연간 수출
279억
세진중공업075580
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
5,747억
PER
11.35
PBR
2.52
배의 거주 구역(선실·데크하우스)과 LPG 탱크를 만드는 조선 기자재 회사예요.
LPG 탱크는 생산실적 기준 세계 1위고, 선실은 HD현대 계열에 더해 삼성중공업·한화오션까지 뚫어 조선 3사 모두에 납품하는 국내 유일 기자재사가 됐어요. 선실과 탱크는 배를 지을 때 반드시 들어가는 구조물이라 조선소가 수주를 늘리면 시차를 두고 이 회사 납품 물량도 함께 늘어나는 구조예요. 여기에 더해 베트남에 대규모 신공장을 지어 생산 거점을 해외로 넓히며 조선 호황기에 맞춰 더 많은 물량을 받아낼 준비를 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준세진중공업의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 21.8% — 연간(18.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 113.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 11.2배 · PBR 2.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.6%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 113.0% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 조선 선실' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원조선은 배를 수주하고 2~3년 뒤 지어서 넘기는 사업이라, 지금 이익은 몇 년 전 수주의 결과예요. 그래서 수주잔고(앞으로 지을 물량)와 선가(배값)가 미래 이익을 미리 알려줘요. 대형 조선 3사와 이들에 부품을 대는 기자재 회사가 한 그룹 — 조선소가 바쁠수록 기자재도 같이 벌어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(건조량)과 영업이익률(선가·원가 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,274억 | 2,518억 | 2,182억 | 2,959억 | 2,856억 | 2,504억 | 4,101억 | 3,848억 | 3,524억 | 4,027억 | 935억 |
| 영업이익 ● | 197억 | 71억 | 84억 | 94억 | 12억 | 37억 | 249억 | 336억 | 360억 | 734억 | 204억 |
| 당기순이익 | 197억 | 19억 | 18억 | 31억 | 33억 | 141억 | 134억 | 227억 | 220억 | 598억 | 158억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 2.8% | 3.8% | 3.2% | 0.4% | 1.5% | 6.1% | 8.7% | 10.2% | 18.2% | 21.8% |
| ROE | 12.4% | 1.2% | 1.1% | 1.9% | 2.1% | 6.9% | 6.4% | 9.8% | 8.8% | 20.0% | — |
| 부채비율 | 131.0% | 122.3% | 132.5% | 151.8% | 185.6% | 180.7% | 163.6% | 134.8% | 149.0% | 113.0% | 116.9% |
| 자산총계 | 3,659억 | 3,490억 | 3,683억 | 4,086억 | 4,481억 | 5,704억 | 5,518억 | 5,440억 | 6,209억 | 6,378억 | 6,538억 |
| 자본총계 | 1,584억 | 1,570억 | 1,584억 | 1,623억 | 1,546억 | 2,032억 | 2,093억 | 2,317억 | 2,494억 | 2,995억 | 3,014억 |
| 부채총계 | 2,075억 | 1,920억 | 2,099억 | 2,463억 | 2,870억 | 3,672억 | 3,425억 | 3,123억 | 3,715억 | 3,383억 | 3,524억 |
| EPS | 347원 | 49원 | 46원 | 62원 | 58원 | 248원 | 236원 | 312원 | 200원 | 891원 | — |
| PER | 6.1배 | 38.9배 | 57.0배 | 49.9배 | 115.8배 | 23.9배 | 21.9배 | 15.2배 | 42.2배 | 19.5배 | — |
| PBR | 0.76배 | 0.69배 | 0.94배 | 1.08배 | 2.46배 | 1.65배 | 1.40배 | 1.17배 | 1.92배 | 3.30배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 136억(이익률 15.6%), 연간 이익은 2024년 360억 → 2025년 734억으로 2배가 됐어요. 조선소가 바쁠수록 선실·탱크 주문이 느는 구조라 슈퍼사이클의 수혜를 그대로 받아요.
