연간 수출
162억
국일제지078130
종이·목재 · 2026-09-15
시가총액
3,822억
PER
—
PBR
3.20
특수지(박엽지) 회사예요.
1978년 설립돼 산업용 기능지인 박엽지를 주력으로 생산하는 코스닥 상장 제지회사로, 담배필터용 권지 등 다양한 산업용 특수지 분야에서 오랜 업력을 쌓아온 게 특징이에요. 매출의 대부분이 박엽지에서 나오고 그 가운데 담배필터용 권지가 3분의 1가량을 차지해, 국내외 담배회사의 생산 물량에 실적이 연동되는 구조예요. 라벨지 등 다품종 소량생산 방식의 특수지 제품군도 갖추고 철강용 스틸가드지 같은 산업용 특수지로도 판로를 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준국일제지은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.3% — 연간(-0.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 11.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 3.2배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 17.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 5개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수지·생활용지(국일제지·모나리자)는 성숙한 내수 산업이에요 — 펄프값(원가)과 판가의 차이가 이익을 가르죠. 국일제지는 그래핀 신사업 테마로 주가가 실적과 따로 움직인 이력이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(펄프-판가)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 404억 | 440억 | 487억 | 839억 | 1,001억 | 955억 | 1,125억 | 531억 | 564억 | 678억 | 153억 | 371억 |
| 영업이익 ● | 1억 | 3억 | 4억 | 7억 | 4억 | -63억 | -111억 | -16억 | -13억 | -5억 | -2억 | 5억 |
| 당기순이익 | -3억 | — | — | — | -5억 | -82억 | -185억 | -213억 | -130억 | -19억 | -4억 | 6억 |
| 영업이익률 | 0.2% | 0.7% | 0.8% | 0.8% | 0.4% | -6.6% | -9.9% | -3.0% | -2.3% | -0.7% | -1.3% | 1.1% |
| ROE | -0.5% | — | — | — | -0.7% | -12.1% | -37.8% | -15.5% | -10.6% | -1.6% | — | — |
| 부채비율 | 84.8% | 84.9% | 104.1% | 185.2% | 84.0% | 108.4% | 167.1% | 63.3% | 15.8% | 11.7% | 11.3% | 18.9% |
| 자산총계 | 1,020억 | 1,067억 | 1,137억 | 1,255억 | 1,273억 | 1,411억 | 1,309억 | 2,248억 | 1,424억 | 1,338억 | 1,332억 | 2,168억 |
| 자본총계 | 552억 | 577억 | 557억 | 440억 | 692억 | 677억 | 490억 | 1,377억 | 1,230억 | 1,199억 | 1,196억 | 1,845억 |
| 부채총계 | 468억 | 490억 | 580억 | 815억 | 581억 | 734억 | 819억 | 871억 | 194억 | 140억 | 135억 | 323억 |
| EPS | -3원 | 15원 | -19원 | -321원 | -4원 | -65원 | -145원 | -189원 | -115원 | -17원 | — | — |
| PER | — | 279.3배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 6.19배 | 8.18배 | 12.87배 | 82.36배 | 45.53배 | 36.36배 | 27.44배 | 3.52배 | 3.94배 | 3.27배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 7억원(2019) · 최저 -111억원(2022). 최신 2025년은 -5억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 153억·영업이익 -2억(영업이익률 -1.3%), 영업이익 직전분기 +60.0%.
업종 전체 종합
기타 종이 및 판지 제품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(기타 종이 및 판지 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2,293억 | 2,519억 | 2,513억 | 3,077억 | 3,459억 | 3,831억 | 4,207억 | 3,473억 | 3,490억 | 3,606억 | 909억 |
| 영업이익 | 149억 | 98억 | 66억 | 94억 | 262억 | 233억 | 210억 | 267억 | 95억 | 51억 | 4억 |
| 당기순이익 | 221억 | 74억 | 110억 | 49억 | 205억 | 166억 | 82억 | 67억 | 15억 | 60억 | 8억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 3.9% | 2.6% | 3.1% | 7.6% | 6.1% | 5.0% | 7.7% | 2.7% | 1.4% | 0.4% |
| ROE | 9.9% | 2.9% | 4.0% | 1.9% | 6.3% | 4.7% | 2.2% | 1.4% | 0.3% | 1.2% | — |
| 부채비율 | 36.8% | 66.0% | 65.1% | 64.5% | 41.6% | 42.3% | 40.8% | 31.7% | 16.6% | 14.8% | 16.0% |
| 자산총계 | 3,042억 | 4,281억 | 4,500억 | 4,320억 | 4,609억 | 4,988억 | 5,262억 | 6,346억 | 5,569억 | 5,627억 | 5,666억 |
| 자본총계 | 2,224억 | 2,579억 | 2,725억 | 2,626억 | 3,256억 | 3,505억 | 3,736억 | 4,820억 | 4,778억 | 4,902억 | 4,885억 |
| 부채총계 | 818억 | 1,702억 | 1,775억 | 1,694억 | 1,353억 | 1,484억 | 1,526억 | 1,526억 | 792억 | 725억 | 781억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제지는 펄프값 안정으로 원가 부담을 던 국면이지만, 내수 수요 정체로 이익률은 낮아요 — 특수지·신사업 전환이 각자의 과제예요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 7.7% → 2025년 1.4%.
동종업계 비교
기타 종이 및 판지 제품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대림제지 ↗ | 1,688억 | 53억 | +1.5% | +3.1% | +3.8% | +2.3% | 16% | 14.1배 | 0.3배 |
| 2 | 모나리자 ↗ | 1,240억 | 3억 | -1.8% | +0.3% | +1.2% | +1.7% | 15% | 35.6배 | 0.6배 |
| 3 | 국일제지 ★ | 678억 | -5억 | +20.3% | -0.7% | -2.7% | -1.5% | 12% | — | 3.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 398억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료29.5%117억
- 인건비14.0%56억
- 외주·운반2.2%9억
- 감가상각2.1%8억
- 기타52.3%208억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(30%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 435위 · 검산완료전년비
+63.9%
특수지(용인) 59.3%수출 15.9%유 통 15.8%수출 8%가 공 0.9%기타 0.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
18억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.83배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
5.31%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.62%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석11건
- 전환사채권발행8
- 유상증자3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 89.1% · 유통 10.9%내부지분 89.1%유통 10.9%
- (주)삼라마이다스 본인89.14%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 3억
직원
139명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)삼라마이다스 89.1%최영철 12.1%이탈배진한 10.1%이탈최우식 7.8%이탈최성식 5.0%이탈
5% 이상 합계
89.1%
2025 · 1명
2014 대비
+20.9%p
68.2% → 89.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)삼라마이다스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 89.1 | 89.1 | 0.0%p |
| 최우식이탈 | 41.0 | 39.8 | 35.4 | 35.2 | 35.2 | 33.3 | 32.5 | 32.1 | 32.1 | 7.8 | · | · | -33.1%p |
| 최영철이탈 | 12.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 배진한이탈 | 10.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 최성식이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 678억 | -5억 | -0.7% | -1.5% | 11.7% | 원문 |