잉여현금흐름양호
331억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
메가스터디072870
오락·문화 · 2026-07-31
시가총액
1,544억
PER
5.41
PBR
0.44
메가스터디 그룹의 교육·출판 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원출판·웹콘텐츠(메가스터디·디앤씨미디어)가 섞인 그룹이에요 — 메가스터디는 교육 지주, 디앤씨미디어는 웹툰·웹소설('나 혼자만 레벨업') IP 회사라 사업이 사실상 달라요. 회사별로 따로 보는 게 맞는 그룹이에요. 그룹 이익률이 2024~25년 10%대로 오른 건 웹툰 IP의 힘이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,502억 | 1,321억 | 1,346억 | 1,402억 | 1,330억 | 1,336억 | 1,216억 | 1,078억 | 1,343억 | 1,273억 | 276억 | 205억 |
| 영업이익 ● | -27억 | -133억 | 63억 | 23억 | 109억 | 159억 | 122억 | 104억 | 238억 | 205억 | 15억 | 28억 |
| 당기순이익 | -17억 | -35억 | 238억 | 114억 | 224억 | 298억 | 205억 | 203억 | 188억 | 295억 | 58억 | 22억 |
| 영업이익률 | -1.8% | -10.1% | 4.7% | 1.6% | 8.2% | 11.9% | 10.0% | 9.6% | 17.7% | 16.1% | 5.4% | 13.5% |
| ROE | -0.6% | -1.3% | 8.2% | 3.8% | 7.1% | 8.9% | 6.0% | 5.8% | 5.3% | 7.9% | — | — |
| 부채비율 | 27.9% | 24.3% | 25.7% | 27.5% | 27.8% | 26.2% | 18.6% | 41.6% | 51.4% | 46.6% | 56.5% | 36.8% |
| 자산총계 | 3,601억 | 3,376억 | 3,663억 | 3,796억 | 4,028억 | 4,204억 | 4,038억 | 4,926억 | 5,387억 | 5,472억 | 5,679억 | 997억 |
| 자본총계 | 2,816억 | 2,715억 | 2,913억 | 2,976억 | 3,151억 | 3,332억 | 3,405억 | 3,480억 | 3,558억 | 3,732억 | 3,629억 | 752억 |
| 부채총계 | 785억 | 661억 | 750억 | 819억 | 877억 | 872억 | 632억 | 1,446억 | 1,830억 | 1,740억 | 2,049억 | 244억 |
| EPS | — | — | — | — | 1,807원 | 2,145원 | 1,637원 | 1,900원 | 1,412원 | 2,393원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 6.4배 | 6.2배 | 6.6배 | 5.7배 | 7.6배 | 4.6배 | — | — |
| PBR | 0.48배 | 0.47배 | 0.40배 | 0.47배 | 0.44배 | 0.48배 | 0.38배 | 0.37배 | 0.36배 | 0.35배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 7.8% | 7.5% | 12.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 238억원(2024) · 최저 -133억원(2017). 최신 2025년은 205억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 276억·영업이익 15억(영업이익률 5.4%), 영업이익 직전분기 -50.0%.
업종 전체 종합
서적, 잡지 및 기타 인쇄물 출판업 5사 합계 · 억원같은 업종(서적, 잡지 및 기타 인쇄물 출판업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,661억 | 2,580억 | 2,754억 | 2,964억 | 3,103억 | 3,378억 | 3,261억 | 3,517억 | 4,067억 | 4,016억 | 968억 |
| 영업이익 | -23억 | -27억 | 209억 | 85억 | 207억 | 248억 | 190억 | 62억 | 432억 | 518억 | 104억 |
| 당기순이익 | -17억 | 8억 | 337억 | -36억 | 340억 | 380억 | 274억 | 124억 | 350억 | 507억 | 132억 |
| 영업이익률 | -1.4% | -1.0% | 7.6% | 2.9% | 6.7% | 7.3% | 5.8% | 1.8% | 10.6% | 12.9% | 10.7% |
| ROE | -0.6% | 0.2% | 8.7% | -0.9% | 7.5% | 7.8% | 5.5% | 2.3% | 6.2% | 8.3% | — |
| 부채비율 | 28.0% | 28.2% | 33.6% | 33.3% | 29.0% | 28.8% | 22.1% | 43.1% | 47.6% | 40.7% | 48.5% |
| 자산총계 | 3,787억 | 4,464억 | 5,202억 | 5,448억 | 5,870억 | 6,244억 | 6,091억 | 7,775억 | 8,354억 | 8,582억 | 8,923억 |
| 자본총계 | 2,959억 | 3,482억 | 3,894억 | 4,086억 | 4,549억 | 4,848억 | 4,987억 | 5,435억 | 5,660억 | 6,099억 | 6,007억 |
| 부채총계 | 829억 | 982억 | 1,308억 | 1,362억 | 1,321억 | 1,396억 | 1,104억 | 2,340억 | 2,694억 | 2,484억 | 2,916억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
웹콘텐츠 IP는 글로벌 플랫폼(넷플릭스·픽코마)향 판매가 커지는 국면이에요 — 디앤씨미디어는 '나 혼자만 레벨업' 후속 IP의 애니·게임화가 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 12.9% → 2025년 12.9%.
