연간 수출
813억
케이에스피073010
기계·장비 · 2026-09-16
시가총액
1,362억
PER
20.67
PBR
1.63
선박 엔진에 들어가는 밸브 부품을 만드는 회사예요.
2000년 설립돼 2004년 코스닥에 상장했고, 대형 선박 엔진의 배기밸브 스핀들과 밸브 조립품을 주력으로 하는 이 분야 세계 선두권 업체예요. 배기밸브는 엔진이 돌면서 계속 닳아 주기적으로 갈아 끼워야 하는 소모성 부품이라, 새 배를 지을 때 들어가는 물량과 이미 다니는 배를 정비할 때 쓰는 물량이 함께 생겨요. 다만 세계 최대 선박엔진 제작사인 HD현대중공업 엔진사업부가 최대 고객이어서 국내 조선·엔진 발주에 실적이 크게 기대는 구조이고, 엔진 설계사인 만에너지솔루션·윈지디의 제조 승인을 받아야 납품할 수 있어 진입이 까다로운 시장이에요. 형단조 부품과 마찰압접 같은 특수 용접 사업도 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준케이에스피의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 32.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.7% — 연간(12.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 73.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 20.7배 · PBR 1.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 32.5% 늘고 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 262억 | 178억 | 168억 | 294억 | 394억 | 438억 | 637억 | 816억 | 853억 | 955억 | 314억 | 1.6조 |
| 영업이익 ● | -93억 | -38억 | -26억 | 18억 | 21억 | 20억 | 35억 | 118억 | 138억 | 115억 | 43억 | 1,058억 |
| 당기순이익 | -602억 | -37억 | -104억 | 16억 | 12억 | 23억 | 40억 | 128억 | 153억 | 66억 | 25억 | 471억 |
| 영업이익률 | -35.5% | -21.3% | -15.5% | 6.1% | 5.3% | 4.6% | 5.5% | 14.5% | 16.2% | 12.0% | 13.7% | 14.9% |
| ROE | -620.6% | -45.1% | -49.3% | 7.0% | 5.0% | 8.8% | 11.8% | 37.6% | 21.4% | 7.9% | — | — |
| 부채비율 | 492.8% | 463.4% | 92.4% | 94.3% | 95.4% | 88.9% | 77.6% | 77.6% | 47.8% | 73.3% | 76.1% | 139.5% |
| 자산총계 | 575억 | 463억 | 406억 | 442억 | 468억 | 495억 | 604억 | 604억 | 1,055억 | 1,440억 | 1,493억 | 10.5조 |
| 자본총계 | 97억 | 82억 | 211억 | 228억 | 240억 | 262억 | 340억 | 340억 | 714억 | 831억 | 848억 | 4.5조 |
| 부채총계 | 478억 | 380억 | 195억 | 215억 | 229억 | 233억 | 264억 | 264억 | 341억 | 609억 | 645억 | 6.0조 |
| EPS | -1,498원 | -537원 | -1,711원 | 46원 | 35원 | 63원 | 110원 | 354원 | 387원 | 164원 | — | — |
| PER | — | — | — | 37.6배 | 43.1배 | 29.6배 | 15.7배 | 8.3배 | 11.0배 | 25.6배 | — | — |
| PBR | 17.48배 | 20.59배 | 8.03배 | 3.05배 | 2.53배 | 2.86배 | 2.04배 | 3.48배 | 2.40배 | 2.03배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.3% | 0.3% | 0.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 40억(이익률 16%)으로 좋아요. 엔진 밸브라는 틈새의 알짜예요.
업종 전체 종합
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외 7사 합계 · 억원같은 업종(내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.8조 | 15.5조 | 16.3조 | 17.3조 | 10.7조 | 12.4조 | 17.2조 | 19.6조 | 18.6조 | 19.8조 | 5.0조 |
| 영업이익 | 4,911억 | 8,499억 | 9,738억 | 9,017억 | -1,285억 | 8,319억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.2조 | 1.0조 | 3,367억 |
| 당기순이익 | -1.2조 | 5,333억 | -5,533억 | -2,831억 | -8,322억 | 5,989억 | -5,128억 | 5,445억 | 5,743억 | 6,023억 | 1,561억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.5% | 6.0% | 5.2% | -1.2% | 6.7% | 6.3% | 7.7% | 6.3% | 5.3% | 6.8% |
| ROE | -17.4% | 7.2% | -8.0% | -4.2% | -10.6% | 6.2% | -4.7% | 4.7% | 4.5% | 4.4% | — |
| 부채비율 | 306.4% | 280.4% | 297.2% | 307.7% | 254.3% | 172.6% | 135.5% | 135.4% | 130.9% | 132.2% | 134.4% |
| 자산총계 | 28.2조 | 28.1조 | 27.3조 | 27.2조 | 27.9조 | 26.2조 | 25.7조 | 27.5조 | 29.6조 | 31.7조 | 33.2조 |
| 자본총계 | 6.9조 | 7.4조 | 6.9조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.6조 | 10.9조 | 11.7조 | 12.8조 | 13.6조 | 14.2조 |
| 부채총계 | 21.3조 | 20.7조 | 20.4조 | 20.5조 | 20.0조 | 16.6조 | 14.8조 | 15.8조 | 16.8조 | 18.0조 | 19.0조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
발전설비는 원전 수출(체코·중동)과 가스터빈, 선박 엔진 슈퍼사이클이 겹친 호황 국면이에요 — 두산에너빌리티는 SMR(소형원전) 파운드리 비전까지 더해 수주가 쌓이고, 선박 엔진(한화엔진·HD현대마린엔진)은 조선 호황의 온기를 받아 이익률이 뛰고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 7.7% → 2025년 5.3% → 26 1Q 6.8%로 반등.
