연간 수출
1,454억
DSR제강069730
금속 · 2026-09-16
시가총액
759억
PER
3.08
PBR
0.40
와이어로프·경강선을 만드는 회사예요.
순천 1공장에서 와이어로프, 순천 2공장에서 경강선, 율촌공장에서 극태물 와이어와 IT용 와이어를 생산해 100여 개국에 판매하고 있어요. 다양한 굵기와 용도의 와이어로프·경강선 제품군을 갖춰 조선·건설·산업기계 등 여러 산업에 두루 공급할 수 있는 것이 강점이에요. 매출의 약 70%를 수출이 차지할 만큼 해외 비중이 매우 높은 편이라 해외 경기와 환율 변동에 실적이 크게 좌우되는 구조이고, 국내 와이어로프 시장에서도 20%대 후반의 점유율을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준DSR제강의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.0% — 연간(12.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 37.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 3.1배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 4.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 3.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국내사업 제품 경강선외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,725억 | 1,775억 | 1,853억 | 1,915억 | 1,762억 | 2,071억 | 2,617억 | 2,130억 | 2,156억 | 2,266억 | 641억 | 3,907억 |
| 영업이익 ● | 77억 | 25억 | 62억 | 52억 | 35억 | 43억 | 264억 | 235억 | 195억 | 280억 | 77억 | 84억 |
| 당기순이익 | 87억 | 50억 | 74억 | 68억 | 53억 | 76억 | 289억 | 129억 | -283억 | 247억 | 90억 | 129억 |
| 영업이익률 | 4.5% | 1.4% | 3.3% | 2.7% | 2.0% | 2.1% | 10.1% | 11.0% | 9.0% | 12.4% | 12.0% | 1.4% |
| ROE | 6.9% | 3.8% | 5.4% | 4.8% | 3.6% | 4.9% | 15.8% | 6.6% | -17.1% | 13.1% | — | — |
| 부채비율 | 50.5% | 50.7% | 50.9% | 42.1% | 41.0% | 57.2% | 41.7% | 34.7% | 35.9% | 37.5% | 36.5% | 66.6% |
| 자산총계 | 1,902억 | 1,961억 | 2,054억 | 2,016억 | 2,063억 | 2,417억 | 2,594억 | 2,630억 | 2,247억 | 2,585억 | 2,606억 | 1.7조 |
| 자본총계 | 1,264억 | 1,301억 | 1,361억 | 1,419억 | 1,463억 | 1,538억 | 1,831억 | 1,952억 | 1,653억 | 1,880억 | 1,908억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 638억 | 660억 | 693억 | 598억 | 600억 | 879억 | 763억 | 678억 | 594억 | 705억 | 697억 | 6,415억 |
| EPS | 604원 | 348원 | 513원 | 469원 | 367원 | 529원 | 2,009원 | 899원 | -1,965원 | 1,713원 | — | — |
| PER | 14.6배 | 15.1배 | 8.4배 | 9.7배 | 13.3배 | 8.9배 | 2.4배 | 4.6배 | — | 2.2배 | — | — |
| PBR | 1.00배 | 0.58배 | 0.45배 | 0.46배 | 0.48배 | 0.44배 | 0.38배 | 0.31배 | 0.31배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.4% | 2.8% | 11.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 66억(+10%), 이익률 12%로 꾸준해요. 와이어로프의 안정형 실적이에요.
업종 전체 종합
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.1조 | 6.5조 | 6.5조 | 6.3조 | 5.9조 | 8.3조 | 10.1조 | 10.4조 | 10.7조 | 11.1조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 2,979억 | 1,324억 | 907억 | 1,263억 | 1,239억 | 5,731억 | 4,929억 | 2,913억 | 3,084억 | 1,698억 | 411억 |
| 당기순이익 | 216억 | -1,739억 | -513억 | 50억 | 452억 | 4,422억 | 7,133억 | 1,202억 | 212억 | 76억 | 345억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 2.0% | 1.4% | 2.0% | 2.1% | 6.9% | 4.9% | 2.8% | 2.9% | 1.5% | 1.4% |
| ROE | 0.9% | -7.3% | -2.1% | 0.2% | 1.3% | 11.3% | 15.2% | 2.1% | 0.4% | 0.1% | — |
| 부채비율 | 196.4% | 185.2% | 181.3% | 93.9% | 88.3% | 99.6% | 83.6% | 77.3% | 79.6% | 85.6% | 90.7% |
| 자산총계 | 7.0조 | 6.8조 | 6.7조 | 6.4조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 10.2조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.5조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.7조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.0조 |
| 부채총계 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.5조 |
| 집계 종목 수 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 1.5%.