동종업계 비교
서적, 잡지 및 기타 인쇄물 출판업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/5영업이익 1위/5영업이익률 3위/5ROE 3위/5부채비율↓ 4위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 메가스터디 ★ | 1,273억 | 205억 | -5.2% | +16.1% | +23.2% | +7.9% | 47% | 5.4배 | 0.4배 |
| 2 | 아이스크림에듀 ↗ | 916억 | 14억 | -14.9% | +1.5% | -1.2% | -2.5% | 48% | — | 0.3배 |
| 3 | KT밀리의서재 ↗ | 882억 | 144억 | +21.5% | +16.3% | +17.9% | +18.1% | 27% | 5.6배 | 1.0배 |
| 4 | 디앤씨미디어 ↗ | 855억 | 173억 | +3.4% | +20.3% | +9.3% | +8.3% | 23% | 10.0배 | 0.8배 |
| 5 | 골드앤에스 ↗ | 90억 | -19억 | -6.0% | -20.8% | -16.3% | -12.8% | 44% | — | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 271억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비29.2%79억
- 원재료17.3%47억
- 감가상각17.3%47억
- 외주·운반11.6%32억
- 기타24.5%67억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,273억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 레저사업 · 골프장운영26.3%350억
- 교육사업 · 강의22.5%299억
- 급식사업 · 급식19.3%256억
- 출판사업 · 출판/인쇄17.4%232억
- 투자및기타사업 · 임대등8.0%107억
- 교육사업 · 교재및기타3.5%47억
- 투자및기타사업 · 브랜드사용료2.7%36억
- 기타0.2%3억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 레저사업 · 골프장운영 | 350억 | — | — | 26.3% | -0.7% | -4.3%p |
| 교육사업 · 강의 | 299억 | — | — | 22.5% | +2.5% | -2.9%p |
| 급식사업 · 급식 | 256억 | — | — | 19.3% | -8.1% | -5.0%p |
| 출판사업 · 출판/인쇄 | 232억 | — | — | 17.4% | — | — |
| 투자및기타사업 · 임대등 | 107억 | — | — | 8.0% | -6.7% | -1.9%p |
| 교육사업 · 교재및기타 | 47억 | — | — | 3.5% | -35.9% | -2.8%p |
| 투자및기타사업 · 브랜드사용료 | 36억 | — | — | 2.7% | -4.3% | -0.6%p |
| 투자및기타사업 · 투자등 | 3억 | — | — | 0.2% | 0.0% | -0.0%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.11배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.67배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
26.87%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
55.93%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 7개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -5.2%=판가 -4.9%+물량 ≈-0.3%
- 레저사업 그린피-31.9%
- 교육사업 학원강의+21.3%
- 급식사업 급식+16.2%
- 교육사업 온라인강의-9.1%
- 레저사업 카트피-8.0%
- 교육사업 교재및기타+6.0%
매출이 -5.2% 움직였는데, 판가 -4.9%·물량 ≈-0.3%예요. 파는 값이 내려간 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.9% · 유통 61.1%내부지분 38.9%유통 61.1%
- 손주은 본인32.08%
- KIM DAVID 특수관계인0.08%
- 손은진 특수관계인0.18%
- 손성은 특수관계인3.60%
- 김성오 특수관계인1.59%
- 김신해 특수관계인0.03%
- 김신영 특수관계인0.21%
- 손희소 특수관계인0.57%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,320원
전년 800원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
227명
평균 0.52억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명손주은 32.1%DiscereneGroupLP 16.0%FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANYLLC 10.0%이탈FIDELITYPURITANTRUSTFIDELITYSERIESI 9.0%이탈코리아에듀케이션홀딩스유한회사 6.7%이탈신영자산운용 6.6%이탈
5% 이상 합계
48.1%
2025 · 2명
2014 대비
-5.1%p
53.2% → 48.1%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손주은 | 19.8 | 19.8 | 26.5 | 27.5 | 28.1 | 28.1 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 32.1 | 32.1 | 32.1 | +12.3%p |
| DiscereneGroupLP | · | · | · | 13.1 | 18.0 | 18.0 | 17.9 | 17.1 | 16.6 | 16.6 | 15.6 | 16.0 | +2.9%p |
| 신영자산운용이탈 | 15.2 | 13.0 | 10.8 | 8.9 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | -8.6%p |
| 코리아에듀케이션홀딩스유한회사이탈 | 9.2 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.5%p |
| FIDELITYPURITANTRUSTFIDELITYSERIESI이탈 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 9.9 | 12.5 | 13.5 | 13.0 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | -3.6%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANYLLC이탈 | · | · | · | 9.2 | 9.7 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | · | · | · | · | +0.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,273억 | 205억 | 16.1% | 7.9% | 46.6% | 원문 |