연간 수출
2,349억
HD현대마린엔진071970
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1.7조
PER
10.22
PBR
3.45
선박용 대형 엔진을 만드는 HD현대 계열 회사예요.
HD한국조선해양의 자회사로 선박엔진과 터보차저·크랭크샤프트 등 엔진부품을 생산해요. 사명을 지금의 HD현대마린엔진으로 바꿨고 LNG·LPG 등 가스연료 엔진도 만들어요. 옛 STX중공업이 전신으로, HD현대 조선 부문의 중간지주사인 HD한국조선해양이 지분을 인수하면서 그룹 계열사로 편입돼 지금의 사명을 갖게 됐어요. 선박용 엔진은 조선사의 신규 수주 물량에 따라 발주가 이어지는 사업 특성상 실적이 조선업 경기와 함께 움직이는 편이에요. 국제 환경규제로 선박 연료를 LNG·LPG 등 친환경 연료로 바꾸는 흐름이 이어지면서, 가스연료 겸용 엔진 수요에 맞춰 제품군을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준HD현대마린엔진의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 29.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 24.4% — 연간(18.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 66.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.2배 · PBR 3.5배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 29.1% 늘고 있어요.
- '선박엔진 제품 선박엔진' 한 부문이 매출의 76%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '선박엔진 제품 선박엔진' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,165억 | 1,852억 | 2,148억 | 2,540억 | 2,480억 | 1,374억 | 1,793억 | 2,444억 | 3,158억 | 4,024억 | 1,281억 |
| 영업이익 ● | -2,832억 | 4억 | -146억 | -107억 | 23억 | -80억 | 113억 | 184억 | 332억 | 759억 | 313억 |
| 당기순이익 | -7,183억 | 7,509억 | -1,076억 | -359억 | 11억 | -78억 | 141억 | 316억 | 758억 | 1,651억 | 319억 |
| 영업이익률 | -68.0% | 0.2% | -6.8% | -4.2% | 0.9% | -5.8% | 6.3% | 7.5% | 10.5% | 18.9% | 24.4% |
| ROE | 117.5% | 466.4% | -64.7% | -27.6% | 0.6% | -5.1% | 7.3% | 14.0% | 24.5% | 33.8% | — |
| 부채비율 | -239.0% | 362.3% | 240.9% | 244.2% | 168.7% | 179.5% | 116.7% | 101.4% | 60.0% | 66.6% | 74.8% |
| 자산총계 | 8,499억 | 7,443억 | 5,672억 | 4,475억 | 4,674억 | 4,304억 | 4,163억 | 4,540억 | 4,950억 | 8,147억 | 8,734억 |
| 자본총계 | -6,114억 | 1,610억 | 1,664억 | 1,300억 | 1,739억 | 1,540억 | 1,921억 | 2,254억 | 3,094억 | 4,889억 | 4,997억 |
| 부채총계 | 1.5조 | 5,833억 | 4,008억 | 3,175억 | 2,934억 | 2,764억 | 2,242억 | 2,286억 | 1,856억 | 3,258억 | 3,737억 |
| EPS | -21,175원 | 269,672원 | -18,535원 | -1,278원 | 39원 | -276원 | 499원 | 932원 | 2,235원 | 4,867원 | — |
| PER | — | 0.1배 | — | — | 99.0배 | — | 14.2배 | 12.5배 | 10.9배 | 18.4배 | — |
| PBR | -3.82배 | 7.52배 | 1.16배 | 0.80배 | 0.75배 | 1.04배 | 1.25배 | 1.76배 | 2.68배 | 6.21배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 이익률 24.4%(영업이익 326억)로 업종 최상위권이에요. 선박 엔진 공급 부족의 수혜를 받고 있어요.
업종 전체 종합
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외 7사 합계 · 억원같은 업종(내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.8조 | 15.5조 | 16.3조 | 17.3조 | 10.7조 | 12.4조 | 17.2조 | 19.6조 | 18.6조 | 19.8조 | — |
| 영업이익 | 4,911억 | 8,499억 | 9,738억 | 9,017억 | -1,285억 | 8,319억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.2조 | 1.0조 | — |
| 당기순이익 | -1.2조 | 5,333억 | -5,533억 | -2,831억 | -8,322억 | 5,989억 | -5,128억 | 5,445억 | 5,743억 | 6,023억 | — |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.5% | 6.0% | 5.2% | -1.2% | 6.7% | 6.3% | 7.7% | 6.3% | 5.3% | — |
| ROE | -17.4% | 7.2% | -8.0% | -4.2% | -10.6% | 6.2% | -4.7% | 4.7% | 4.5% | 4.4% | — |
| 부채비율 | 306.4% | 280.4% | 297.2% | 307.7% | 254.3% | 172.6% | 135.5% | 135.4% | 130.9% | 132.2% | 74.8% |
| 자산총계 | 28.2조 | 28.1조 | 27.3조 | 27.2조 | 27.9조 | 26.2조 | 25.7조 | 27.5조 | 29.6조 | 31.7조 | 8,734억 |
| 자본총계 | 6.9조 | 7.4조 | 6.9조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.6조 | 10.9조 | 11.7조 | 12.8조 | 13.6조 | 4,997억 |
| 부채총계 | 21.3조 | 20.7조 | 20.4조 | 20.5조 | 20.0조 | 16.6조 | 14.8조 | 15.8조 | 16.8조 | 18.0조 | 3,737억 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
발전설비는 원전 수출(체코·중동)과 가스터빈, 선박 엔진 슈퍼사이클이 겹친 호황 국면이에요 — 두산에너빌리티는 SMR(소형원전) 파운드리 비전까지 더해 수주가 쌓이고, 선박 엔진(한화엔진·HD현대마린엔진)은 조선 호황의 온기를 받아 이익률이 뛰고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 7.7% → 2025년 5.3%.
