배 | 0.5배 |
| 2 | 한세엠케이 ★ | 2,489억 | -121억 | -2.0% | -4.9% | -11.6% | -154.4% | 1404% | — | 1.3배 |
| 3 | 형지글로벌 ↗ | 377억 | -81억 | -5.3% | -21.5% | -91.5% | -58.6% | 65% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.25배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-11.21%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.18%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당3
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 74.5% · 유통 25.5%내부지분 74.5%유통 25.5%
- 한세예스24홀딩스(주) 본인69.15%
- 김동녕 등기임원1.10%
- 김지원 등기임원0.02%
- 임동환 등기임원0.03%
- 박건희 친인척0.41%
- 김규현 친인척3.84%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 8억
직원
207명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명한세예스24홀딩스(주) 69.2%한세실업(주) 50.0%이탈김상택 7.3%이탈국민연금공단 7.2%이탈키움투자자산운용(주) 6.1%이탈김규현 5.7%이탈
5% 이상 합계
69.2%
2025 · 1명
2014 대비
+11.4%p
57.8% → 69.2%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한세예스24홀딩스(주) | · | · | · | · | · | · | 50.8 | 50.8 | 72.0 | 72.0 | 72.0 | 69.2 | +18.4%p |
| 우리사주조합 | 0.6 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.5%p |
| 김상택이탈 | 31.0 | 30.0 | 9.8 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | -23.6%p |
| 김상훈이탈 | 26.8 | 26.0 | 3.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -23.3%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한세실업(주)이탈 | · | · | 40.9 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | · | · | · | · | · | · | +9.1%p |
| 키움투자자산운용(주)이탈 | · | · | 6.1 | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자신탁운용(주)이탈 | · | · | · | · | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김규현이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 5.7 | 5.7 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,489억 | -121억 | -4.9% | -154.4% | 1403.7% | 원문 |