연간 수출
4.0조
금호타이어073240
화학 · 2026-09-16
시가총액
2.0조
PER
5.81
PBR
1.00
광주에 본사를 둔 타이어 회사예요.
중국계(더블스타)가 대주주예요. 1960년 삼양타이어공업으로 설립돼 1978년 금호타이어로 이름을 바꿨고 2003년 금호산업에서 분사해 신설법인이 됐어요. 2018년 중국 칭다오 더블스타가 인수한 뒤 지금도 최대주주예요. 완성차에 납품하는 신차용 타이어와 정비소·판매점을 통해 파는 교체용 타이어를 함께 만들며, 국내외 여러 공장에서 생산한 제품을 세계 각지로 수출하는 비중이 높은 편이에요. 최근에는 수익성이 좋은 대형 SUV·전기차용 고인치 타이어의 판매 비중을 늘려가는 방향으로 제품 구성을 바꿔가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준금호타이어의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.7% — 연간(12.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 147.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 5.8배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 9.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 147.4% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 5.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전체연결 타이어 북미' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원타이어는 자동차 생태계(완성차-부품-소재) 중 교체 수요가 절반을 넘는 특이한 부품이에요 — 차가 안 팔려도 타이어는 닳아서 팔리죠. 원재료(고무·유가)와 운임이 원가를, 고인치(큰 바퀴) 비중이 마진을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(고인치·원가의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.9조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.4조 | 2.2조 | 2.6조 | 3.6조 | 4.0조 | 4.5조 | 4.7조 | 1.3조 | 2.4조 |
| 영업이익 ● | 1,201억 | -1,642억 | -982억 | 574억 | -45억 | -415억 | 231억 | 4,110억 | 5,886억 | 5,759억 | 1,822억 | 2,096억 |
| 당기순이익 | -379억 | -1,123억 | -1,919억 | -434억 | -829억 | -719억 | -775억 | 1,718억 | 3,516억 | 3,768억 | 1,034억 | 1,692억 |
| 영업이익률 | 4.1% | -5.7% | -3.8% | 2.4% | -0.2% | -1.6% | 0.6% | 10.2% | 13.0% | 12.2% | 13.7% | 7.7% |
| ROE | -3.1% | -12.1% | -14.3% | -3.4% | -7.1% | -5.6% | -6.2% | 12.3% | 18.5% | 16.8% | — | — |
| 부채비율 | 321.9% | 389.1% | 214.6% | 204.0% | 229.4% | 238.8% | 277.2% | 245.3% | 181.5% | 147.4% | 143.5% | 108.6% |
| 자산총계 | 5.1조 | 4.5조 | 4.2조 | 3.9조 | 3.8조 | 4.3조 | 4.7조 | 4.8조 | 5.4조 | 5.5조 | 6.0조 | 12.9조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 9,290억 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.5조 | 6.6조 |
| 부채총계 | 3.9조 | 3.6조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.3조 | 3.5조 | 6.3조 |
| EPS | -132원 | -796원 | -830원 | -151원 | -289원 | -248원 | -275원 | 549원 | 1,131원 | 1,209원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | 9.8배 | 4.2배 | 4.8배 | — | — |
| PBR | 2.01배 | 1.37배 | 1.14배 | 0.93배 | 0.93배 | 1.03배 | 0.64배 | 1.11배 | 0.72배 | 0.75배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1.17조·영업이익 1,470억(이익률 12.6%)으로 최고 수준의 흐름이에요. 고인치 타이어 비중 확대가 수익성의 비결이에요.
업종 전체 종합
고무제품 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(고무제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 12.9조 | 13.1조 | 13.9조 | 14.8조 | 13.4조 | 15.4조 | 19.0조 | 20.2조 | 21.5조 | 34.3조 | 8.7조 |
| 영업이익 | 1.7조 | 9,441억 | 9,850억 | 1.1조 | 7,724억 | 6,574억 | 6,716억 | 2.2조 | 2.8조 | 2.8조 | 7,938억 |
| 당기순이익 | 1.2조 | 7,090억 | 5,518억 | 6,330억 | 2,937억 | 5,829억 | 6,164억 | 1.1조 | 1.8조 | 1.7조 | 6,323억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 7.2% | 7.1% | 7.3% | 5.8% | 4.3% | 3.5% | 10.9% | 12.9% | 8.3% | 9.2% |
| ROE | 12.0% | 6.8% | 4.5% | 4.9% | 2.3% | 4.1% | 4.2% | 7.1% | 9.8% | 7.8% | — |
| 부채비율 | 96.4% | 85.4% | 82.6% | 78.3% | 81.9% | 84.4% | 87.7% | 80.3% | 79.6% | 99.8% | 99.3% |
| 자산총계 | 19.6조 | 19.2조 | 22.4조 | 23.0조 | 23.7조 | 26.0조 | 27.7조 | 28.7조 | 33.0조 | 44.2조 | 46.4조 |
| 자본총계 | 10.0조 | 10.4조 | 12.3조 | 12.9조 | 13.0조 | 14.1조 | 14.8조 | 15.9조 | 18.4조 | 22.1조 | 23.3조 |
| 부채총계 | 9.6조 | 8.8조 | 10.1조 | 10.1조 | 10.7조 | 11.9조 | 12.9조 | 12.8조 | 14.6조 | 22.1조 | 23.1조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
타이어는 지금 원재료·운임 안정에 고인치 비중 확대가 겹쳐 수익성이 좋은 국면이에요. 미국 관세가 변수지만 교체 수요 기반이라 실적 방어력이 강한 편 — 한국타이어의 한온시스템 인수처럼 사업 확장 행보도 지켜볼 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 13.1% → 2025년 8.3% → 26 1Q 9.2%로 반등.
