잉여현금흐름주의
-161억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
덕산하이메탈077360
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
3,980억
PER
—
PBR
1.93
반도체 패키징용 솔더볼 회사예요.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 부품·소재·세정 회사들이 모인 그룹이에요 — 세정·코팅(미코), 반도체 소재(덕산하이메탈), 프로브카드 등 공정 곳곳의 틈새를 맡죠. 칩을 직접 만드는 소자(SK하이닉스 쪽)·장비·팹리스는 별도 그룹이에요. 반도체 가동률이 오르면 소모품 수요가 따라 늘어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가동률 연동)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 428억 | 451억 | 478억 | 518억 | 552억 | 927억 | 1,715억 | 1,445억 | 2,359억 | 2,364억 | 687억 | 1,605억 |
| 영업이익 ● | 54억 | 27억 | 12억 | 41억 | 64억 | 60억 | -27억 | -110억 | 186억 | 28억 | -7억 | 113억 |
| 당기순이익 | -167억 | 80억 | 121억 | 112억 | 153억 | 317억 | 61억 | 33억 | 313억 | -1,157억 | 52억 | 16억 |
| 영업이익률 | 12.6% | 6.0% | 2.5% | 7.9% | 11.6% | 6.5% | -1.6% | -7.6% | 7.9% | 1.2% | -1.0% | 10.0% |
| ROE | -10.0% | 4.6% | 6.4% | 5.6% | 7.1% | 11.6% | 2.0% | 0.8% | 6.9% | -34.1% | — | — |
| 부채비율 | 9.9% | 3.6% | 3.8% | 5.1% | 7.0% | 18.8% | 19.5% | 78.2% | 79.9% | 94.5% | 95.6% | 148.3% |
| 자산총계 | 1,835억 | 1,820억 | 1,963억 | 2,102억 | 2,300억 | 3,237억 | 3,635억 | 7,511억 | 8,185억 | 6,590억 | 6,768억 | 1.1조 |
| 자본총계 | 1,669억 | 1,756억 | 1,892억 | 2,000억 | 2,149억 | 2,724억 | 3,041억 | 4,216억 | 4,549억 | 3,388억 | 3,460억 | 3,899억 |
| 부채총계 | 166억 | 64억 | 71억 | 102억 | 151억 | 512억 | 594억 | 3,295억 | 3,636억 | 3,202억 | 3,308억 | 7,507억 |
| EPS | — | 407원 | 609원 | 563원 | 765원 | 751원 | 134원 | 125원 | 449원 | -2,333원 | — | — |
| PER | — | 9.8배 | 3.7배 | 6.8배 | 8.4배 | 13.7배 | 35.7배 | 57.3배 | 8.6배 | — | — | — |
| PBR | 1.17배 | 1.03배 | 0.54배 | 0.87배 | 1.35배 | 1.71배 | 0.72배 | 0.77배 | 0.38배 | 0.82배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 186억원(2024) · 최저 -110억원(2023). 최신 2025년은 28억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 687억·영업이익 -7억(영업이익률 -1.0%).
업종 전체 종합
반도체 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(반도체 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,969억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.5조 | 7,557억 |
| 영업이익 | 35억 | 1,130억 | 1,186억 | 981억 | 606억 | 514억 | 908억 | -166억 | 862억 | 1,419억 | 351억 |
| 당기순이익 | -601억 | 773억 | 876억 | 465억 | -525억 | -89억 | 1,626억 | -1,937억 | -157억 | -64억 | 211억 |
| 영업이익률 | 0.5% | 11.3% | 11.2% | 9.6% | 6.0% | 3.8% | 5.3% | -1.1% | 4.6% | 5.7% | 4.6% |
| ROE | -11.4% | 10.8% | 10.5% | 5.1% | -4.9% | -0.7% | 9.6% | -10.5% | -0.8% | -0.3% | — |
| 부채비율 | 79.4% | 65.5% | 71.1% | 87.1% | 106.2% | 112.2% | 89.1% | 106.2% | 114.6% | 142.7% | 150.0% |
| 자산총계 | 9,485억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.8조 | 4.3조 | 5.3조 | 5.2조 |
| 자본총계 | 5,286억 | 7,179억 | 8,314억 | 9,158억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.1조 |
| 부채총계 | 4,199억 | 4,700억 | 5,909억 | 7,976억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.3조 | 3.1조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 9사 | 10사 | 10사 | 14사 | 14사 | 14사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 부품·소모품은 메모리 투자 재개의 온기가 도착하는 국면이에요 — 가동률이 오르면 세정·소모품 (미코), 소재(덕산하이메탈) 순으로 수요가 살아나요. 26년 1분기 그룹 이익률 4.5%로 회복 초입이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.3% → 2025년 5.7%.
