잉여현금흐름양호
112억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
유엔젤072130
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
631억
PER
14.08
PBR
0.97
통신 부가서비스 회사예요.
이동통신 핵심망과 서비스망 솔루션을 SKT, KT, LGU+ 등 통신사에 공급하는 소프트웨어 전문 기업이에요. 다만 통신사 솔루션은 국내 3사가 발주할 때만 매출이 생기는 좁은 시장이라 회사는 축을 옮겨 왔고, 지금은 유심을 갈아 끼우지 않고 해외 데이터를 쓰게 해 주는 eSIM 로밍 서비스 로밍도깨비를 포함한 글로벌 데이터 사업이 매출의 큰 몫을 차지해요. 또 하나의 축은 유아교육 콘텐츠인 스마트러닝으로, 누리과정 디지털 콘텐츠 쪽에서 선두권 자리를 지켜 왔어요. 통신사에서 갈고닦은 망 기술을 5G 특화망과 사물인터넷(IoT)으로도 넓히고 있고, 인도네시아에 현지법인을 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준유엔젤의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.1% — 연간(5.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 22.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 14.0배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 7.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '글로벌데이터사업' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정보 서비스는 데이터·플랫폼으로 버는 사업이라 공장이 없어요. 이용자·고객사가 늘면 이익률이 빠르게 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 303억 | 319억 | 335억 | 266억 | 271억 | 297억 | 300억 | 366억 | 530억 | 616억 | 152억 | 3.2조 |
| 영업이익 ● | -47억 | -10억 | 30억 | -23억 | 12억 | 31억 | 8억 | -18억 | 8억 | 34억 | 12억 | 2,188억 |
| 당기순이익 | -47억 | -66억 | 18억 | -51억 | -12억 | 146억 | 22억 | 14억 | 36억 | 44억 | 17억 | 1,671억 |
| 영업이익률 | -15.5% | -3.1% | 9.0% | -8.6% | 4.4% | 10.4% | 2.7% | -4.9% | 1.5% | 5.5% | 7.9% | 12.0% |
| ROE | -10.2% | -16.6% | 4.4% | -14.4% | -3.4% | 28.0% | 4.1% | 2.6% | 6.0% | 7.0% | — | — |
| 부채비율 | 25.9% | 28.6% | 24.9% | 30.5% | 37.0% | 18.2% | 13.4% | 14.8% | 18.6% | 22.7% | 23.4% | 407.2% |
| 자산총계 | 583억 | 512억 | 512억 | 462억 | 486억 | 617억 | 610억 | 629억 | 713억 | 777억 | 802억 | 32.2조 |
| 자본총계 | 463억 | 398억 | 410억 | 354억 | 354억 | 522억 | 538억 | 548억 | 601억 | 633억 | 650억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 120억 | 114억 | 102억 | 108억 | 131억 | 95억 | 72억 | 81억 | 112억 | 144억 | 152억 | 29.4조 |
| EPS | -370원 | -557원 | 156원 | -433원 | -53원 | 1,271원 | 185원 | 120원 | 305원 | 353원 | — | — |
| PER | — | — | 28.0배 | — | — | 4.1배 | 16.3배 | 30.1배 | 19.8배 | 12.9배 | — | — |
| PBR | 1.39배 | 1.40배 | 1.36배 | 1.85배 | 1.46배 | 1.28배 | 0.71배 | 0.84배 | 1.28배 | 0.91배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1.2% | 2.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익이 2억으로 줄었어요.
업종 전체 종합
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.5조 | 1.8조 | 2.7조 | 3.5조 | 5.3조 | 6.8조 | 10.1조 | 10.8조 | 12.6조 | 18.6조 | 9.8조 |
| 영업이익 | 2,519억 | 3,408억 | 3,749억 | 5,361억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,348억 | 6,781억 | 1.2조 | 1.7조 | 6,644억 |
| 당기순이익 | 1,844억 | 2,387억 | 2,264억 | 4,038억 | 6,953억 | 9,578억 | 6,755억 | 4,966억 | 8,920억 | 1.3조 | 5,217억 |
| 영업이익률 | 17.0% | 19.0% | 13.8% | 15.3% | 19.8% | 18.9% | 7.3% | 6.3% | 9.7% | 9.0% | 6.8% |
| ROE | 9.0% | 10.1% | 7.5% | 12.2% | 17.7% | 16.8% | 10.8% | 7.5% | 12.0% | 14.4% | — |
| 부채비율 | 403.0% | 479.5% | 563.2% | 673.3% | 907.5% | 739.3% | 710.9% | 730.9% | 692.1% | 871.7% | 979.0% |
| 자산총계 | 10.3조 | 13.7조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.5조 | 47.8조 | 50.8조 | 54.8조 | 58.8조 | 84.7조 | 97.7조 |
| 자본총계 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.9조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.6조 | 7.4조 | 8.7조 | 9.1조 |
| 부채총계 | 8.3조 | 11.4조 | 17.0조 | 22.3조 | 35.6조 | 42.1조 | 44.5조 | 48.2조 | 51.3조 | 76.0조 | 88.6조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스·포털 인프라는 AI 수요로 데이터센터·클라우드 투자가 늘어나는 국면이에요 — 다우기술은 키움증권 지분 가치가 기업가치의 본체라 증권 업황도 함께 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 19.8% → 2025년 9.0%.