동종업계 비교
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 3위/7ROE 1위/6부채비율↓ 2위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 두산에너빌리티 ↗ | 17.1조 | 7,627억 | +5.1% | +4.5% | +1.2% | +1.7% | 129% | 653.0배 | 7.1배 |
| 2 | 한화엔진 ↗ | 1.4조 | 1,301억 | +14.0% | +9.5% | +12.7% | +31.2% | 205% | 23.1배 | 7.2배 |
| 3 | STX엔진 ↗ | 7,893억 | 696억 | +8.9% | +8.8% | +8.7% | +20.1% | 238% | 12.9배 | 2.7배 |
| 4 | 케이에스피 ↗ | 955억 | 115억 | +12.0% | +12.1% | +6.9% | — | — | 21.3배 | 1.7배 |
| 5 | 에스앤더블류 ↗ | 488억 | 9억 | +3.6% | +1.8% | +7.4% | +6.8% | 60% | 4.6배 | 0.3배 |
| 6 | 유니슨 ↗ | 403억 | -95억 | +56.5% | -23.7% | -51.8% | -19.7% | 142% | — | 2.8배 |
| 7 | HD현대마린엔진 ★ | — | 759억 | — | — | — | +33.8% | 67% | 10.2배 | 3.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,977억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반22.7%449억
- 인건비11.8%233억
- 감가상각3.2%63억
- 기타62.3%1,233억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(12%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 168위 · 검산완료선박엔진 78.9%엔진부품 20.8%기타사업 0.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
8.83배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
23.43%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
19개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
3.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
2.26배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
3.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+23.0%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+45%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 58억 | 79억 | 59억 | 0억 | 41억 | 39억 | 16억 | 17억 | 41억 | 39억 | 16억 | 17억 | 1억 | 0억 | 8,325억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 2.1배 | 2.6배 | 2.5배 | 2.7배 | 3.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-31 | 871억 | 21.6% | 2028-07-24 | ||
| 2026-08-31 | 227억 | 5.6% | 2029-07-20 | ||
| 2026-08-21 | 405억 | 10.1% | 2029-06-29 | ||
| 2026-07-31 | 475억 | 11.8% | 2029-08-23 | ||
| 2026-06-17 | 280억 | 7.0% | 2028-09-30 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석12건
- 유상증자12
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.5% · 총 1,211억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품0.3%844억
- 원재료13.0%248억
- 상품73.0%61억
- 미착품0.0%51억
- 저장품0.0%3억
- 기타0.0%3억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.1% · 유통 64.9%내부지분 35.1%유통 64.9%
- 에이치디한국조선해양㈜ 최대주주35.05%
- 강영 특수관계인0.02%
- 여인표 특수관계인0.01%
- 최철곤 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 14억
2명 · 총 28억
직원
298명
평균 1.00억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명피티제이호유한회사 47.5%이탈에이치디한국조선해양㈜ 35.0%한국산업은행 12.3%이탈국민연금기금 8.0%STX엔진(주) 6.7%이탈STX조선해양(주) 6.4%이탈
5% 이상 합계
43.0%
2025 · 2명
2014 대비
-33.1%p
76.1% → 43.0%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치디한국조선해양㈜ | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 35.0 | 35.0 | 0.0%p |
| 국민연금기금 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.0 | 0.0%p |
| 한국산업은행이탈 | 19.9 | 27.3 | 25.6 | 34.7 | 12.3 | · | · | · | · | · | · | · | -7.5%p |
| STX엔진(주)이탈 | 11.1 | 7.1 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -4.4%p |
| 우리은행이탈 | 10.8 | 15.0 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -4.6%p |
| STX조선해양(주)이탈 | 10.6 | 6.8 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -4.3%p |
| 한국수출입은행이탈 | 5.1 | 6.4 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.9%p |
| 신한은행이탈 | · | 6.8 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
| 피티제이호유한회사이탈 | · | · | · | · | 66.1 | 66.1 | 65.4 | 47.8 | 47.8 | 47.5 | · | · | -18.6%p |
| 농협은행(기업개선부)이탈 | 18.7 | 15.0 | 14.1 | · | 5.5 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -13.5%p |