연간 수출
1억
에프알텍073540
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
280억
PER
13.42
PBR
0.46
이동통신 중계기 회사예요.
전파가 잘 닿지 않는 음영지역에서 기지국 신호를 키워 통신 가능 범위를 넓혀주는 광중계기·인빌딩 중계기를 만들어 왔고, 매출도 중계기 쪽에 크게 기울어 있어요. 국내에서는 KT가 주요 거래처라 통신사의 망 투자 일정에 따라 수주가 몰렸다 끊겼다 하는 점이 이 사업의 구조적인 특징이에요. 여기에 자체 브랜드 루시우스(Lucius)로 LED 조명과 스마트 조명 시스템을 만드는 사업을 두 번째 축으로 두고 있고, 유무선 통합 네트워크 솔루션도 함께 다루고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에프알텍의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 55.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -64.1% — 연간(3.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 21.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 14.2배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 55.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 67.7%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 219억 | 232억 | 246억 | 262억 | 244억 | 216억 | 186억 | 248억 | 298억 | 253억 | 18억 | 500억 |
| 영업이익 ● | -51억 | -58억 | -29억 | -12억 | -13억 | -30억 | -45억 | -5억 | 8억 | 9억 | -12억 | -24억 |
| 당기순이익 | -41억 | -27억 | -16억 | -17억 | 2억 | 2억 | 81억 | 23억 | 13억 | 22억 | -3억 | 102억 |
| 영업이익률 | -23.3% | -25.0% | -11.8% | -4.6% | -5.3% | -13.9% | -24.2% | -2.0% | 2.7% | 3.6% | -66.7% | -9.7% |
| ROE | -11.0% | -7.8% | -4.8% | -5.4% | 0.6% | 0.5% | 14.4% | 3.9% | 2.2% | 3.6% | — | — |
| 부채비율 | 41.8% | 76.5% | 70.6% | 92.0% | 97.8% | 73.8% | 100.7% | 34.4% | 19.8% | 21.5% | 23.6% | 74.9% |
| 자산총계 | 529억 | 608억 | 562억 | 601억 | 643억 | 768억 | 1,127억 | 786억 | 708억 | 741억 | 739억 | 4,578억 |
| 자본총계 | 373억 | 345억 | 330억 | 313억 | 325억 | 442억 | 562억 | 584억 | 591억 | 610억 | 598억 | 2,646억 |
| 부채총계 | 156억 | 264억 | 233억 | 288억 | 318억 | 326억 | 566억 | 201억 | 117억 | 131억 | 141억 | 1,932억 |
| EPS | -362원 | -239원 | -140원 | -149원 | 18원 | 18원 | 711원 | 202원 | 114원 | 193원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 309.2배 | 168.0배 | 4.0배 | 11.8배 | 12.1배 | 10.5배 | — | — |
| PBR | 0.91배 | 1.02배 | 1.07배 | 1.99배 | 2.22배 | 0.89배 | 0.58배 | 0.46배 | 0.26배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 5억 적자예요. 통신사 중계기 발주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,382억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,659억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 10.7% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 76.5% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 10.7%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 25위/28영업이익 14위/28영업이익률 10위/28ROE 13위/27부채비율↓ 7위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ↗ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.0배 | 0.9배 |
| 2 | 모베이스 ↗ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.6배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ↗ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 90.8배 | 2.5배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 14.9배 | 1.6배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.8배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.4배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
| 25 | 에프알텍 ★ | 253억 | 9억 | -15.1% | +3.6% | +8.7% | +3.6% | 21% | 14.2배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 127억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료101.1%128억
- 인건비12.5%16억
- 감가상각2.1%3억
- 기타-15.6%-20억
비용의 101%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2023위 · 검산완료전년비
+20.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-24억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
9배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-2.11배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-7.51%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
79.45%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.0% · 유통 63.0%내부지분 37.0%유통 63.0%
- 남재국 본인31.12%
- 서경조 특수관계인0.87%
- 남지인 특수관계인2.01%
- 남주원 특수관계인3.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
75원
등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 5억
직원
33명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명우리사주조합 36.1%남재국 31.1%김대용 9.8%최백기 7.0%이탈나윤경 5.3%
5% 이상 합계
46.2%
2025 · 3명
2014 대비
+10.1%p
36.1% → 46.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 남재국 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 36.1 | 31.1 | -5.0%p |
| 김대용 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.8 | 0.0%p |
| 나윤경 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | 36.1 | 36.1 | 36.1 | · | 0.0%p |
| 최백기이탈 | · | · | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 253억 | 9억 | 3.6% | 3.6% | 21.4% | 원문 |