동종업계 비교
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/10영업이익 8위/10영업이익률 9위/10ROE 4위/9부채비율↓ 2위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우기술 ↗ | 17.5조 | 1.6조 | +50.5% | +8.9% | +6.6% | +15.4% | 1007% | 3.4배 | 0.5배 |
| 2 | 카페24 ↗ | 3,148억 | 402억 | +4.1% | +12.8% | — | — | 56% | 9.5배 | 1.4배 |
| 3 | YG PLUS ↗ | 2,360억 | 323억 | +27.7% | +13.7% | +10.0% | +12.2% | 41% | 8.8배 | 1.1배 |
| 4 | 키다리스튜디오 ↗ | 2,175억 | 124억 | +6.0% | +5.7% | +3.0% | +3.2% | 68% | 50.2배 | 1.6배 |
| 5 | 케이아이엔엑스 ↗ | 1,592억 | 239억 | +14.6% | +15.0% | +12.3% | +7.9% | 36% | 39.2배 | 3.3배 |
| 6 | 유엔젤 ★ | 616억 | 34억 | +16.1% | +5.6% | +7.1% | +6.9% | 23% | 14.0배 | 1.0배 |
| 7 | 탑코미디어 ↗ | 486억 | 37억 | +108.2% | +7.6% | -4.8% | -7.2% | 86% | — | 5.6배 |
| 8 | 디지틀조선 ↗ | 399억 | 55억 | +8.0% | +13.8% | +13.6% | +5.9% | 17% | 11.9배 | 0.7배 |
| 9 | 텔코웨어 ↗ | 384억 | 33억 | -14.5% | +8.6% | +16.1% | +5.5% | 27% | 11.2배 | 0.6배 |
| 10 | 이스트에이드 ↗ | 156억 | -56억 | -5.0% | -35.8% | -40.9% | -42.2% | 122% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 306억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료39.5%121억
- 인건비34.3%105억
- 외주·운반6.8%21억
- 감가상각2.0%6억
- 기타17.4%53억
비용의 40%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
4.25배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.5배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
19.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.99%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당2
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 서비스사업 | 13.01% | 13.29% | 11.39% | -1.6%p |
| 스마트러닝 | 22.53% | 24.24% | 24.43% | +1.9%p |
| 글로벌데이터 | — | 29.57% | 40.23% | +10.7%p |
| 코어네트워크(5G, IoT 포함) | 50.4% | 32.9% | 23.95% | -26.4%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 13.01% · 22.53%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 17.5% · 유통 82.5%내부지분 17.5%유통 82.5%
- 박지향 본인4.74%
- 유지원 임원2.94%
- 차문호 계열사임원1.18%
- 김상학 임원0.49%
- 최용욱 임원0.32%
- 장지현 임원0.18%
- 유엔젤 근로복지기금 기타7.68%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 70원
등기이사 보수
1인 2억
5명 · 총 11억
직원
213명
평균 0.83억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 300,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명최충열 21.6%이탈(주)더원엠티에스 8.1%유엔젤근로복지기금 7.7%FIDELITYMANAGEMENT&&cr;RESEARCHCOMPANY 5.7%이탈박지향 5.5%이탈
5% 이상 합계
15.8%
2025 · 2명
2014 대비
-11.4%p
27.2% → 15.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)더원엠티에스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 8.1 | +0.8%p |
| 유엔젤근로복지기금 | · | · | · | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 7.5 | 7.7 | +1.5%p |
| 최충열이탈 | 21.6 | 21.6 | 21.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&&cr;RESEARCHCOMPANY이탈 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박지향이탈 | · | · | · | 9.6 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | -4.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 616억 | 34억 | 5.6% | 6.9% | 22.7% | 원문 |