동종업계 비교
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/18영업이익 2위/19영업이익률 1위/18ROE 1위/15부채비율↓ 4위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG스틸 ↗ | 3.2조 | 1,507억 | -3.3% | +4.7% | +4.2% | +6.6% | 51% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 동국씨엠 ↗ | 2.8조 | -388억 | +28.0% | -1.4% | -2.5% | -6.7% | 159% | — | 0.2배 |
| 3 | 한국특강 ↗ | 7,671억 | 117억 | -0.2% | +1.5% | — | — | 159% | 22.2배 | 0.3배 |
| 4 | 현대비앤지스틸 ↗ | 7,413억 | 259억 | -6.8% | +3.5% | +2.0% | +2.8% | 37% | 12.8배 | 0.4배 |
| 5 | 동국산업 ↗ | 7,278억 | 70억 | -7.9% | +1.0% | -1.5% | -2.3% | 85% | — | 0.5배 |
| 6 | 영흥 ↗ | 4,335억 | -132억 | -9.8% | -3.0% | — | — | 143% | — | 0.2배 |
| 7 | 원일특강 ↗ | 3,981억 | 124억 | +5.0% | +3.1% | +2.1% | +4.9% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대호특수강 ↗ | 2,774억 | 24억 | -6.4% | +0.9% | -0.7% | -4.8% | 353% | — | 0.5배 |
| 9 | DSR제강 ★ | 2,266억 | 280억 | +5.1% | +12.4% | +10.9% | +13.1% | 38% | 3.1배 | 0.4배 |
| 10 | 대양금속 ↗ | 2,235억 | 56억 | +3.7% | +2.5% | +4.2% | +9.4% | 44% | 5.2배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 2,266억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 한국내 사업96.3%
- 베트남내 사업3.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 한국내사업 제품 | 1,374억 | 59.2% | -3.5% | -6.8%p | — |
| 한국내사업 상품 | 801억 | 34.5% | +23.4% | +4.4%p | — |
| 베트남내사업 제품 | 85억 | 3.7% | — | — | — |
| 한국내사업 기타 | 61억 | 2.6% | -27.1% | -1.3%p | — |
지역별 매출 추이 (11개년)
한국내사업 제품 경강선외한국내사업 상품 와이어로프외한국내사업 제품 와이어로프베트남내사업 제품 InnerCable외한국내사업 기타 운송및부산물내부거래제거 내부거래제거 내부거래제거기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1285위 · 검산완료전년비
+4.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
166억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.06배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.59배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.33%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.12%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.5% · 총 980억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.5%510억
- 제품1.3%175억
- 원재료0.0%133억
- 재공품0.1%88억
- 운송중재고자산0.0%43억
- 저장품0.0%30억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 28.9% | 28.1% | 28.24% | 29.63% | 28.47% | -0.4%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “(2) 시장점유율 등 당사 추정의 국내시장 점유율은 국내 주요 판매업체의 2024년 당기 실적을 기준으로 약 28.47%정 도입니다(자료출처: 철강신문)”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 52.8% · 유통 47.2%내부지분 52.8%유통 47.2%
- 홍하종 본인23.36%
- 홍희진 특수관계인1.28%
- 최정선 특수관계인0.90%
- 허신행 특수관계인0.90%
- 홍혜인 특수관계인0.75%
- 홍석진 특수관계인0.42%
- 김소윤 특수관계인0.17%
- 홍승현 특수관계인4.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
430원
전년 100원
등기이사 보수
1인 6억
4명 · 총 24억
직원
170명
평균 0.93억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명홍하종 23.4%홍석빈 17.0%이탈
5% 이상 합계
23.4%
2025 · 1명
2014 대비
-21.8%p
45.2% → 23.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 홍하종 | 26.9 | 26.9 | 26.9 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 26.5 | 22.7 | 23.4 | -3.5%p |
| 홍석빈이탈 | 18.3 | 18.4 | 18.4 | 18.4 | 18.4 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | 17.0 | · | · | -1.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,266억 | 280억 | 12.4% | 13.1% | 37.5% | 원문 |