연간 수출
1,599억
STX엔진077970
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
9,294억
PER
12.91
PBR
2.71
선박·방산(전차·함정)용 엔진을 만드는 회사예요.
1976년 쌍용중기로 설립돼 2004년 STX엔진으로 출범했고 2014년 STX그룹에서 계열 분리됐어요. 민간 선박·발전용 엔진을 만드는 민수 부문과 전차·함정 등에 들어가는 방산용 육상·해상 엔진 부문이 매출의 두 축을 이루고, 소나·레이더 같은 전자통신 부문도 함께 운영해요. 엔진은 배와 전차 모두에서 핵심 동력원이라 민간 조선업 경기와 국방 예산이라는 서로 다른 두 수요처에 실적이 걸려 있는 구조예요. 방산 부문은 정부의 국방 예산 편성에, 민수 부문은 조선·발전 업황에 각각 영향을 받아요.
인사이트
2026-09-16 기준STX엔진은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.7% — 연간(8.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 237.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 12.7배 · PBR 2.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 237.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 특수사업 MT881엔진외' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,298억 | 4,678억 | 5,773억 | 6,106억 | 5,867억 | 4,935억 | 5,440억 | 6,304억 | 7,246억 | 7,893억 | 2,130억 | 1.6조 |
| 영업이익 ● | — | 100억 | 313억 | 300억 | 143억 | 36억 | -88억 | 189억 | 422억 | 696억 | 250억 | 1,058억 |
| 당기순이익 | — | -67억 | 279억 | 204억 | 206억 | 10억 | -267억 | 57억 | 272억 | 689억 | 167억 | 471억 |
| 영업이익률 | — | 2.1% | 5.4% | 4.9% | 2.4% | 0.7% | -1.6% | 3.0% | 5.8% | 8.8% | 11.7% | 14.9% |
| ROE | — | -6.7% | 12.6% | 8.6% | 7.7% | 0.4% | -10.3% | 2.2% | 9.8% | 20.1% | — | — |
| 부채비율 | 673.8% | 724.1% | 290.6% | 248.8% | 203.7% | 194.9% | 227.9% | 246.3% | 250.3% | 237.5% | 235.6% | 139.5% |
| 자산총계 | 8,302억 | 8,183억 | 8,641억 | 8,284억 | 8,093억 | 8,375억 | 8,534억 | 8,991억 | 9,688억 | 1.2조 | 1.2조 | 10.5조 |
| 자본총계 | 1,073억 | 993억 | 2,212억 | 2,375억 | 2,665억 | 2,840억 | 2,602억 | 2,596억 | 2,766억 | 3,430억 | 3,604억 | 4.5조 |
| 부채총계 | 7,230억 | 7,190억 | 6,429억 | 5,909억 | 5,428억 | 5,535억 | 5,931억 | 6,395억 | 6,922억 | 8,146억 | 8,491억 | 6.0조 |
| EPS | — | -291원 | 1,009원 | 737원 | 713원 | 2원 | -999원 | 167원 | 622원 | 1,793원 | — | — |
| PER | — | — | 6.7배 | 9.2배 | 10.2배 | 4800.0배 | — | 71.0배 | 32.3배 | 19.0배 | — | — |
| PBR | 2.48배 | 3.70배 | 1.23배 | 1.15배 | 1.10배 | 1.36배 | 2.07배 | 1.83배 | 2.92배 | 3.98배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 175억이에요. 방산(전차 엔진)과 조선 호황이 함께 실적을 받쳐요.
업종 전체 종합
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외 7사 합계 · 억원같은 업종(내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.8조 | 15.5조 | 16.3조 | 17.3조 | 10.7조 | 12.4조 | 17.2조 | 19.6조 | 18.6조 | 19.8조 | 5.0조 |
| 영업이익 | 4,911억 | 8,499억 | 9,738억 | 9,017억 | -1,285억 | 8,319억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.2조 | 1.0조 | 3,367억 |
| 당기순이익 | -1.2조 | 5,333억 | -5,533억 | -2,831억 | -8,322억 | 5,989억 | -5,128억 | 5,445억 | 5,743억 | 6,023억 | 1,561억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.5% | 6.0% | 5.2% | -1.2% | 6.7% | 6.3% | 7.7% | 6.3% | 5.3% | 6.8% |
| ROE | -17.4% | 7.2% | -8.0% | -4.2% | -10.6% | 6.2% | -4.7% | 4.7% | 4.5% | 4.4% | — |
| 부채비율 | 306.4% | 280.4% | 297.2% | 307.7% | 254.3% | 172.6% | 135.5% | 135.4% | 130.9% | 132.2% | 134.4% |
| 자산총계 | 28.2조 | 28.1조 | 27.3조 | 27.2조 | 27.9조 | 26.2조 | 25.7조 | 27.5조 | 29.6조 | 31.7조 | 33.2조 |
| 자본총계 | 6.9조 | 7.4조 | 6.9조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.6조 | 10.9조 | 11.7조 | 12.8조 | 13.6조 | 14.2조 |
| 부채총계 | 21.3조 | 20.7조 | 20.4조 | 20.5조 | 20.0조 | 16.6조 | 14.8조 | 15.8조 | 16.8조 | 18.0조 | 19.0조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
발전설비는 원전 수출(체코·중동)과 가스터빈, 선박 엔진 슈퍼사이클이 겹친 호황 국면이에요 — 두산에너빌리티는 SMR(소형원전) 파운드리 비전까지 더해 수주가 쌓이고, 선박 엔진(한화엔진·HD현대마린엔진)은 조선 호황의 온기를 받아 이익률이 뛰고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 7.7% → 2025년 5.3% → 26 1Q 6.8%로 반등.
