연간 수출
657억
로체시스템즈071280
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,017억
PER
8.10
PBR
0.74
디스플레이 이송·레이저 장비 회사예요.
반도체·디스플레이 공장에서 웨이퍼나 유리기판을 옮기는 자동화 이송장비와 레이저로 유리를 자르는 커팅장비를 만들어요. 매출은 반도체 자동화 물류 부문 비중이 가장 커요. 원래 LCD 유리기판을 다루는 디스플레이 장비가 본업이었는데 국내 LCD 투자가 중국으로 넘어가면서, 웨이퍼를 장비 안으로 넣고 빼 주는 EFEM 같은 반도체용 물류장비로 무게중심을 옮겨 왔어요. 삼성전자·삼성디스플레이·SK하이닉스처럼 손에 꼽히는 대형 고객의 설비 투자에 매출이 크게 좌우되는 구조라, 반도체 공장 증설 시점이 이 회사의 승부처예요.
인사이트
2026-09-16 기준로체시스템즈의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 29.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.0% — 연간(11.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 17.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.4배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 29.4% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 4.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- PER 8.4배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 989억 | 3,370억 | 740억 | 798억 | 1,802억 | 1,102억 | 1,446억 | 1,053억 | 1,601억 | 1,249억 | 469억 | 636억 |
| 영업이익 ● | 46억 | 21억 | -10억 | 43억 | 93억 | 133억 | 264억 | 119억 | 198억 | 144억 | 75억 | 29억 |
| 당기순이익 | 41억 | 33억 | -14억 | 12억 | 84억 | 95억 | 203억 | 89억 | 121억 | 123억 | 34억 | 74억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 0.6% | -1.4% | 5.4% | 5.2% | 12.1% | 18.3% | 11.3% | 12.4% | 11.5% | 16.0% | -4.7% |
| ROE | 8.5% | 4.9% | -2.2% | 1.8% | 11.4% | 11.4% | 19.4% | 8.0% | 9.9% | 8.9% | — | — |
| 부채비율 | 83.3% | 26.4% | 46.3% | 83.6% | 61.4% | 47.8% | 28.0% | 22.6% | 28.8% | 17.9% | 25.6% | 33.4% |
| 자산총계 | 886억 | 851억 | 945억 | 1,200억 | 1,185억 | 1,235억 | 1,338억 | 1,368억 | 1,575억 | 1,624억 | 1,763억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 484억 | 673억 | 646억 | 654억 | 734억 | 836억 | 1,045억 | 1,116억 | 1,223억 | 1,378억 | 1,404억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 403억 | 178억 | 299억 | 547억 | 451억 | 400억 | 293억 | 252억 | 352억 | 246억 | 360억 | 1,289억 |
| EPS | 268원 | 227원 | -91원 | 80원 | 562원 | 634원 | 1,358원 | 594원 | 812원 | 821원 | — | — |
| PER | 29.9배 | 22.7배 | — | 67.4배 | 11.5배 | 9.6배 | 5.9배 | 10.5배 | 21.8배 | 10.8배 | — | — |
| PBR | 2.51배 | 1.17배 | 0.74배 | 1.26배 | 1.34배 | 1.11배 | 1.17배 | 0.85배 | 2.21배 | 0.98배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 43억, 이익률 10.8%예요. 디스플레이·반도체 이송장비 수주가 꾸준해요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 25위/30영업이익 12위/30영업이익률 7위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 25 | 로체시스템즈 ★ | 1,249억 | 144억 | -22.0% | +11.6% | — | — | — | 8.4배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 565억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료48.6%275억
- 인건비18.8%106억
- 외주·운반12.9%73억
- 감가상각2.8%16억
- 기타16.9%95억
비용의 49%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1065위 · 검산완료전년비
+8.7%
제조 48.4%반도체 44.7%기타 6.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
166억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.65배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.6배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
18.41%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
37.15%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당7
- 자기주식취득1
지분 희석2건
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.6% · 유통 56.4%내부지분 43.6%유통 56.4%
- Rorze International 최대주주 본인40.14%
- 박기환 대표이사2.97%
- 현용구 미등기임원0.53%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 1억
6명 · 총 7억
직원
246명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 380,534주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명RorzeInternational 40.1%박기환 3.0%이탈
5% 이상 합계
40.1%
2025 · 1명
2014 대비
-13.1%p
53.2% → 40.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RorzeInternational | 47.7 | 47.7 | 47.7 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | 40.1 | -7.5%p |
| 박기환이탈 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 3.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,249억 | 144억 | 11.6% | — | — | 원문 |