동종업계 비교
고무제품 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/8영업이익 2위/8영업이익률 1위/8ROE 1위/7부채비율↓ 8위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국타이어앤테크놀로지 ↗ | 21.2조 | 1.8조 | +125.3% | +8.7% | +4.6% | +6.8% | 88% | 6.5배 | 0.6배 |
| 2 | 금호타이어 ★ | 4.7조 | 5,759억 | +3.7% | +12.2% | +8.0% | +16.8% | 147% | 5.8배 | 1.0배 |
| 3 | 넥센 ↗ | 3.6조 | 2,042억 | +11.6% | +5.7% | +5.0% | +6.8% | 113% | 3.2배 | 0.2배 |
| 4 | 넥센타이어 ↗ | 3.2조 | 1,703억 | +12.0% | +5.3% | +4.7% | +7.4% | 129% | 3.8배 | 0.3배 |
| 5 | DRB동일 ↗ | 8,027억 | 249억 | +6.7% | +3.1% | +1.1% | +1.7% | 84% | 17.2배 | 0.2배 |
| 6 | SY동아 ↗ | 4,034억 | 172억 | +5.3% | +4.3% | +6.8% | +14.5% | 64% | 2.6배 | 0.4배 |
| 7 | 동일고무벨트 ↗ | 3,646억 | 186억 | +8.2% | +5.1% | — | — | 49% | 7.2배 | 0.3배 |
| 8 | 파커스 ↗ | 535억 | -127억 | -16.0% | -23.8% | +9.2% | +9.7% | 61% | 3.6배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2.2조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료49.0%1.1조
- 인건비19.9%4,317억
- 외주·운반14.2%3,073억
- 감가상각7.6%1,649억
- 기타9.3%2,024억
비용의 49%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 4.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 타이어27.8%
- 합성고무24.7%
- 기타18.3%
- CORD지14.8%
- 카본블랙12.2%
- 비드와이어2.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전체연결 · 타이어 · 북미 | 1.6조 | 33.8% | +14.3% | +3.1%p | — |
| 전체연결 · 타이어 · 유럽 | 1.3조 | 27.2% | +6.1% | +0.6%p | — |
| 전체연결 · 타이어 · 아시아 | 7,527억 | 16.0% | -4.0% | -1.3%p | — |
| 전체연결 · 타이어 · 한국 | 6,470억 | 13.8% | -11.8% | -2.4%p | — |
| 전체연결 · 타이어 · 기타 | 2,287억 | 4.9% | +1.3% | -0.1%p | — |
| 전체연결 · 타이어 · 중남미 | 2,012억 | 4.3% | +5.2% | +0.1%p | — |
| 전체연결 · 비타이어 | 68억 | 0.1% | +23.4% | +0.0%p | — |
지역별 매출 추이 (10개년)
전체연결 타이어 북미전체연결 타이어 유럽전체연결 타이어 아시아전체연결 타이어 한국전체연결 타이어 기타전체연결 타이어 중남미전체연결 비타이어 비타이어기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 148위 · 검산완료전년비
+6.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
6,678억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.79배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.59배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
19.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.4% · 총 2,924억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.0%1,893억
- 미착품1.5%709억
- 반제품0.0%304억
- 저장품0.0%18억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.0% · 유통 55.0%내부지분 45.0%유통 55.0%
- 싱웨이코리아 주식회사 최대주주45.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
5,463명
평균 0.91억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명싱웨이코리아주식회사 45.0%산업은행 13.5%이탈국민연금공단 10.1%이탈(주)우리은행 7.8%이탈한국산업은행 7.4%우리사주조합 0.8%
5% 이상 합계
52.4%
2025 · 2명
2014 대비
+17.3%p
35.1% → 52.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 싱웨이코리아주식회사 | · | · | · | · | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 45.0 | 0.0%p |
| 한국산업은행 | · | 13.5 | 13.5 | 13.5 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | -6.1%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.7 | 3.6 | 3.6 | 2.7 | 1.8 | 1.4 | 0.8 | +0.8%p |
| (주)우리은행이탈 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | · | · | -6.4%p |
| 산업은행이탈 | 13.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | 7.4 | 7.4 | 10.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +2.6%p |