연간 수출
1,165억
하이스틸071090
금속 · 2026-09-15
시가총액
645억
PER
—
PBR
0.45
강관(파이프)을 만드는 회사예요.
한일철강에서 갈라져 나온 강관 전문업체로 매출의 대부분이 강관 한 품목에서 나오고, 세경관부터 지름 60인치가 넘는 대구경 후육강관까지 만들어 건설·토목·에너지 분야에 공급해요. 강관은 국내 건설 경기와 유가에 따라 수요가 출렁이는 데다 국내에 업체가 많아 경쟁이 치열하고, 미국이 수입 강관에 물량 쿼터와 고율 관세를 걸어 두고 있어 수출을 크게 늘리기 어려운 구조예요. 그래서 회사는 지진에 강한 대구경 각관과 극저온용 고망간강관처럼 값을 더 받을 수 있는 제품 쪽으로 무게를 옮기고 있어요. 열처리를 맡는 하이파워와 해외 판매법인도 함께 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준하이스틸은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 38.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.0% — 연간(-1.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 81.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 38.1% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,489억 | 2,117억 | 1,705억 | 2,143억 | 1,617억 | 2,262억 | 3,164억 | 2,567억 | 2,463억 | 2,566억 | 813억 | 1,054억 |
| 영업이익 ● | 71억 | 110억 | -52억 | 11억 | 3억 | 146억 | 169억 | 34억 | 9억 | -33억 | 32억 | 109억 |
| 당기순이익 | 39억 | 84억 | -72억 | 0억 | -13억 | 115억 | 115억 | 13억 | -11억 | -46억 | 22억 | 157억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 5.2% | -3.0% | 0.5% | 0.2% | 6.5% | 5.3% | 1.3% | 0.4% | -1.3% | 3.9% | 10.7% |
| ROE | 3.1% | 6.2% | -5.6% | 0.0% | -1.0% | 8.3% | 7.7% | 0.9% | -0.7% | -3.2% | — | — |
| 부채비율 | 92.9% | 80.2% | 81.5% | 83.6% | 90.2% | 88.5% | 96.3% | 81.2% | 80.7% | 81.8% | 87.8% | 19.9% |
| 자산총계 | 2,430억 | 2,453억 | 2,330억 | 2,343억 | 2,397억 | 2,597억 | 2,925억 | 2,704억 | 2,675억 | 2,613억 | 2,753억 | 8,423억 |
| 자본총계 | 1,259억 | 1,361억 | 1,284억 | 1,277억 | 1,260억 | 1,378억 | 1,490억 | 1,492억 | 1,480억 | 1,437억 | 1,466억 | 6,901억 |
| 부채총계 | 1,170억 | 1,092억 | 1,046억 | 1,067억 | 1,136억 | 1,219억 | 1,435억 | 1,212억 | 1,195억 | 1,176억 | 1,287억 | 1,521억 |
| EPS | 193원 | 4,187원 | -3,582원 | 16원 | -630원 | 576원 | 574원 | 65원 | -55원 | -227원 | — | — |
| PER | 10.9배 | 0.5배 | — | 119.7배 | — | 4.8배 | 5.7배 | 50.5배 | — | — | — | — |
| PBR | 0.34배 | 0.33배 | 0.42배 | 0.30배 | 0.31배 | 0.41배 | 0.45배 | 0.44배 | 0.37배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 18억으로 흑자전환했어요(2025년 연간은 적자). 강관 시황이 바닥을 지나는 신호예요.