동종업계 비교
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/6영업이익 5위/7영업이익률 1위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 두산에너빌리티 ↗ | 17.1조 | 7,627억 | +5.1% | +4.5% | +1.2% | +1.7% | 129% | 634.9배 | 6.9배 |
| 2 | 한화엔진 ↗ | 1.4조 | 1,301억 | +14.0% | +9.5% | +12.7% | +31.2% | 205% | 23.2배 | 7.2배 |
| 3 | STX엔진 ↗ | 7,893억 | 696억 | +8.9% | +8.8% | +8.7% | +20.1% | 238% | 12.7배 | 2.7배 |
| 4 | 케이에스피 ★ | 955억 | 115억 | +12.0% | +12.1% | +6.9% | — | — | 20.7배 | 1.6배 |
| 5 | 에스앤더블류 ↗ | 488억 | 9억 | +3.6% | +1.8% | +7.4% | +6.8% | 60% | 4.6배 | 0.3배 |
| 6 | 유니슨 ↗ | 403억 | -95억 | +56.5% | -23.7% | -51.8% | -19.7% | 142% | — | 2.8배 |
| 7 | HD현대마린엔진 ↗ | — | 759억 | — | — | — | +33.8% | 67% | 10.0배 | 3.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 393억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료65.1%255억
- 외주·운반16.4%64억
- 인건비7.4%29억
- 감가상각2.5%10억
- 기타8.7%34억
비용의 65%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 660억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 대형(저속) 엔진부품57.1%
- 엔진부품10.9%
- 디스크外10.4%
- 콘로드外10.3%
- 수입상품外7.1%
- 링기어外1.7%
- 기타1.0%
- 기타1.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 엔진부품 제품 | 650억 | 68.0% | +13.1% | +0.7%p | — |
| 형단조 제품 | 220억 | 23.0% | +25.5% | +2.5%p | — |
| 기타 상품 | 68억 | 7.1% | -11.5% | -1.9%p | — |
| 엔진부품 기타 | 10억 | 1.0% | -30.7% | -0.6%p | — |
| 형단조 기타 | 6억 | 0.6% | -45.0% | -0.6%p | — |
| 기타 제품 | 2억 | 0.2% | -8.7% | -0.0%p | — |
| 기타 | 1억 | 0.1% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
엔진부품 제품 대형(저속)엔진부품 선박추진용엔진부품엔진부품 제품 중형(중속)엔진부품 선박발전기용엔진부품형단조 제품 디스크外 방산부품형단조 제품 콘로드外 선박부품기타 상품 수입상품外 -형단조 제품 링기어外 건설장비부품엔진부품 기타 스크랩,고철등판매外 스크랩,고철등판매外기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1044위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-145억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.11배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.25배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
3.04%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.8%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석6건
- 유상증자5
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 6개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +12.0%=판가 -1.6%+물량 ≈+13.6%
- 엔진부품 중형(중속)엔진부품 수출+29.3%
- 엔진부품 대형(저속)엔진부품 내수-12.8%
- 엔진부품 대형(저속)엔진부품 수출-4.6%
- 단조품 프랜지 내수-1.6%
- 엔진부품 중형(중속)엔진부품 내수-1.5%
- 단조품 링기어 내수-1.5%
매출이 +12.0% 움직였는데, 판가 -1.6%·물량 ≈+13.6%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 67% | 67% | 70% | 70% | 70% | 70% | 70% | 70% | +3.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “다.중속엔진밸브의 경우 국내시장에서 당사와 경쟁하고 있는 업체는 (주)에스앤더블류, KNTEC, IME 등이 있으며, 당사의 시장 점유율은 약 60~70% 정도입니다. 해외 경쟁업체로는 일본”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.8% · 유통 46.2%내부지분 53.8%유통 46.2%
- 금강공업(주) 최대주주50.16%
- 전장열 특수관계인2.76%
- 고려산업(주) 특수관계인0.83%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
20원
전년 15원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
55명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명금강공업(주) 50.2%한국공작기계㈜ 17.8%이탈전장열 11.1%이탈합자회사코에프씨밸류업사모투자전문회사 8.1%이탈㈜케이에스피 5.7%이탈국민연금06-2네오플럭스기업구조조정조합 5.0%이탈
5% 이상 합계
50.2%
2025 · 1명
2014 대비
+2.5%p
47.7% → 50.2%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금강공업(주) | · | · | · | · | · | · | 58.0 | 58.0 | 46.6 | 54.9 | 50.2 | 50.2 | -7.9%p |
| 한국공작기계㈜이탈 | 42.6 | 42.6 | 42.6 | 17.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | -24.8%p |
| 국민연금06-2네오플럭스기업구조조정조합이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| ㈜케이에스피이탈 | · | · | · | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유아이제십육차유동화전문유한회사이탈 | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 전장열이탈 | · | · | · | · | · | · | 11.1 | 11.1 | 11.1 | · | · | · | 0.0%p |
| 합자회사코에프씨밸류업사모투자전문회사이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.1 | 8.1 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 955억 | 115억 | 12.1% | — | — | 원문 |