동종업계 비교
반도체 제조업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/18영업이익 9위/18영업이익률 10위/18ROE 14위/15부채비율↓ 6위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미코 ↗ | 9,770억 | 1,010억 | +80.8% | +10.3% | +7.7% | +10.9% | 229% | 15.6배 | 4.0배 |
| 2 | 네패스 ↗ | 5,214억 | 238억 | +12.3% | +4.6% | +3.9% | +8.2% | 184% | 21.1배 | 2.8배 |
| 3 | 덕산하이메탈 ★ | 2,364억 | 28억 | +0.2% | +1.2% | -48.9% | -34.2% | 95% | — | 1.9배 |
| 4 | 에이팩트 ↗ | 1,110억 | 53억 | +28.0% | +4.7% | +4.7% | +7.4% | 159% | 39.0배 | 2.9배 |
| 5 | 그린리소스 ↗ | 1,022억 | 60억 | +452.2% | +5.9% | +10.3% | +14.6% | 104% | 10.1배 | 1.5배 |
| 6 | 메카로 ↗ | 946억 | 154억 | +50.5% | +16.2% | +13.3% | +6.1% | 10% | 25.7배 | 1.6배 |
| 7 | 비씨엔씨 ↗ | 876억 | 39억 | +13.2% | +4.5% | +1.3% | +1.5% | 125% | 95.1배 | 1.4배 |
| 8 | 케이엔제이 ↗ | 844억 | 222억 | +35.7% | +26.3% | +30.3% | +26.3% | 137% | 7.6배 | 2.0배 |
| 9 | 일진디스플 ↗ | 578억 | -49억 | -13.1% | -8.4% | -10.9% | -22.0% | 136% | — | 1.6배 |
| 10 | 지니틱스 ↗ | 364억 | -86억 | -32.7% | -23.5% | -26.3% | -107.1% | 145% | — | 1.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 455억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비23.3%106억
- 외주·운반9.4%43억
- 감가상각9.1%41억
- 원재료2.6%12억
- 기타55.6%253억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(3%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,364억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 덕산하이메탈(주)주1) · 제품등 · 솔더볼外53.4%1,263억
- 덕산에테르씨티(주)주5) · 제품등 · 고압가스저장용기外26.1%617억
- 덕산넵코어스(주) · 제품등 · 항법솔루션外20.5%485억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈(주)주1) · 제품등 · 솔더볼外 | 1,263억 | 53.4% | +28.6% | +9.5%p |
| 덕산에테르씨티(주)주5) · 제품등 · 고압가스저장용기外 | 617억 | 26.1% | -23.2% | -9.8%p |
| 덕산넵코어스(주) · 제품등 · 항법솔루션外 | 485억 | 20.5% | +7.2% | +0.3%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.09배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.03%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.7% · 유통 42.3%내부지분 57.7%유통 42.3%
- 덕산홀딩스㈜ 최대주주34.88%
- 추용철 관계사임원0.10%
- 이수완 관계사임원0.01%
- 김창민 관계사임원0.01%
- 이수훈 임원(특수관계인)18.99%
- 고영희 특수관계인2.26%
- 이선우 특수관계인0.32%
- 이하윤 특수관계인0.32%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 9억
직원
299명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명덕산홀딩스(주) 34.9%이수훈 19.0%이준호 16.6%이탈국민연금공단 13.4%이탈동부자산운용(주) 9.4%이탈DB중소형주1호 7.3%이탈
5% 이상 합계
53.9%
2025 · 2명
2014 대비
+16.5%p
37.4% → 53.9%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산홀딩스(주) | 17.3 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | +17.6%p |
| 이수훈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 19.0 | 19.0 | 19.0 | 0.0%p |
| 이준호이탈 | 20.1 | 15.4 | 15.4 | 16.2 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | · | · | · | -3.5%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | 9.2 | 13.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | +4.3%p |
| 동부자산운용(주)이탈 | · | · | 6.3 | 9.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | +3.1%p |
| 한국투자신탁운용(주)이탈 | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 덕산하이메탈(주)-자사주이탈 | · | · | · | · | 12.1 | 12.1 | 12.2 | 6.1 | · | · | · | · | -6.1%p |
| DB중소형주1호이탈 | · | · | · | · | 11.9 | 748.0 | 7.3 | · | · | · | · | · | -4.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,364억 | 28억 | 1.2% | -34.2% | 94.5% | 원문 |