업종 전체 종합
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12사 합계 · 억원같은 업종(선박 및 수상 부유 구조물 건조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 24.1조 | 19.8조 | 15.7조 | 22.2조 | 23.3조 | 20.4조 | 21.3조 | 29.2조 | 37.7조 | 43.9조 | 872억 |
| 영업이익 | -1.6조 | 2,457억 | 6,422억 | -1,513억 | -8,302억 | -3.8조 | -2.7조 | 3,471억 | 1.7조 | 4.6조 | 136억 |
| 당기순이익 | -2.9조 | 3,287억 | -538억 | -1.4조 | -1.8조 | -3.9조 | -2.8조 | 1,803억 | 1.5조 | 3.7조 | 158억 |
| 영업이익률 | -6.7% | 1.2% | 4.1% | -0.7% | -3.6% | -18.7% | -12.8% | 1.2% | 4.6% | 10.4% | 15.6% |
| ROE | -37.5% | 3.4% | -0.5% | -9.3% | -12.9% | -30.2% | -26.0% | 1.3% | 9.2% | 16.3% | — |
| 부채비율 | 352.1% | 189.0% | 159.3% | 170.9% | 191.6% | 220.6% | 340.6% | 257.2% | 269.8% | 200.9% | 116.9% |
| 자산총계 | 34.8조 | 27.6조 | 29.5조 | 41.9조 | 40.4조 | 41.6조 | 46.8조 | 51.5조 | 60.2조 | 67.6조 | 6,538억 |
| 자본총계 | 7.7조 | 9.6조 | 11.4조 | 15.5조 | 13.8조 | 13.0조 | 10.6조 | 14.4조 | 16.3조 | 22.5조 | 3,014억 |
| 부채총계 | 27.1조 | 18.1조 | 18.2조 | 26.4조 | 26.5조 | 28.6조 | 36.2조 | 37.1조 | 43.9조 | 45.1조 | 3,524억 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 9사 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
조선은 지금 슈퍼사이클의 한가운데예요. 2021년 이후 비싸게 받아둔 배들이 건조되면서 업종 전체 이익이 가파르게 늘고 있고(대형 3사 연간 이익이 1년 새 3~5배), 기자재 회사들까지 거의 전 종목이 흑자예요. LNG선·친환경 연료선 교체 수요에 미국 함정 정비·건조 협력까지 더해져 수주잔고가 몇 년치 쌓여 있어요. 관전 포인트는 이 고선가 물량이 끝나는 2~3년 뒤에도 좋은 수주가 이어지는지예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 10.4% → 2025년 10.4% → 26 3Q 15.6%로 반등.
동종업계 비교
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/11영업이익 5위/11영업이익률 3위/11ROE 4위/10부채비율↓ 8위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대중공업 ↗ | 17.6조 | 2.0조 | +21.4% | +11.6% | +8.1% | +15.2% | 180% | 28.1배 | 5.0배 |
| 2 | 한화오션 ↗ | 12.8조 | 1.2조 | +18.6% | +9.1% | +9.7% | +20.2% | 226% | 20.3배 | 4.0배 |
| 3 | 삼성중공업 ↗ | 10.7조 | 8,622억 | +7.5% | +8.1% | +5.0% | +13.1% | 265% | 31.6배 | 4.2배 |
| 4 | 대한조선 ↗ | 1.2조 | 2,941억 | +14.2% | +23.9% | +20.3% | +22.8% | 41% | 6.2배 | 1.6배 |
| 5 | 케이프 ↗ | 5,798억 | 500억 | +12.2% | +8.6% | +11.1% | +20.8% | 770% | 3.9배 | 0.8배 |
| 6 | 세진중공업 ★ | 4,027억 | 734억 | +14.3% | +18.2% | +14.9% | +20.0% | 113% | 11.2배 | 2.5배 |
| 7 | 현대힘스 ↗ | 2,482억 | 288억 | +11.2% | +11.6% | +8.6% | +8.5% | 32% | 21.5배 | 1.8배 |
| 8 | 대양전기공업 ↗ | 2,301억 | 271억 | +17.2% | +11.8% | +10.8% | +9.2% | 20% | 6.8배 | 0.6배 |
| 9 | 한라IMS ↗ | 1,335억 | 223억 | +28.1% | +16.7% | +19.1% | +12.8% | 22% | 10.7배 | 1.4배 |
| 10 | 동방선기 ↗ | 419억 | 93억 | +17.3% | +22.2% | +19.0% | +15.9% | 34% | 5.6배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1,467억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반49.4%724억
- 원재료22.9%336억
- 감가상각3.0%44억
- 기타24.8%364억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 4,027억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 조선 선 실59.0%
- 조선 선 체40.2%
- 기타매출0.8%
- 플랜트0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 조선 · 선실 | 2,359억 | 58.6% | +5.8% | -4.7%p |
| 제품 · 조선 · 선체 | 1,618억 | 40.2% | +30.3% | +4.9%p |