업종 전체 종합
철강관 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(철강관 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 4.1조 | 3.7조 | 4.7조 | 6.1조 | 6.3조 | 5.8조 | 5.7조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 791억 | 657억 | 192억 | 329억 | 1,117억 | 3,221억 | 7,289억 | 6,324억 | 4,050억 | 2,175억 | 723억 |
| 당기순이익 | 494억 | 1,033억 | -302억 | -621억 | 362억 | 1,619억 | 5,814억 | 4,637억 | 2,639억 | 1,135억 | 863억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 2.4% | 0.6% | 0.8% | 3.1% | 6.9% | 12.0% | 10.0% | 7.0% | 3.8% | 5.1% |
| ROE | 2.2% | 4.3% | -1.0% | -2.1% | 1.3% | 5.3% | 14.5% | 9.1% | 4.9% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 53.8% | 58.3% | 63.8% | 68.3% | 69.5% | 77.8% | 68.9% | 54.2% | 53.7% | 46.2% | 48.4% |
| 자산총계 | 3.5조 | 3.8조 | 4.9조 | 5.0조 | 5.0조 | 5.8조 | 7.2조 | 7.8조 | 8.3조 | 8.2조 | 8.4조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.0조 | 2.7조 | 3.1조 | 4.0조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 12.0% → 2025년 3.8% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
철강관 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/12영업이익 12위/12영업이익률 12위/12ROE 9위/11부채비율↓ 9위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세아제강 ↗ | 1.5조 | 496억 | -17.9% | +3.3% | — | — | 63% | 13.6배 | 0.4배 |
| 2 | SK오션플랜트 ↗ | 9,654억 | 595억 | +45.7% | +6.2% | +3.9% | +4.6% | 41% | 19.1배 | 0.9배 |
| 3 | 금강공업 ↗ | 8,022억 | 105억 | +0.1% | +1.3% | -4.7% | -7.5% | 139% | — | 0.4배 |
| 4 | 휴스틸 ↗ | 6,125억 | 35억 | -15.3% | +0.6% | -2.5% | -1.4% | 30% | — | 0.2배 |
| 5 | 한국주철관공업 ↗ | 4,066억 | 133억 | -3.1% | +3.3% | +4.2% | +4.7% | 19% | 8.4배 | 0.4배 |
| 6 | 태광 ↗ | 2,970억 | 387억 | +11.3% | +13.0% | +22.1% | +9.8% | 11% | 10.3배 | 1.1배 |
| 7 | 하이스틸 ★ | 2,566억 | -33억 | +4.2% | -1.3% | -1.8% | -3.2% | 82% | — | 0.4배 |
| 8 | 성광벤드 ↗ | 2,457억 | 420억 | +7.9% | +17.1% | +14.0% | +6.3% | 7% | 24.7배 | 1.6배 |
| 9 | KBI동양철관 ↗ | 2,348억 | -16억 | -6.2% | -0.7% | -1.3% | -2.2% | 69% | — | 0.8배 |
| 10 | 부국철강 ↗ | 1,799억 | 3억 | -1.0% | +0.1% | +1.2% | +1.6% | 16% | 20.1배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,312억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료75.7%993억
- 외주·운반10.6%139억
- 인건비5.8%76억
- 감가상각2.1%28억
- 기타5.8%75억
비용의 76%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1444위 · 검산완료전년비
+10.7%
강관제조 92.8%강관 3.7%강관 3.4%임가공 0.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-43억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.25%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.7% · 총 703억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품4.0%405억
- 원재료0.1%233억
- 반제품5.5%40억
- 상품1.3%24억
- 저장품0.0%1억
- 미착품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.5% · 유통 46.5%내부지분 53.5%유통 46.5%
- 엄신철 본인16.11%
- 엄신길 친인척0.52%
- 임수현 친인척0.45%
- 엄기윤 친인척0.90%
- 엄이진 친인척0.90%
- 이지혜 친인척0.32%
- 엄현진 친인척1.57%
- 한일철강 관계회사15.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 9억
직원
216명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
정동회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명엄신철 16.1%한일철강 15.1%엄정근 13.1%이탈엄정헌 9.9%이탈POSCO 6.8%이탈엄정호 6.3%
5% 이상 합계
37.5%
2025 · 3명
2014 대비
-16.3%p
53.8% → 37.5%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 엄신철 | · | · | · | · | · | · | · | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 16.1 | +8.3%p |
| 한일철강 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | -0.1%p |
| 엄정호 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | -0.1%p |
| 엄정근이탈 | 10.0 | 10.0 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 11.8 | 11.8 | 11.7 | 13.1 | 13.1 | · | +3.1%p |
| 엄정헌이탈 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| POSCO이탈 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엄정갑이탈 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | -0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,566억 | -33억 | -1.3% | -3.2% | 81.8% | 원문 |