동종업계 비교
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/6영업이익 4위/7영업이익률 3위/6ROE 3위/6부채비율↓ 6위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 두산에너빌리티 ↗ | 17.1조 | 7,627억 | +5.1% | +4.5% | +1.2% | +1.7% | 129% | 634.9배 | 6.9배 |
| 2 | 한화엔진 ↗ | 1.4조 | 1,301억 | +14.0% | +9.5% | +12.7% | +31.2% | 205% | 23.2배 | 7.2배 |
| 3 | STX엔진 ★ | 7,893억 | 696억 | +8.9% | +8.8% | +8.7% | +20.1% | 238% | 12.7배 | 2.7배 |
| 4 | 케이에스피 ↗ | 955억 | 115억 | +12.0% | +12.1% | +6.9% | — | — | 20.7배 | 1.6배 |
| 5 | 에스앤더블류 ↗ | 488억 | 9억 | +3.6% | +1.8% | +7.4% | +6.8% | 60% | 4.6배 | 0.3배 |
| 6 | 유니슨 ↗ | 403억 | -95억 | +56.5% | -23.7% | -51.8% | -19.7% | 142% | — | 2.8배 |
| 7 | HD현대마린엔진 ↗ | — | 759억 | — | — | — | +33.8% | 67% | 10.0배 | 3.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 3,595억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반11.7%419억
- 인건비9.3%334억
- 감가상각1.9%68억
- 기타77.2%2,774억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(9%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 7,893억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 특수사업45.9%
- 민수사업37.2%
- 전자통신16.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 특수사업 · MT881엔진외 | 3,625억 | — | — | 45.9% | +13.8% | +2.0%p |
| 제품 · 민수사업 · 8L32/40엔진외 | 2,939억 | — | — | 37.2% | -2.1% | -4.2%p |
| 제품 · 전자통신 · 예인음탐기외 | 1,329억 | — | — | 16.8% | +25.4% | +2.2%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
제품 특수사업 MT881엔진외제품 민수사업 8L32/40엔진외제품 전자통신 예인음탐기외기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 230위 · 검산완료전년비
+8.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.87배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
20.79%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
7개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.00배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-23.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 2,105억 | 2,753억 | 2,613억 | 2,552억 | 2,838억 | 3,118억 | 2,590억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.3배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-27 | 786억 | 10.0% | 2029-07-25 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 6건 · 합계 3억 — 최근: LNG DF 중속엔진 메탄저감 기술 2종 측정 시험 및 배출허용기준 도출 연구용역 (한국해양교통안전공단)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.8% · 총 4,206억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품6.7%2,009억
- 원재료5.3%900억
- 상품8.6%694억
- 운송중재고자산0.0%421억
- 제품1.8%182억
- 저장품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 61.7% · 유통 38.3%내부지분 61.7%유통 38.3%
- 유암코기업리바운스제팔차 기업재무안정사모투자합자회사 최대주주 본인61.68%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
926명
평균 0.86억
감사의견
적정의견
서현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명유암코기업리바운스제팔차&cr;기업재무안정사모투자합자회사 84.4%이탈유암코기업리바운스제팔차기업재무안정사모투자합자회사 61.7%한국산업은행 41.9%이탈우리은행 14.9%이탈KEB하나은행 9.5%이탈농협은행 9.1%이탈
5% 이상 합계
68.7%
2025 · 2명
2014 대비
+34.7%p
34.0% → 68.7%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유암코기업리바운스제팔차기업재무안정사모투자합자회사 | · | · | · | · | · | · | · | · | 84.4 | 84.4 | 59.2 | 61.7 | -22.7%p |
| 국민연금 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | 0.0%p |
| 우리은행이탈 | 15.0 | 14.9 | 14.9 | 14.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 산업은행이탈 | 8.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 외환은행이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 농협은행이탈 | 5.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | +4.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KEB하나은행이탈 | · | 9.5 | 9.5 | 9.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 수출입은행이탈 | · | 7.6 | 7.6 | 7.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국산업은행이탈 | · | · | · | 41.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 유암코기업리바운스제팔차&cr;기업재무안정사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | 84.4 | 84.4 | 84.4 | 84.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 트러스톤장기성장5호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,893억 | 696억 | 8.8% | 20.1% | 237.5% | 원문 |