| 기타 · 고철매각등 | 34억 | 0.9% | -14.1% | -0.3%p |
| 제품 · 기타 · - | 15억 | 0.4% | +36.2% | +0.1%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
제품 조선 선실제품 조선 선체기타 고철매각등 고철매각등제품 기타 -기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 330위 · 검산완료전년비
-2.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
374억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.92배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.78배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.3%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
13개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.7배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.33배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.7년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-23.1%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 23Q2 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1,333억 | 780억 | 2,296억 | 1,743억 | 1,270억 | 2,280억 | 1,607억 | 859억 | 1,518억 | 1,831억 | 1,091억 | 3,693억 | 2,842억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.5배 | 0.3배 | 0.9배 | 0.7배 | 0.5배 | 0.6배 | 0.4배 | 0.2배 | 0.4배 | 0.5배 | 0.3배 | 0.9배 | 0.7배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.1% · 총 323억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품0.1%287억
- 원재료0.0%27억
- 미착품0.0%7억
- 상품0.0%2억
- 저장품0.0%0억
- 부재료0.0%0억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2019 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자 산 | 2.27% | 3.5% | 1.2% | 1.2% | — | 7% | +4.7%p |
| 조선 | — | 97.21% | 98.8% | — | 93% | — | -4.2%p |
| 해양 | — | 2.79% | 1.2% | — | — | — | -1.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: - · 100.0%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 59.4% · 유통 40.6%내부지분 59.4%유통 40.6%
- 윤지원 본인44.10%
- 윤종국 특수관계인11.87%
- 윤지현 특수관계인0.01%
- 최양환 특수관계인0.01%
- (유)에스앤티이 노베이션 특수관계인3.43%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 11억
3명 · 총 33억
직원
282명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
광교회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 8명윤지원 44.1%임정심 21.6%이탈현대기업금융㈜ 13.1%이탈현대엠파트너스(주) 12.7%이탈윤종국 11.9%(주)세진 8.7%이탈
5% 이상 합계
56.0%
2025 · 2명
2015 대비
-26.2%p
82.2% → 56.0%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 윤지원 | · | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | 30.9 | 30.9 | 30.9 | 44.1 | 44.1 | 44.1 | +13.8%p |
| 윤종국 | 33.7 | 33.7 | 33.6 | 33.6 | 33.6 | 28.6 | 28.6 | 28.6 | 15.4 | 11.9 | 11.9 | -21.8%p |
| 우리사주조합 | 5.3 | 3.6 | 3.3 | 2.0 | 0.8 | 0.4 | 0.7 | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | -5.2%p |
| 임정심이탈 | 21.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 현대기업금융㈜이탈 | 13.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)세진이탈 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국산업은행이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 현대엠파트너스(주)이탈 | · | 12.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,027억 | 734억 | 18.2% | 20.0% | 112.9% | 원문 |